Umabot sa Rp106.48 Trilyon ang mga Online Loan sa Indonesia, Habang Lumampas sa 5% ang Proporsiyon ng mga Utang na Lampas na sa Takdang Bayaran

Mas maraming pautang, mas mabagal na paglago at dumaraming hirap sa pagbabayad

Umabot sa Rp106.48 trilyon ang hindi pa nababayarang online loan sa Indonesia noong Setyembre 2026, habang pumalo sa 5.36% ang bahagi ng pautang na mahigit 90 araw nang hindi nababayaran, lampas sa 5% na itinakda ng Financial Services Authority, o OJK. Siyam sa 94 na online lending provider sa bansa ang hindi rin nakaabot sa minimum na equity requirement na Rp12.5 bilyon.

Inilahad ni Agusman, punong ehekutibo ng OJK na nangangasiwa sa mga institusyon ng pautang, venture capital, microfinance at iba pang serbisyong pinansyal, ang mga bilang noong Nobyembre 5 sa isang online briefing tungkol sa pulong ng lupon ng regulator noong Oktubre. Lumago nang 17.02% mula Setyembre 2025 ang hindi pa nababayarang pautang, habang tumaas nang 12.49% ang pautang para sa mga micro, small at medium enterprise.

Gayunman, bumaba nang Rp460 bilyon ang kabuuan noong Setyembre mula sa Rp106.94 trilyon noong Agosto. Bumagal din ang taunang paglago mula sa 22.07% noong Agosto. Kaya pumasok ang industriya sa huling quarter na mas maliit ang hindi pa nababayarang balanse kaysa noong nakaraang buwan, at mas malaki naman ang bahaging malubha ang pagkaantala ng bayad.

Nagbigay si OJK Chair Friderica Widyasari Dewi ng bahagyang mas mababang balanse noong Setyembre, Rp106.46 trilyon, sa briefing ng Financial System Stability Committee sa Jakarta noong Nobyembre 3. Sa dalawang presentasyon, 17.02% ang taunang paglago at 5.36% ang proporsiyon ng pautang na lampas na sa takdang bayaran.

Ang hindi pa nababayarang pautang ay tumutukoy sa halagang utang pa ng mga nangutang sa isang partikular na petsa. Naiiba ito sa kabuuang halaga ng mga pautang na inilabas sa loob ng isang buwan o taon, dahil nababawasan ang balanse sa mga bayad at nadaragdagan naman sa mga bagong pangungutang. Ipinakikita ng mga bilang noong Setyembre na mas malaki pa rin ang industriya kaysa noong nakaraang taon, kahit bumagal ang agarang bilis ng paglago nito.

Para sa mga nangungutang, ang pangunahing usapin ay kung kaya ng kanilang kita ang mga bayarin. Para naman sa mga nagpapautang sa pamamagitan ng mga platform, nangangahulugan ang pagtaas ng proporsiyon ng mga utang na lampas na sa takdang bayaran na mas malaking bahagi ng pautang ang mas matagal bago mabayaran.

Ano ang ibig sabihin ng 5.36% na proporsiyon ng mga utang na lampas na sa takdang bayaran

Sinusukat ng OJK ang malubhang problema sa pagbabayad sa pamamagitan ng TWP90, daglat sa Indonesian para sa antas ng hindi pagbabayad nang lampas 90 araw. Sa madaling salita, sinusubaybayan nito ang proporsiyon ng hindi pa nababayarang pautang na mahigit 90 araw nang hindi nababayaran ang mga obligasyon.

Ang 5.36% na naitala noong Setyembre ay 0.36 percentage point na mas mataas sa 5% na hangganan. Kung ilalapat sa Rp106.48 trilyon na hindi pa nababayarang pautang, ipinahihiwatig ng proporsiyong ito na humigit-kumulang Rp5.71 trilyon ang kaugnay ng mga obligasyong mahigit 90 araw nang hindi nababayaran. Kinalkula ito mula sa inilathalang kabuuan at proporsiyon.

Tumaas ang proporsiyon mula 2.82% noong Setyembre 2025, o 2.54 percentage point sa loob ng isang taon. Sa ibang pananalita, umabot sa humigit-kumulang 1.9 na beses ng antas noong nakaraang taon ang bahagi ng mga utang na malubha ang pagkaantala. Lumawak ang pautang, pero mas mabilis namang lumaki ang bahagi ng mga may problema sa pagbabayad.

Ipinakikita rin ng buwanang mga bilang ang paglala mula kalagitnaan ng 2026: 4.26% noong Hunyo, 4.32% noong Hulyo at 4.73% noong Agosto, bago pumalo sa 5.36% noong Setyembre. Ang pagtaas mula Agosto hanggang Setyembre ay 0.63 percentage point, mas malaki kaysa sa itinaas sa alinman sa dalawang naunang buwan.

May dalawang magkasalungat na paghahambing din tungkol sa Agosto: ayon sa isa, 5.36% ang naitala noong Agosto 2026; ayon naman sa isa, noong Agosto 2025 naitala ang 4.73%. Ang paulit-ulit na ulat na 4.73% noong Agosto 2026 ang batayan ng buwanang paghahambing dito.

Pagbabago ng mga bilang

Matagal nang nakikita ang mga problema sa pagbabayad sa Indonesia bago pa ang Setyembre. Nasa 4.54% na ang TWP90 noong Pebrero, kumpara sa 2.78% noong Pebrero 2025. Pagkatapos nito, bumaba ang proporsiyon sa 4.26% noong Hunyo bago tumaas sa loob ng tatlong sunod-sunod na buwan.

Pinagsasama sa mahahalagang petsang ito ang takbo ng pagpapautang at ang pinakahuling inilabas na datos ng regulator:

• Pebrero 2026: Umabot sa Rp100.69 trilyon ang hindi pa nababayarang online loan, habang nasa 4.54% ang TWP90.
• Hunyo at Hulyo 2026: Nasa 4.26% at 4.32%, ayon sa pagkakasunod, ang TWP90.
• Agosto 2026: Umabot sa Rp106.94 trilyon ang hindi pa nababayarang pautang, na may 22.07% na taunang paglago; nasa 4.73% ang TWP90.
• Setyembre 2026: Bumaba sa Rp106.48 trilyon ang hindi pa nababayarang pautang, bumagal sa 17.02% ang taunang paglago at tumaas sa 5.36% ang TWP90.
• Nobyembre 3 at 5, 2026: Inilahad nina Friderica at Agusman ang mga bilang noong Setyembre sa magkahiwalay na briefing tungkol sa sektor ng pananalapi.

Rp5.79 trilyon na mas mataas ang hindi pa nababayarang balanse noong Setyembre kaysa noong Pebrero, katumbas ng pagtaas na humigit-kumulang 5.75% sa loob ng pitong buwang iyon. Sa kaparehong panahon, tumaas nang 0.82 percentage point ang TWP90. Mas marami nang pautang ang nasa industriya, at mas mataas din ang proporsiyon ng mga bayaring malubha ang pagkaantala.

Nakikinabang sa pautang ang maliliit na negosyo, pero bumabagal ang paglago

Tumaas nang 12.49% mula noong nakaraang taon ang pautang para sa mga micro, small at medium enterprise, na kilala sa Indonesia bilang UMKM. Ayon kay Agusman, ipinakikita ng paglago ang papel ng digital lending sa pagpapalawak ng akses ng publiko at mga produktibong negosyo sa pondo.

Pormal na tinatawag na information technology based joint funding services, o LPBBTI, ang mga platform na ito. Ikinokonekta ng mga ito ang mga tao o organisasyong naghahanap ng pautang sa mga nagbibigay ng pondo. Karaniwan ding tinatawag ang mga ito na peer-to-peer lending platform, pinjol o pindar.

4.53 percentage point na mas mabagal ang paglago ng pautang sa maliliit na negosyo kaysa sa 17.02% na taunang pagtaas ng industriya. Hindi isinaad sa presentasyon ni Agusman ang halaga sa rupiah ng pautang para sa mga negosyong ito o ang bahagi ng mga ito sa kabuuang balanse ng industriya.

Ipinakikita rin ng mga bilang noong Agosto at Setyembre kung bakit kailangang sabay na tingnan ang taunang paglago at buwanang pagbabago. 17.02% na mas malaki ang balanse noong Setyembre kaysa noong nakaraang taon, pero humigit-kumulang 0.43% itong mas maliit kaysa noong Agosto. Maaaring malaki pa rin ang pangungutang kahit bumabagal ang paglago nito.

Layunin ng OJK na mapanatili ang akses sa pautang habang pinabubuti ang kalidad ng pagbabayad. Para sa maliliit na negosyong nangungutang upang tustusan ang mga gastusin sa operasyon, mahalaga ang akses. Mahalaga ring kaya ng negosyo ang iskedyul ng pagbabayad nang hindi paulit-ulit na nangungutang muli.

Siyam na platform ang hindi pa nakaaabot sa minimum na equity

Ayon kay Agusman, 85 sa 94 na LPBBTI provider, o 90.43%, ang nakaabot sa minimum na equity requirement na Rp12.5 bilyon. Humigit-kumulang 9.57% naman ng mga provider ang natitirang siyam.

Ang equity ay ang halagang matitira sa isang kompanya kapag ibinawas ang mga pananagutan nito sa mga ari-arian. Nagbibigay ito sa operator ng pinansyal na salalayan upang patakbuhin ang negosyo at sumalo ng mga pagkalugi. Sinusubaybayan ng OJK ang pagsunod sa patakaran kasabay ng pamamahala ng kompanya, pamamahala sa panganib at proteksiyon sa mamimili.

Ganito ang sinabi ni Agusman, ayon sa salin, tungkol sa pamamaraan ng OJK sa paglago ng industriya:

Patuloy na itinataguyod ng OJK ang paglago ng isang malusog, inklusibo at napapanatiling industriya ng LPBBTI, habang patuloy na binibigyang-priyoridad ang kalidad ng pautang, mas mahusay na pamamahala sa panganib at proteksiyon sa mamimili.

Inilabas din ng OJK ang mga bilang ng pagsunod sa kinakailangang kapital ng mga kompanya ng pautang, na hiwalay na kategorya sa mga online lending platform. Sa 144 na kompanya ng pautang, 138 o 95.83% ang nakaabot sa minimum na kinakailangang pangunahing kapital na Rp100 bilyon. Anim ang hindi pa nakaaabot dito.

Kaya 5.40 percentage point na mas mataas ang antas ng pagsunod ng mga kompanya ng pautang kaysa sa mga LPBBTI provider. Magkakaiba ang kinakailangang kapital ng bawat grupo: minimum na pangunahing kapital na Rp100 bilyon para sa mga kompanya ng pautang at minimum na equity na Rp12.5 bilyon para sa mga online lending operator.

Kaakibat ng mas mahigpit na pangangasiwa ang mga parusa

Nagpataw ang OJK ng mga administratibong parusa noong Oktubre sa 11 online lending provider, 11 kompanya ng pautang at walong kompanya ng venture capital. Iniugnay ni Agusman ang mga hakbang na ito sa mga paglabag sa mga regulasyon ng OJK at sa mga natuklasan sa pangangasiwa o mga follow-up na pagsusuri.

Hindi pinangalanan sa mga inilabas na impormasyon ang mga apektadong kompanya, hindi tinukoy ang bawat parusa at walang ibinigay na deadline para sa siyam na online lending provider na hindi pa nakaaabot sa minimum na equity. Sinabi ng OJK na patuloy nitong susubaybayan ang pagsunod sa mga kinakailangan sa kapital at palalakasin ang pamamahala, pamamahala sa panganib at proteksiyon sa mamimili.

Nagbigay rin ang briefing ni Friderica noong Nobyembre 3 ng paghahambing sa mas malawak na industriya ng mga kompanya ng pautang. Nasa Rp513.34 trilyon ang hindi pa nababayarang pautang ng mga ito, o humigit-kumulang 4.82 na beses ng balanse ng online lending noong Setyembre na binanggit ni Agusman.

Nasa 2.98% ang gross nonperforming financing ratio ng mga kompanya ng pautang at 0.81% naman ang net ratio. Sinusukat ng gross ang problemadong pautang bago ang mga pagsasaayos, gaya ng pondong inilalaan para sa mga pagkalugi; isinasaalang-alang naman ng net ang mga pagsasaayos na ito. Nasa 2.05 beses ang gearing ratio ng mga ito, na sumusukat sa pangungutang kumpara sa kapital, laban sa pinakamataas na pinapahintulutang 10 beses.

Magkaiba ang panukat na TWP90 para sa online lending at ang nonperforming financing ratio para sa mga kompanya ng pautang. Bawat isa ay nagpapakita ng kalidad ng pagbabayad sa kani-kanilang industriya. Konkretong inilalarawan ng mga bilang ng OJK ang agarang suliranin sa online lending: lampas 5% ang proporsiyon ng mga utang na lampas na sa takdang bayaran, kasabay ng mga kakulangan sa pagsunod sa kinakailangang kapital.

Pinapasan ng mga nangungutang ang halaga ng paulit-ulit na pangungutang

Ipinakita ng naunang mga paghihirap sa pangungutang sa Indonesia kung paanong maaaring lumampas ang digital credit sa kakayahan ng isang manggagawa na magbayad. Nakapag-ipon si Indie, isang health worker sa Jakarta, ng Rp50 milyong utang, o humigit-kumulang sampung beses ng buwanang sahod niya, matapos bumili ng mga damit nang hulugan at mangutang sa ilang lending application.

Hinarap naman ni Mawar, isang administrative worker na kumikita ng Rp2.5 milyon kada buwan, ang buwanang hulog na Rp4 milyon para pa lamang sa isang utang. Pagsapit ng Enero 2026, halos Rp30 milyon na ang utang niya sa apat na nagpapautang. Ipinakikita ng karanasan niya kung paanong maaaring lumampas sa kita ang pinagsama-samang bayarin sa iba’t ibang serbisyo, kahit nagsimula ang pangungutang sa maliliit na bili.

Iniugnay ng Financial System Stability Committee ang mas malawak na akses sa pamamagitan ng artificial intelligence at machine learning sa pangangailangan ng mas matibay na kaalaman sa pananalapi. Mabilis na nakapoproseso ng impormasyon at nakatutulong sa mga pasya sa pagpapautang ang mga teknolohiyang ito. Kailangan pa ring maunawaan ng mga nangungutang ang interes, bayarin at pinagsama-samang hulog sa lahat ng kanilang utang.

Pinagsasama ng tugon ng OJK ang mas mahigpit na pagsusuri sa kalidad ng pagbabayad, mga kinakailangan sa kapital at pagpapatupad ng mga patakaran. Malinaw sa mga bilang noong Setyembre ang hamon: mas marami pa ring nangungutang ang naaabot ng online financing kaysa noong nakaraang taon, habang dumarami ang mga kasalukuyang obligasyong malubha ang pagkaantala ng bayad.

Mahahalagang Punto

• Umabot sa Rp106.48 trilyon ang hindi pa nababayarang online loan noong Setyembre 2026, tumaas nang 17.02% sa loob ng isang taon pero bumaba nang Rp460 bilyon mula Agosto.
• Pumalo sa 5.36% ang TWP90, lampas sa 5% na hangganan at tumaas mula sa 2.82% noong Setyembre 2025.
• Tumaas nang 12.49% sa loob ng isang taon ang pautang para sa mga micro, small at medium enterprise.
• Siyam sa 94 na online lending provider ang hindi pa nakaaabot sa minimum na equity requirement na Rp12.5 bilyon.
• Pinarusahan ng OJK ang 11 online lending provider noong Oktubre at nangakong patuloy na susuriin ang kapital, pamamahala at panganib sa pagbabayad.