Itinaas ng AMD sa Mahigit 80% ang Pagtataya sa Paglago sa 2027 Habang Pinapalakas ng mga AI Agent ang Demand sa mga CPU at Accelerator

Muling hinuhubog ng mga data center ang negosyo ng AMD

Inaasahan ng AMD na lalago nang mahigit 80% ang kita nito sa 2027 habang itinutulak ng paggasta sa artificial intelligence ang demand para sa mga AI accelerator nito at sa mga server processor na tumutulong magpatakbo ng lalong masalimuot na serbisyo ng AI. Kasunod ang pagtatayang ito ng kita na $13.377 bilyon sa ikatlong quarter, tumaas nang 45% kumpara sa nakaraang taon, at rekord na benta sa data center na $8.55 bilyon.

Inilahad ni Chief Executive Lisa Su ang mas mataas na pananaw matapos ilabas ng AMD ang mga resulta nito noong Nobyembre 3, 2026. Inaasahan ng kumpanya ang kita na $17 bilyon sa ikaapat na quarter, na maaaring mag-iba nang 3% pataas o pababa, at tinataya nitong hihigit sa kita mula sa server CPU ang kita mula sa data center AI sa unang pagkakataon sa quarter na iyon.

Hindi lamang pagbebenta ng mas maraming chip para magsanay ng mga AI model ang argumento ng AMD. Ayon kay Su, lumilikha ng panibagong pinagmumulan ng demand para sa mga central processing unit o CPU ang mga AI agent, mga software na kayang magsagawa ng mga gawain gaya ng pagsulat ng code, pagsusuri ng datos at pag-uugnay ng trabaho sa iba't ibang application.

Inaasahan na ngayon ng AMD na halos dodoble ang kita nito mula sa mga server CPU sa 2027, mula sa nauna nitong pagtatayang paglago na mahigit 70%. Maaaring magmula sa mga data center ang humigit-kumulang 80% ng kita ng kumpanya sa susunod na taon, kumpara sa tinatayang 64% sa pinakahuling quarter.

Umaabot ang oportunidad na ito sa maraming bahagi ng industriya ng elektronika sa Taiwan, mula sa paggawa ng chip at advanced packaging hanggang sa testing, pag-assemble ng server, pagpapalamig at storage. Para maisakatuparan ang paglago, kailangang sabay-sabay na palawakin ang ilang bahagi ng supply chain, habang nagdudulot na ng dagdag-presyon sa mga computer para sa mamimili ang tumataas na presyo ng mga component.

Ipinapakita ng pinakahuling resulta

Tumaas nang 16% kumpara sa naunang quarter ang kita ng AMD sa ikatlong quarter at nalampasan nito ang pagtataya ng mga analyst na humigit-kumulang $13.1 bilyon. Umabot sa $2.428 bilyon ang netong kita batay sa generally accepted accounting principles o GAAP, at $1.46 ang diluted earnings kada share.

Umabot sa $2.09 kada share ang adjusted earnings, na hindi kasama ang ilang gastusin. Tumaas ito nang 74% kumpara sa nakaraang taon at nalampasan ang inaasahang $1.97. Tumaas nang 75% ang adjusted operating income, sa humigit-kumulang $3.9 bilyon. Magkaiba ang accounting treatment na ginagamit sa adjusted at GAAP na mga numero, kaya nagbibigay ang mga ito sa mambabasa ng dalawang pananaw sa kakayahang kumita.

Tumaas nang 97% kumpara sa nakaraang taon ang kita mula sa mga data center, sa $8.55 bilyon. Nalampasan nito nang $350 milyon, o humigit-kumulang 4.3%, ang inaasahang $8.20 bilyon. Itinulak ng demand para sa mga EPYC server processor at Instinct AI accelerator ang pagtaas.

Umabot sa 64% ng kita ng AMD ang nagmula sa mga data center, kumpara sa 47% noong nakaraang taon, isang pagtaas na 17 percentage point. Sa praktikal na pananaw, halos dalawa sa bawat tatlong dolyar na kinita ng AMD sa quarter ay nagmula sa negosyong ito.

Nangangahulugan ang gabay ng AMD para sa ikaapat na quarter na aabot sa pagitan ng $16.49 bilyon at $17.51 bilyon ang kita. Ang midpoint na $17 bilyon ay katumbas ng humigit-kumulang 27% paglago mula sa ikatlong quarter at mas mataas sa inaasahan ng mga analyst na halos $16.3 bilyon.

Bakit higit pa sa GPU ang kailangan ng mga AI agent

Maraming AI accelerator ang binuo batay sa graphics processing unit o GPU, na kayang magsagawa ng maraming kalkulasyon nang sabay-sabay. Dahil dito, kapaki-pakinabang ang mga ito sa pagsasanay ng mga AI model at pagbuo ng mga sagot. Mas malawak na hanay ng gawain sa pag-compute ang hinahawakan ng mga CPU, kabilang ang pamamahala ng mga application, paglilipat ng impormasyon at pag-uugnay ng mga gawain.

Maaaring higit pa sa pagsagot sa tanong ang kailangang gawin ng isang AI agent. Halimbawa, maaaring kailanganin ng kahilingang ayusin ang problema sa software na magbasa ito ng mga file, magpatakbo ng mga test, kumuha ng impormasyon at gumamit ng ilang programa. Nagbibigay ang AI model ng mga desisyon o tagubilin, habang isinasagawa at inaayos ng iba pang sistema ng computing ang gawain.

Inaasahan ni Su na magpapalaki ng demand para sa mga CPU at GPU ang mas malawak na paggamit sa mga agent na ito. Dahil dito, nakikita ng AMD na magiging mas malaking oportunidad sa AI ang mga server processor, kasabay ng negosyo nito sa mga accelerator.

Nagbibigay ng masusukat na target ang binagong pagtataya sa CPU: humigit-kumulang 100% paglago ng kita sa 2027, kumpara sa naunang pagtatayang mahigit 70%. Kailangang lumipat ang mga customer mula sa mga pagsubok tungo sa malawakang deployment para lumago ang demand sa bilis na inaasahan ng AMD.

Dinadala ng Helios ang kompetisyon sa antas ng kumpletong sistema

Pinagsasama ng platform na Helios ng AMD ang mga mapagkukunan sa computing sa kumpletong server rack, sa halip na ipaubaya sa mga customer ang pagbuo ng sistema gamit ang magkakahiwalay na chip. Pinagsasama ng pangunahing configuration nito ang MI455X accelerator at ang susunod na henerasyong Venice server processor.

Ayon kay Chief Financial Officer Jean Hu, kabilang sa ikatlong quarter ang mga unang pagpapadala ng MI455 accelerator at Helios rack na naghatid ng kita. Inaasahan ng AMD ang malaking pagtaas ng mga padala sa ikaapat na quarter at karagdagang paglago hanggang 2027.

Kabilang sa mga tinukoy na tatanggap ng MI455X shipment ang Meta, Microsoft, OpenAI at Oracle, habang kabilang din ang Anthropic sa mga kumpanyang iniuugnay sa deployment ng Helios. Sinusubukan ng Meta ang mga unang sistema ng Helios, kasabay ng pagsisimula ng komersyal na pagpapadala. Ayon sa mga ulat, mahigit 240 platform na ang gumagamit ng mga Venice processor.

Mas direktang inilalaban ng Helios ang AMD sa mga sistema ng Grace Blackwell at Vera Rubin ng Nvidia. Isinasaalang-alang ng mga customer na bumibili sa ganitong laki ang gastos sa pagpapatakbo ng buong pasilidad, kabilang ang hardware, kuryente at operasyon, pati na rin ang performance ng bawat chip. Malaki pa rin ang lamang ng Nvidia sa AMD sa mga AI accelerator, kaya mahalagang bahagi ng pagpapalawak nito ang matagumpay na paghahatid ng mga sistema.

Mga palatandaang pinagbabatayan ng pagtataya para sa 2027

Pinagsasama sa iskedyul ng AMD ang mga produktong nagsisimula nang kumita at mga pagtatayang nakasalalay sa mas malalaking volume. Kabilang sa mahahalagang palatandaan ang:

• Ikalawang kalahati ng 2026: Nagbibigay-suporta ang mga bagong kasunduan sa Microsoft at Anthropic sa mga inaasahan para sa mas mabilis na paglago ng mga data center AI chip at sistema.
• Ikatlong quarter ng 2026: Nagsisimula ang mga unang pagpapadala ng MI455 accelerator at Helios rack na naghatid ng kita, habang umaabot sa $8.55 bilyon ang kita mula sa mga data center.
• Nobyembre 3, 2026: Inilalabas ng AMD ang mga resulta nito sa quarter at itinataas ang mga inaasahan para sa paglago sa 2027.
• Nobyembre 4, 2026: Tinatalakay ni Su ang mga limitasyon sa suplay at paghahanda para sa pagpapalawak sa isang online na pulong para sa mga investor.
• Ikaapat na quarter ng 2026: Inaasahan ng AMD na hihigit ang kita mula sa mga AI accelerator sa kita mula sa mga server CPU at aabot sa humigit-kumulang $17 bilyon ang kabuuang kita ng kumpanya.
• 2027: Nilalayon ng AMD ang mahigit 80% paglago ng kabuuang kita, halos pagdodoble ng kita mula sa mga server CPU at ambag na humigit-kumulang 80% ng benta mula sa mga data center.

Ipinahiwatig din ni Hu na maaaring tumaas nang humigit-kumulang 50% kumpara sa naunang quarter ang kita mula sa mga data center sa ikaapat na quarter. Kung pagbabatayan ang $8.55 bilyon noong ikatlong quarter, aabot ito sa humigit-kumulang $12.8 bilyon. Ipinakikita nito kung gaano kalaki ang pag-asa ng plano sa paglago sa malapit na panahon sa mga data center.

Nakadepende ang suplay sa sabayang pag-usad ng ilang pabrika

Ayon kay Su, mas malaki ang demand kaysa sa suplay para sa ilang advanced na produkto sa computing. Nakikipag-ugnayan ang AMD para matiyak ang pagkakaroon ng mga wafer, substrate, advanced packaging, memory at iba pang component na kailangan para masuportahan ang mga plano nito sa paghahatid.

Magkakaiba ang gamit ng bawat isa. Ang mga wafer ay mga diskong pinaggagawaan ng chip. Ikinokonekta ng mga substrate ang mga naka-package na chip sa mga circuit board. Pinaglalapit ng advanced packaging ang maraming chip para mabilis silang makapagpalitan ng impormasyon, habang iniimbak naman ng memory ang datos na kailangan ng mga ito.

Maaaring maantala ang isang tapos na produkto dahil sa kakulangan sa alinmang yugto, kahit handa na ang processor. Binigyang-diin ni Su na hindi sapat ang pagpapalawak ng kapasidad sa iisang proseso ng paggawa; kailangang sabay-sabay na palawakin ang pagmamanupaktura, packaging, testing at suplay ng mga materyales.

Nang tanungin tungkol sa pagtaas ng halaga ng mga component, inilarawan ni Su ang mga kasunduang sumasaklaw sa ilang bahagi ng ugnayan ng AMD sa pagbili at pagbebenta. Sinabi niyang nakakuha ang kumpanya ng:

pangmatagalang kasunduan sa ilan sa aming mga supplier at customer

Pinag-uusapan din ng AMD kung paano paghahatian ng kumpanya at mga customer ang dagdag na gastos. Partikular na ikinababahala ang memory, kabilang ang high bandwidth memory o HBM, na inilalagay malapit sa isang accelerator para mabilis itong mapadalhan ng malaking dami ng datos. Tumataas din ang gastos sa iba pang component.

Umaabot lampas sa paggawa ng wafer ang oportunidad para sa Taiwan

Mahalaga ang TSMC sa mga susunod na henerasyong produkto ng AMD dahil sa mga advanced na proseso nito sa pagmamanupaktura, kabilang ang 2 nanometer na teknolohiya, at teknolohiyang CoWoS sa packaging. Ikinokonekta ng CoWoS ang mga processor at memory sa loob ng isang package na mahigpit na pinagsama-sama, kaya natutugunan nito ang malalaking daloy ng datos na kailangan ng mga AI system.

Kabilang din ang ASE Technology Holding, ang negosyong ASE Semiconductor nito at Siliconware Precision Industries sa pagbuo at pagpapatunay sa AMD ng mga susunod na henerasyong koneksiyon sa packaging. Kabilang sa kanilang gawain ang teknolohiyang gumagamit ng maliliit na tulay para pag-ugnayin ang mga chip sa loob ng isang package.

Nakipagtulungan ang Powertech Technology sa AMD sa teknolohiyang panel-based bridge connection at nagsisikap nitong mapatunayan ang mga produkto ng fan-out panel-level packaging na target simulan ang maramihang produksyon sa 2027. Inaasahang magiging pangunahing base ng produksyon ang pasilidad nito para sa advanced packaging sa Hsinchu.

Inaasahan ng ASE Technology Holding na dodoble ang kita mula sa nangungunang negosyo nito sa advanced packaging at testing, na kilala bilang LEAP, at aabot sa hanggang $8 bilyon sa 2027. Tinataya rin nito ang mahigit $1 bilyon mula sa mga operasyon nito sa advanced packaging na sumasaklaw sa buong proseso ng produksyon. Ayon sa Powertech, mahigit 30% na ng kita ng grupo ang nagmumula sa advanced packaging.

Kabilang sa iba pang posibleng makinabang ang mga gumagawa ng substrate na Unimicron, Nan Ya PCB at Kinsus; ang kompanya sa testing na King Yuan Electronics; at ang supplier ng test interface na WinWay. Nagsusuplay ang Kinsus ng mga ABF substrate, nagsasagawa ang King Yuan ng huling testing ng chip para sa mga AMD AI platform, at nagsusuplay ang WinWay ng mga coaxial test socket.

Kabilang sa mas malawak na hanay ng mga negosyong Taiwanese na nakapuwesto upang makinabang sa demand para sa imprastraktura ng AI ang mga gumagawa ng server na Hon Hai at Quanta, supplier ng mga component sa pagpapalamig na Jentech at gumagawa ng storage controller na Phison. Sa labas ng Taiwan, kabilang sa mga partner at posibleng makinabang ang Cerebras, Supermicro, Dell, Samsung at Micron. Hindi pa inilalantad ang halaga at iskedyul ng karagdagang order ng AMD para sa mga kumpanyang ito.

Iba ang kalagayan ng PC at gaming

Nakalikha ang dibisyon ng AMD para sa client at gaming ng $3.722 bilyon na kita sa ikatlong quarter, bumaba nang 8% kumpara sa nakaraang taon. Magkasalungat ang naging takbo ng dalawang negosyong bumubuo sa kabuuang iyon.

Tumaas nang 7% sa $2.949 bilyon ang kita mula sa client, na pangunahing kaugnay ng mga PC processor. Bumagsak naman nang 40% sa $773 milyon ang kita mula sa gaming, na sumasalamin sa mas mahinang benta ng mga chip na ginagamit sa mga console at graphics product. Dahil dito, malaking bahagi ng pagbaba ng pinagsamang dibisyon ang nagmula sa gaming.

Isinama ni Su sa mga palagay ng AMD sa pagpaplano para sa 2027 ang pagbaba ng hindi bababa sa 10% sa pandaigdigang pagpapadala ng PC. Nagpapamahal sa mga kumpletong computer ang pagtaas ng presyo ng memory at iba pang component, kaya mas nahihirapang bumili ang mga customer na kapos ang badyet. Plano ng AMD na ituon ang pansin sa mga produktong pangkomersiyo at premium habang sinisikap nitong higitan ang performance ng mas malawak na merkado.

Dapat ding bantayan ang mga margin ng kita. Tinataya ng AMD na aabot sa humigit-kumulang 55% ang adjusted gross margin sa ikaapat na quarter, mula sa 56% noong ikatlong quarter. Ang gross margin ay bahagdan ng kita na natitira matapos ibawas ang direktang gastos sa mga naibentang produkto. Pinagtatambal sa pagtataya ang mabilis na paglago ng benta at bahagyang mas maliit na bahaging natitira sa yugtong iyon.

Isinasama ng mga investor sa presyo ang mas malaking negosyo sa AI

Tumaas nang hanggang 8% ang mga share ng AMD sa kalakalan matapos ilabas ang mga resulta, matapos nang mahigit dumoble ang presyo ng stock noong 2026. Kasunod ang paggalaw na ito ng mga pangamba tungkol sa gastos sa imprastraktura ng AI at maingat na pananaw ng Intel.

Mas mataas sa inaasahan ng mga analyst na humigit-kumulang 75% hanggang 77% ang pagtataya ni Su para sa paglago ng kita na mahigit 80% sa 2027. Sa isang pagtatasa sa pamumuhunan, inilagay ang AMD sa humigit-kumulang 39 na beses ng inaasahang kita nito sa 2027, kaya lalong mahalaga ang bilis ng paglago ng kita sa hinaharap. Kung hindi magbabago ang presyo ng share, bababa ang multiple na ito kapag tumaas ang mga pagtataya sa kita.

Dalawang panganib sa negosyo ang namumukod-tangi: maaaring mas kaunti kaysa inaasahan ng AMD ang demand sa CPU na lilikhain ng mga AI agent, at maaaring higit na gumamit ang mga cloud company ng sarili nilang processor na batay sa disenyo ng Arm. Maaari ring makaapekto ang mga pagkaantala sa suplay o pagtaas ng gastos sa bilis ng pagpasok sa kita at tubo ng lumalaking demand.

Pinapalawak din ng AMD ang mga ambisyon nito sa teknolohiya sa pamamagitan ng mga pagbili ng kumpanya. Noong Setyembre, pumayag itong bilhin sa halagang $8.2 bilyon na stock ang World Labs, kumpanyang itinatag ng AI researcher na si Fei-Fei Li. Gumagawa ang World Labs ng teknolohiyang AI para bumuo ng mga modelo ng tatlong-dimensiyong kapaligiran. Inanunsyo rin ng AMD ang pagbili sa kumpanyang Taalas na gumagawa ng inference chip, kaya pinalalawak nito ang interes sa hardware na ginagamit sa pagpapatakbo ng mga sinanay na AI model.

Mas kongkreto ang agarang pagsubok sa komersiyo: maihatid ang dagdag na shipment sa ikaapat na quarter, mapanatili ang tuloy-tuloy na suplay ng mga component at maisalin sa tuluy-tuloy na benta ang mga plano ng customer sa deployment. Pinagsasama ng pagtataya ng AMD ang mabilis na lumalagong negosyo nito sa accelerator at panibagong oportunidad sa CPU, kahit humihina ang demand sa panig ng computing para sa mga mamimili.

Mahahalagang Punto

• Nag-ulat ang AMD ng $13.377 bilyong kita sa ikatlong quarter, tumaas nang 45%, at $8.55 bilyong kita mula sa mga data center, tumaas nang 97%.
• Gabay sa kita para sa ikaapat na quarter ang $17 bilyon, na maaaring mag-iba nang 3% pataas o pababa, at adjusted gross margin na humigit-kumulang 55%.
• Inaasahan ng AMD na lalago nang mahigit 80% ang kita ng kumpanya sa 2027 at halos dodoble ang kita mula sa mga server CPU.
• Inaasahang hihigit ang kita mula sa mga AI accelerator sa kita mula sa mga server CPU sa ikaapat na quarter habang dumarami ang padala ng Helios.
• Nakadepende ang pagpapalawak ng suplay sa mga wafer, substrate, packaging, memory at testing, na lumilikha ng mga oportunidad sa iba't ibang bahagi ng industriya ng semiconductor sa Taiwan.
• Pinagpaplanuhan ng AMD ang pagbaba ng hindi bababa sa 10% sa pandaigdigang pagpapadala ng PC sa 2027, habang bumagsak nang 40% ang pinakahuling kita nito mula sa gaming.