Naghahanap ang Alibaba, Tencent at ByteDance ng suplay ng memory mula Korea hanggang 2035

Naghahangad ang mga higanteng cloud ng China ng katiyakan sa suplay sa loob ng isang dekada

Naghahangad ang Alibaba, Tencent at ByteDance ng mga pangmatagalang kasunduan sa suplay ng server memory mula sa Samsung Electronics at SK hynix, at may ilang customer na humihiling ng suplay hanggang 2035. Lalampas nang malaki ang mga iminungkahing pangako sa karaniwang tatlo hanggang limang taon, habang nakikipagkumpitensya ang mga kompanya ng teknolohiya sa China sa mga karibal na Amerikano para sa mga chip na kailangan sa pagpapalawak ng mga serbisyong artificial intelligence.

Saklaw ng mga kahilingan ang server double data rate memory, na kilala bilang DDR, at low power DDR, o LPDDR. Iniulat na naghahangad ang mga mamimiling Tsino ng dagdag na dami bukod sa nasasaklaw ng mga umiiral na kasunduan sa mga Koreanong supplier, sa panahong nakapagreserba na ng malaking bahagi ng produksyon ang malalaking customer sa Amerika.

Sinabi ng Samsung na nakumpleto na nito ang mga kasunduan sa limang pangunahing customer ng data center at nakikipagnegosasyon sa lima pa. Sinabi naman ng SK hynix na natapos na nito ang negosasyon sa humigit-kumulang 10 customer, kabilang ang mahahalagang account. Tinataya ng industriya na maaaring umabot sa 70% hanggang 80% ng nakaplanong memory output ng dalawang tagagawa para sa susunod na taon ang mga kasunduan sa mga pandaigdigang kompanya ng teknolohiya.

Mga kahilingan pa lamang ang mga panukala ng China: hindi pa kinukumpirma sa publiko ng Samsung at SK hynix kung tatanggapin nila ang mga tuntuning umaabot hanggang 2035, at hindi pa isiniwalat ang mga presyo, dami at paunang bayad. Mukhang handang magbayad nang mas malaki ang mga customer para sa maaasahang paghahatid, habang nagiging praktikal na limitasyon sa pagpapalawak ng AI ang akses sa memory.

Tinitiyak din ng Tencent ang suplay mula sa loob ng bansa. Iniulat na nagkakahalaga ng mahigit 20 bilyong yuan, o humigit-kumulang $2.94 bilyon, ang kasunduan nito sa ChangXin Memory Technologies ng China, na kilala bilang CXMT. Magkasamang ipinakikita ng mga hakbang na ito na sabay na tinatahak ng mga kompanya ng cloud sa China ang dalawang paraan: pagbili ng mas maraming chip na gawa sa China habang naghahangad ng garantisadong paghahatid mula South Korea sa loob ng maraming taon.

Bakit kailangan ng mga AI server ang iba't ibang uri ng memory

Nagbibigay ang DDR memory ng mabilis na pansamantalang imbakan ng impormasyon para sa central processing unit, o CPU, ng server. Maihahambing ito sa mesa: pinoproseso ng processor ang impormasyong nakalagay dito sa halip na paulit-ulit na kunin ang lahat mula sa kabinet ng mga dokumento.

Gampanin din ng LPDDR ang pagiging pansamantalang memory, pero mas kaunti ang konsumo nito sa kuryente. Karaniwan ito sa mga smartphone, kung saan mahalaga ang tagal ng baterya at init, ngunit lalo na itong pinag-iinteresan ng mga operator ng server dahil maaari nitong bawasan ang konsumo ng kuryente sa malalaking instalasyon.

Ibang pangangailangan naman ang tinutugunan ng high bandwidth memory, o HBM. Inilalagay nito ang memory malapit sa malalakas na AI processor at mabilis nitong inililipat ang malaking dami ng impormasyon. Mas maraming mapagkukunan sa pagmamanupaktura ang inilaan ng Samsung at SK hynix sa mahalagang produktong ito, kaya humihigpit ang suplay ng karaniwang memory.

Nagbibigay ang NAND flash ng imbakan na nagtatago ng impormasyon kahit patay ang kuryente. Dalubhasa sa NAND ang Yangtze Memory Technologies ng China, na kilala bilang YMTC, habang DRAM naman ang ginagawa ng CXMT. Kailangan ng mga kompanya ng cloud ang imbakan at pansamantalang memory, kaya magkakaugnay na serye ng pagbili ang pagkuha ng mga ito, hindi paghahanap ng iisang mapagpapalit-palit na chip.

Nakapagreserba na ng produksyon ang mga customer sa Amerika

Kabilang umano sa limang pangunahing customer ng data center ng Samsung ang Amazon Web Services, Microsoft, Google Cloud, Meta at Oracle. Nakakatulong ang mga kasunduan nila na ipaliwanag kung bakit kumikilos agad ang mga kompanya ng China: mas mahirap bumili ng dagdag na chip kapag naipangako na ng mga supplier ang malaking bahagi ng produksiyong gagawin nila sa hinaharap.

Sinabi ng Samsung na nilalayon nitong ilaan ang hindi bababa sa 70% ng kapasidad ng produksyon sa mga pangmatagalang kasunduan. Tinataya ni Kim Dong-won, pinuno ng pananaliksik sa KB Securities, na mas malaking bahagi pa ng nakaplanong produksyon ng memory nito para sa 2027 ang natiyak na ng mga customer.

Inilarawan ni Kim ang natitirang kompetisyon para sa kapasidad ng Samsung:

Tinataya naming natiyak na ng Samsung Electronics sa pamamagitan ng mga pangmatagalang kasunduan (LTA) ang humigit-kumulang 80% ng nakaplanong produksyon nito ng memory para sa 2027," at idinagdag niya, "Nagpapatuloy ang kompetisyon ng mga hyperscaler para matiyak ang suplay ng natitirang 20% ng produksyon ng memory na hindi saklaw ng mga kontrata.

Ang mga hyperscaler ay mga kompanyang nagpapatakbo ng napakalalaking network ng mga data center. Nagbibigay sa mga tagagawa ang kanilang mga kasunduan ng mas malinaw na pagtataya sa pangangailangan sa hinaharap, habang nagkakaroon naman ang mga mamimili ng mas tiyak na iskedyul ng paghahatid. Nagkakaiba-iba ang presyo ng suplay at paunang bayad sa bawat kontrata, kaya maaaring matiyak ng pangmatagalang kasunduan ang akses sa suplay nang hindi kinakailangang magtakda ng iisang presyo para sa buong panahon nito.

Ipinaliliwanag ng pagpapalawak ng China ang pagkaapurahan

Mayroon nang hindi bababa sa 24 gigawatt ng kapasidad ng AI data center ang China, ayon sa pagtatasa noong Setyembre ng kompanyang nagsasaliksik sa semiconductor na SemiAnalysis. May 56 GW naman ang Estados Unidos. Batay sa mga bilang na ito, katumbas ng humigit-kumulang 43% ng kabuuang kapasidad ng Amerika ang kapasidad ng China.

Tinataya ng SemiAnalysis na may karagdagang humigit-kumulang 20 GW na ipinapatayo o pinaplano sa China. Katumbas ito ng halos 83% ng kasalukuyang 24 GW ng bansa, na nagpapakita ng laki ng mga pagbili ng kagamitan na pinag-iisipan.

Sinusukat ng gigawatt ang kapasidad ng kuryente. Nakakatulong ito upang ipakita ang pisikal na laki ng mga data center, bagaman nakadepende rin sa mga processor, memory at disenyo ng bawat pasilidad ang dami ng kayang gawin nitong pagkuwentang pangkompyuter.

Nagpapalawak ang ByteDance ng humigit-kumulang 5.3 GW, Alibaba ng 3.9 GW at Tencent ng 2.4 GW, ayon sa parehong pagtatasa. Umaabot sa 11.6 GW ang kabuuan ng tatlong programang ito. Nagsusulong ang Baidu ng humigit-kumulang 1.1 GW at ang Huawei ng mga 1 GW, habang nagpapalawak din ng imprastraktura ng AI ang China Mobile, China Telecom at China Unicom.

Kailangan ng mga chip ang bawat bagong pasilidad bago ito makapagbigay ng serbisyo sa mga customer. Maaaring maantala ng kakulangan sa karaniwang server memory ang magagamit na kapasidad sa pagkompyut kahit handa na ang mga gusali, koneksiyon sa kuryente at AI processor. Kaya bahagi na ng pagpaplano sa mga pasilidad mismo ang pagtiyak sa paghahatid ilang taon nang maaga.

Bumibili rin ang Tencent ng memory na gawa sa China

Ipinakikita ng iniulat na kasunduan ng Tencent sa CXMT, na nagkakahalaga ng mahigit 20 bilyong yuan, na malaki na ang pagbili mula sa loob ng bansa. Lumabas ang mga detalye ng kasunduan noong Hunyo 29, batay sa pahayag ng tatlong taong may kaalaman sa usapin, habang naghahanda ang CXMT ng panukalang paunang alok ng sapi na nagkakahalaga ng 29.5 bilyong yuan sa Star Market ng Shanghai.

Iniulat ding kumukuha ng suplay ang Alibaba, ByteDance at Tencent mula sa CXMT at YMTC habang inuuna ng Samsung at SK hynix ang produksyon ng HBM. Nagbibigay ng isa pang mapagkukunan ng chip ang mga supplier na Tsino kapag mahirap makakuha ng karaniwang memory.

Gayunman, pinananatili ng mga tagagawa sa South Korea ang mga bentahe sa pagganap at laki ng produksyon na kailangan para sa mahihirap na gamit sa server, ayon sa mga pagtatasa ng industriya. Tuluy-tuloy na tumatakbo ang mga server, kaya pangunahing konsiderasyon sa pagbili ang pagiging maaasahan, pare-parehong kalidad at tiyak na dami ng suplay.

Makikita na ang pag-unlad ng YMTC sa imbakan. Iniulat ng Omdia na umabot sa 38.5% ang bahagi nito sa merkado ng NAND sa China noong ikalawang quarter, mas mataas sa 33.5% ng Samsung at 17% ng SK hynix. Kasabay ng kompetisyon ang mga pag-upgrade sa mga planta ng NAND sa China, kabilang ang planong paglipat ng Samsung sa 286 layer sa Xi'an at pagsisikap ng SK hynix na magpakilala ng hindi bababa sa 240 layer sa Dalian.

Hinuhubog ng mga kontrol sa eksport ang maibibigay ng Korea

Pinipigilan ng mga kontrol sa eksport ng Estados Unidos ang Samsung at SK hynix na magpadala ng HBM sa China, samantalang nananatiling mabibili ang pangkalahatang DRAM. Dahil dito, naghahangad ang mga kompanyang Tsino ng mga kasunduan para sa DDR at LPDDR sa isang merkadong nahahati na ng mga restriksiyon sa mas abanteng bahagi ng AI.

May epekto rin ang mga patakaran sa kagamitan sa pagmamanupaktura. Hindi pinapayagang kumuha ang mga tagagawa ng memory sa China na CXMT at YMTC ng mga abanteng extreme ultraviolet lithography system dahil sa mga restriksiyong inilarawan sa mga pagtatasa ng industriya. Kilala bilang EUV ang mga makinang ito; gumagamit ang mga ito ng napakaikling wavelength ng liwanag upang lumikha ng napakaliit na estruktura ng chip.

Inaasahang tataas ang kapasidad ng produksyon ng EUV ng ASML mula 44 na makina sa 2025 tungo sa mahigit 80 sa 2027. Pinaghihigpitan ang akses ng mga tagagawa sa China kahit nagiging mas marami ang kagamitan, kaya nalilimitahan ang isang paraan para gumawa ng mas siksik at mas abanteng memory.

May kaugnay na hamon ang Samsung at SK hynix sa sarili nilang mga pabrika sa China, kung saan kailangan ng pahintulot ng Amerika para makapagpadala ng kagamitan. Umabot sa 1.4871 trilyong won ang kanilang pinalawak na pamumuhunan sa China sa tatlong planta noong 2025. Nagmumula sa Wuxi ang mahigit 30% ng DRAM ng SK hynix, habang nagmumula naman sa Xi'an ang humigit-kumulang 40% ng produksyon ng NAND ng Samsung. Dahil dito, mahalaga ang mga pabrikang iyon sa pagtugon sa pangangailangan sa suplay.

Ibang paraan ng pagmamanupaktura ang sinusubukan ng CXMT

Sinabi ni Cao Kanyu, punong ehekutibo ng CXMT, na nakabuo ang kompanya ng vertical surround gate transistor at planong ilunsad bago matapos ang taon ang isang DDR5 server memory module gamit ang disenyong kilala bilang 4F-squared. Nilalayon ng disenyo ng transistor na lutasin ang mga problema gaya ng tagas ng kuryente.

Inilalarawan ng katawagang 4F-squared ang lawak na sinasakop ng isang memory cell, ang napakaliit na yunit na nag-iimbak ng impormasyon. Kung ihahambing sa karaniwang 6F-squared na ayos, binabawasan nito ng humigit-kumulang 33% ang lawak ng cell, kaya mas maraming memory ang maisasama sa chip na kasinlaki rin.

Nilalayon ng Samsung na gamitin ang paraang ito sa produksyon ng DRAM na mas maliit sa 10 nanometer pagsapit ng 2028, at naglahad din ng plano sa pagpapaunlad ang SK hynix. Iniulat ding hiwalay na nagsusuplay ang CXMT ng limitadong dami ng LPDDR6 para sa XRING O3 processor ng Xiaomi, na nagpapakita ng paggawa nito sa mas bagong memory para sa mobile kasabay ng mga ambisyon nito sa server.

Inilarawan ni Song Zhe, nakatataas na espesyalista sa pamumuhunan sa BNP Paribas Asset Management, ang hirap na gawing matipid na produksyon ang teknikal na pag-unlad:

Lalong nagiging masalimuot at mahirap gawin nang may matipid na antas ng tagumpay ang susunod na henerasyong memory," sabi ni Song. "Nagiging seryosong kakompetensiya sa suplay ang China, pero mangangailangan ng panahon ang pagpapalawak ng produksyon at pag-abante sa teknolohiya, lalo na sa HBM.

Ang yield ay ang bahagdan ng mga gawang chip na gumagana nang maayos. Kailangan ding magawa nang tuluy-tuloy at maramihan ang isang disenyong mahusay ang pagganap upang matugunan ng supplier ang pangangailangan ng pinakamalalaking customer ng cloud.

Magtatagal ba ang kakulangan para maging sulit ang mga kontrata?

Inihula ni Elon Musk, punong ehekutibo ng Tesla, na magkakaroon ng malakihang produksyon ng RAM sa China pagsapit ng 2028, na nagpapahiwatig ng mas matinding kompetisyon para sa mga dati nang supplier. Nakatulong ang kanyang mga pahayag sa pagbagsak ng mga sapi noong Oktubre 15, kung kailan bumaba nang 10.56% ang sapi ng Samsung at 12.76% naman ang sapi ng SK hynix.

Inaasahan ni Jensen Huang, punong ehekutibo ng Nvidia, na mananatiling mas mataas ang pangangailangan sa memory kaysa sa suplay hanggang 2029 at mananatiling malawak ang paggamit sa HBM. Inaasahan naman ni Roh Geun-chang, punong ehekutibo ng Semicon Research Lab, na magpapatuloy ang paghigpit ng suplay hanggang hindi bababa sa 2030, at kabilang sa mga dahilan ang mga restriksiyon sa akses ng China sa abanteng kagamitan.

Nakikita ni Peter Lee, managing director at pinuno ng pananaliksik sa Korea sa Citigroup Global Markets Korea Securities, ang mga limitasyon ng kakayahan ng alternatibong disenyo ng cell na higit pang isulong ang mga tagagawa nang walang EUV. Inilarawan niya ang hirap ng paulit-ulit na pagpapaliit sa 4F-squared na disenyo:

Ang problema sa 4F-squared ay nagiging mahirap gawin ang susunod na hakbang matapos ang isa o dalawang henerasyon," sabi ni Lee. "Para paliitin pa ito, kakailanganin mong gumamit muli ng EUV.

Magkakaharap sa magkasalungat na panganib ang mga kompanya ng cloud na nag-iisip ng mga pangakong umaabot hanggang 2035. Kapag kulang ang reserba nilang memory, maaaring maghintay sa kagamitan ang mamahaling mga pasilidad. Kapag sobra naman ang reserba, maaari itong maging magastos kung lumaki ang suplay, bumaba ang presyo o magbago ang pangangailangan sa pagkompyut. Ang mga probisyon sa kontrata tungkol sa presyo, mga henerasyon ng produkto at iskedyul ng paghahatid ang magtatakda kung paano paghahatian ng mga mamimili at tagagawa ang mga panganib na ito.

Mga petsa sa likod ng karera sa suplay

Lumalampas sa ilang pagtataya tungkol sa bagong produksyon at nagpapatuloy na kakulangan ang hinihinging tagal ng mga kasunduan. Kabilang sa mahahalagang petsa ang:

• 2027: Tinataya ng KB Securities na natiyak na ng mga customer ang humigit-kumulang 80% ng nakaplanong produksyon ng memory ng Samsung.
• 2028: Inaasahan ni Musk ang malakihang produksyon ng RAM sa China; nilalayon ng Samsung na gamitin ang teknolohiyang 4F-squared sa DRAM na mas maliit sa 10 nanometer.
• 2029: Inaasahan ni Huang na mananatiling mas mataas ang pangangailangan sa memory kaysa sa suplay hanggang sa taong ito.
• 2030: Inaasahan ni Roh na magpapatuloy ang paghigpit ng suplay hanggang hindi bababa sa panahong ito.
• 2035: May ilang customer na naghahangad ng paghahatid ng memory mula Korea hanggang sa taong ito.

May interes din dito ang mga tagagawa ng telepono at kompyuter. Habang nakikipagkompetensiya ang mga server para sa LPDDR, kumukuha rin sila sa suplay ng memory na ginagamit sa mga consumer device. Inaasahan ng Daishin Securities na patuloy na tataas ang mga presyo habang nagbabayad ang mga mamimili ng server ng presyong katulad ng para sa server memory upang matiyak ang suplay ng LPDDR.

Kailangang timbangin ng Samsung at SK hynix ang pangangailangan ng mga customer na ito laban sa mga operator ng cloud na naghahangad ng mas malalaking pangako. Samantala, sinisikap ng mga mamimiling Tsino na makakuha ng sapat at maaasahang memory mula sa mga tagagawa sa loob at labas ng bansa upang magpatuloy ang pagpapalawak nila ng AI.

Mahahalagang Punto

• Naghahangad ang Alibaba, Tencent at ByteDance ng pangmatagalang suplay ng DDR at LPDDR mula sa Samsung at SK hynix.
• Gusto ng ilang customer ang paghahatid hanggang 2035; hindi pa kinukumpirma sa publiko ang pagtanggap sa mga tuntuning ito.
• Nakapagreserba na ng malaking bahagi ng nakaplanong produksyon ng mga tagagawa sa Korea ang malalaking pandaigdigang customer.
• Iniulat na pumayag ang Tencent na bumili ng server DRAM na nagkakahalaga ng mahigit 20 bilyong yuan mula sa CXMT.
• May hindi bababa sa 24 GW na kapasidad ng AI data center ang China, at may humigit-kumulang 20 GW pang ipinapatayo o pinaplano.
• Huhubugin ng mga restriksiyon sa eksport, kapasidad sa pagmamanupaktura at magkakaibang pagtataya sa produksyon ng China ang halaga ng mga pangmatagalang pangako sa suplay.