Nagbabala ang Anthropic na Maaaring Pumigil sa Paglago ang Kakulangan ng AI Chip Habang Umaabot sa $637 Bilyon ang mga Kasunduan sa Imprastraktura

Tatlong tagapagtustos ng memory chip ang nasa sentro ng pagpapalawak ng Anthropic

Tinukoy ng Anthropic ang Samsung Electronics, SK hynix at Micron bilang mahahalagang panganib sa suplay sa dokumentong inihain nito para sa paunang pampublikong alok ng sapi sa US, at nagbabala na maaaring limitahan ng kakulangan ng makabagong memory chip ang kakayahan nitong bumuo at magpatakbo ng Claude. Kasabay ng babalang ito ang pagsisiwalat sa pitong kasunduan sa imprastraktura ng computing na may pinagsamang halagang humigit-kumulang $637 bilyon.

Itinutulak ng kumpanya ang pagpasok nito sa stock market, na may iniulat na target na pagpapahalaga na hanggang $2 trilyon. Inilalarawan sa pahayag ng pagpaparehistro nito, na isinumite sa US Securities and Exchange Commission, ang isang negosyong nakasalalay ang paglago sa pagtiyak ng napakaraming chip mula sa supply chain na nakasentro sa iilang tagagawa.

Nangunguna ang Samsung, SK hynix at Micron sa produksyon ng high bandwidth memory, o HBM. Inilalagay ang memory na ito malapit sa makapangyarihang AI processor upang mabilis na makapaglipat ng maraming impormasyon. Kayang magsagawa ng accelerator ng mga kalkulasyon sa napakabilis na bilis, ngunit kailangan pa rin nito ng memory para maihatid ang datos na kailangan ng mga kalkulasyong iyon.

Nagbabala ang Anthropic na maaaring unahin ng mga tagagawa ang iba pang malalaking customer o italaga ang kanilang produksyon sa pamamagitan ng mga eksklusibong kasunduan. Kahit palawakin ng mga supplier ang kanilang mga pabrika, maaaring mas mabilis pa ring lumaki ang demand kaysa produksyon. Para sa mga gumagamit ng Claude at mga negosyong bumubuo ng mga serbisyong nakasalalay rito, maaaring makaapekto sa bilis ng paglabas ng mga bagong modelo at produkto ang kakulangan sa kapasidad ng computing.

Mas mabilis ang paglago ng kita kaysa gastos sa computing

Nagsiwalat ang Anthropic ng $8.945 bilyong gastos sa computing at imprastraktura sa unang kalahati ng taon ng pag-uulat nito, kumpara sa $2.334 bilyon sa kaparehong panahon noong nakaraang taon. Katumbas ito ng pagtaas na humigit-kumulang 283%, o halos 3.8 beses ng dating halaga.

Mas mabilis ang paglago ng kita, na umabot sa $16.286 bilyon mula sa $1.163 bilyon. Humigit-kumulang labing-apat na ulit ang itinaas ng mga halagang ito. Katumbas ng halos 55% ng kita sa pinakahuling panahon ang gastos sa computing at imprastraktura, kumpara sa halos 201% noong nakaraang taon.

Ipinakikita ng paghahambing na mas mabilis lumago ang kita kaysa sa partikular na kategoryang ito ng gastos. Gayunman, kailangan pa rin ng Anthropic na tustusan ang mas malaking operasyon ng computing sa ganap na halaga: umabot sa $6.611 bilyon ang itinaas ng mga gastusing ito lamang.

Kumokonsumo ng mga mapagkukunan ng computing kapwa ang pagsasanay ng mga bagong AI model at pagsagot sa mga kahilingan ng customer. Kailangang hatiin ng Anthropic ang kapasidad nito sa pagitan ng pagbuo ng mga produkto sa hinaharap at pagpapatakbo ng mga serbisyong kumikita ngayon. Ginagawang bahagi ng paghahain nito ang pagkuha ng hardware sa hamon sa negosyo, kasabay ng kalidad ng mga modelo nito.

Saklaw ng mga kasunduang nagkakahalaga ng $637 bilyon

Saklaw ng pitong pangunahing kasunduan sa imprastraktura na isiniwalat ng Anthropic ang mga pagpapaupa ng kagamitan, serbisyong cloud at pag-access sa kapasidad ng computing. Humigit-kumulang $637 bilyon ang kabuuan ng mga halagang nakasaad sa mga ito, na may magkakaibang paraan ng pagbabayad at kundisyong nakakabit sa bawat kasunduan.

Ang pinakamalaking isiniwalat na kasunduan ay ang pagpapaupa ng AI accelerator equipment sa Broadcom na nagkakahalaga ng humigit-kumulang $161.2 bilyon. Hindi bababa sa $114.5 bilyon ang halaga ng mga kasunduan sa Google cloud, hindi bababa sa $110 bilyon naman sa Amazon, at hindi bababa sa $44.9 bilyon sa Microsoft. Kasama rin sa kabuuan ang mga kasunduang may kinalaman sa SpaceXAI, Nscale at Lambda.

Pinagsasama ng mga kasunduang ito ang pinakamababang obligasyon sa paggasta, bayad sa pagpapaupa ng kagamitan at mga halagang nakadepende sa aktuwal na dami ng maihahatid. Iniwanang blangko sa dokumento ang kabuuang obligasyon sa paggasta sa computing, habang inilalahad ang mga indibidwal na kasunduan. Kaya nakadepende ang aktuwal na pasaning pinansyal sa mga tuntunin, tagal at kundisyon ng paghahatid ng bawat kontrata.

Tradisyonal na gumamit ang Anthropic ng mga serbisyong cloud na pinatatakbo ng malalaking kompanya ng teknolohiya. Nagpapaupa na rin ito ngayon ng mga accelerator nang hiwalay para gamitin sa mga dedikadong data center. Nagbibigay ito sa kumpanya ng mas maraming paraan para makakuha ng lakas sa computing, kasabay ng pagdaragdag ng mga obligasyon sa kagamitan at imprastraktura sa negosyo nito.

Mas maraming mapagpipiliang chip, magkakaparehong limitasyon sa pagmamanupaktura

Gumagamit ang Anthropic ng mga graphics processing unit ng Nvidia at AMD, mga processor na Trainium ng Amazon at mga tensor processing unit, o TPU, ng Google. Mga espesyalisadong processor ang lahat ng ito na kayang magsagawa ng napakaraming kalkulasyong kailangan sa AI, bagaman magkakaiba ang disenyo at software ng mga ito.

Ayon sa Anthropic, nakabuo ito ng teknolohiyang nagtatalaga ng mga gawain sa iba't ibang pamilya ng chip at pumipili ng pinakamabisang opsyon para sa bawat gawain. Inilarawan ng kumpanya sa pahayag ng pagpaparehistro nito ang pakinabang ng paraang ito:

Dahil sa aming paggamit ng maraming uri ng chip sa computing, mas malawak ang aming access sa mga chip kumpara sa pag-asa sa iisang plataporma, at nagagawa naming samantalahin ang mga bentaha sa presyo at performance ng bawat pamilya at henerasyon ng chip,

Mas marami ang mapagpipilian ng Anthropic sa pagbili dahil may access ito sa ilang taga-disenyo ng chip. Gayunman, nakasentro pa rin sa iilang kumpanya ang mas naunang bahagi ng supply chain. Maaari pa ring umasa ang magkakaibang disenyo ng accelerator sa iisang mga tagagawa ng memory at pabrika ng makabagong chip.

Ipinakikita ng mga naunang detalye tungkol sa mga plano ng Nvidia sa pasadyang pagmamanupaktura ng memory ang ugnayang ito. Hiniling ng Nvidia sa Samsung, SK hynix at Micron na gamitin ang 3 nanometer na proseso ng pagmamanupaktura ng TSMC para sa mga base die ng nakaplanong memory nitong NVHBM. Ang base die ang chip na nasa ilalim ng stack ng memory at humahawak sa mga koneksiyon at lohika. Mag-uugnay ang panukala sa ilang magkakakumpitensyang supplier ng memory sa iisang tagagawa para sa isang mahalagang bahagi.

Nananatiling malaking puntong pinagmumulan ng panganib ang Taiwan

Tinukoy ng Anthropic ang Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, o TSMC, bilang isa pang malaking panganib sa suplay dahil nakasentro roon ang malaking bahagi ng pagmamanupaktura ng makabagong chip. Gumagawa ang TSMC ng mga accelerator na dinisenyo ng mga kumpanyang gaya ng Nvidia, kaya mahalaga ang kapasidad ng produksyon nito maging sa mga kompanya ng AI na bumibili ng serbisyong computing sa halip na direktang bumili ng chip.

Ayon sa dokumento, hindi dating lubos na natutugunan ng TSMC ang demand para sa makabagong chip, kaya naapektuhan ang kakayahan ng Anthropic na makuha sa tamang oras ang mga chip na kailangan nito. Itinala rin nito bilang mga banta sa suplay ang mga lindol, bagyo, limitasyon sa kuryente at tubig, at tensiyon sa pagitan ng Taiwan at China.

Ayon sa Anthropic, maaaring maputol nang matagal ang mga paghahatid sakaling magkaroon ng armadong labanan o pagharang sa mga suplay. Lalampas sa iisang supplier ang epekto ng gayong pagkaantala dahil kailangang sabay-sabay dumating ang mga processor, memory at packaging bago gumana ang mga sistema ng computing.

Pinalalawak ng TSMC ang operasyon nito sa labas ng Taiwan. Kasama sa pagpapalawak nito ng mga pabrika sa ibang bansa ang pagsisimula ng produksyon sa una nitong mga pasilidad sa Phoenix at Kumamoto noong huling bahagi ng 2024, kasabay ng konstruksyon sa Dresden at mas malaking programa ng pamumuhunan sa US. Tungkol ang babala ng Anthropic sa patuloy na pag-access sa kapasidad ng makabagong produksyon na kailangan ng mga plano nito sa computing.

Iniuugnay ng kasunduan ng Samsung at Broadcom ang memory sa demand sa hinaharap

Lumagda ang Samsung at Broadcom noong Hulyo sa isang memorandum of understanding para ituloy ang mahigit $200 bilyong kooperasyon sa mga operasyon sa memory at foundry hanggang 2030. Gumagawa ang isang foundry ng mga chip na dinisenyo ng ibang kumpanya. Kasama sa nakaplanong kooperasyon ang HBM para sa susunod na henerasyon ng mga AI accelerator ng Broadcom.

Nag-uugnay ang malaking kasunduan sa pagpapaupa ng kagamitan ng Broadcom sa Anthropic sa pagpapalawak ng kompanya ng AI at sa posibleng negosyo ng Samsung sa memory. Hindi pa kumpirmado ang dami ng HBM na mapupunta sa Anthropic o ang halaga ng mga indibidwal na kontrata sa paghahatid.

Memorandum na nagtatakda ng nilalayong kooperasyon ang kasunduan ng Samsung. Ipinahihiwatig ng laki nito ang mga ambisyon ng mga kumpanya, ngunit mga partikular na order at paghahatid ang magtatakda kung gaano karaming negosyo ang mapupunta sa mga pabrika.

Umaabot sa ilang taon ang mga isiniwalat na kasunduan:

• Hulyo: Lumagda ang Samsung at Broadcom sa memorandum para ituloy ang kooperasyon sa memory at foundry.
• Hanggang 2030: Nilalayon ng plano ng kooperasyon ng Samsung at Broadcom ang mahigit $200 bilyong halaga ng negosyo.
• Hanggang 2033: Nagsiwalat ang Anthropic ng $114.5 bilyong obligasyon kaugnay ng mga TPU ng Google.
• Hanggang 2036: Nagsiwalat ang Anthropic ng $110 bilyong obligasyon kaugnay ng mga processor na Trainium ng Amazon.

Sinabi rin ng Anthropic na maaari itong bumili ng mahigit $20 bilyong halaga ng mga chip ng AMD. Nagbibigay naman ang mga kasunduan nito sa SpaceXAI, Nscale at Lambda ng karagdagang paraan para makakuha ng kapasidad sa computing ng Nvidia, kaya dumarami ang mga kumpanyang kasangkot sa mga plano nito sa imprastraktura.

Ikalawang panganib sa pananalapi ang pagtataya sa demand

Ayon sa Anthropic, dati na nitong minamaliit ang pangangailangan nito sa computing, kaya naapektuhan ang mga plano sa pagbuo at paglulunsad ng mga produkto. Mahirap ang mga pagtataya dahil kailangan nitong hulaan kapwa kung gaano karaming computing ang kakailanganin ng mga modelo sa hinaharap at kung gaano kalaki ang gagamitin ng mga customer sa mga ito.

Maaaring mapilitan ang isang kumpanya na magtipid at maglaan ng limitadong kapasidad sa pagitan ng pananaliksik at mga serbisyo sa customer kapag kulang ang suplay. Maaari namang hindi magamit nang husto ang mamahaling kagamitan o kinontratang kapasidad kung sumobra ang binili. Nangangailangan ng mga pasyang ginagawa bago pa malaman ang demand sa hinaharap ang mga kasunduang aabot hanggang sa susunod na dekada.

Inilarawan ng Anthropic sa dokumento nito ang panganib sa kompetisyon:

Kung hindi kami makakakuha ng sapat na kapasidad sa computing, o kung hindi namin mahusay na maipamahagi ang limitadong kapasidad na mayroon kami sa iba't ibang gawain upang makabuo at makapagpatakbo ng mga modelong may kakayahang hindi bababa sa kapantay ng sa aming mga kakumpitensiya, nanganganib kaming mapag-iwanan ng pinakamakabagong teknolohiya,

Tumutukoy ang pinakamakabagong teknolohiya sa pinakamahusay na kakayahang kasalukuyang makukuha sa industriya. Para manatiling malapit sa antas na iyon, kailangan ng Anthropic ng sapat na kapasidad sa computing at mga pasyang magtatakda kung aling mga proyekto ang makakagamit nito. Direktang iniuugnay ng dokumento ang mga pasyang ito sa operasyon at kakayahan nitong makipagkompetensiya.

Maaaring makaapekto sa pagkuha ng suplay ang mga patakaran sa kalakalan at mga kakumpitensiya

Nagbabala ang Anthropic na gawa sa labas ng Estados Unidos ang malaking bahagi ng hardware nito, kaya lantad ito sa mga taripa, paghihigpit sa pag-angkat at alitan sa kalakalan. Maaaring magdagdag ng gastos o magbago kung saan maihahatid at magagamit ang kagamitan dahil sa mga hakbang na ito.

Nagdudulot din ng kawalang-katiyakan ang mga kontrol ng US sa pagluwas ng makabagong chip at kagamitan sa pagmamanupaktura patungong China at iba pang lugar. Sinabi ng Anthropic na maaaring makaapekto sa makukuha at presyo ng mga mapagkukunan ng computing ang paghihigpit o pagbabago sa patakaran.

Mahalaga rin ang mga pasya sa pamumuhunan ng mga kakumpitensiya. Maaaring magdisenyo ng chip, magpatakbo ng data center o makipagkasundo ang mga karibal na kompanya ng AI para sa eksklusibong kasunduan sa hardware, at makakuha ng kapasidad sa mga kondisyong maaaring mahirap pantayan ng iba. Madalas tawaging vertical integration ang prosesong ito: inaako ng isang negosyo ang responsibilidad sa mas maraming yugto ng paggawa at paghahatid ng serbisyo nito.

Iniuugnay na ng mga ugnayan ng Anthropic ang pamumuhunan sa suplay ng hardware. May mga sapi o opsiyong bumili ng sapi sa kumpanya ang Nvidia, AMD, Amazon at Google. Inilalagay ng mga ugnayang ito ang mga pagbili nito ng computing sa mas malawak na network ng pinansyal at estratehikong interes.

Babala sa hardware sa gitna ng mas malawak na paghahain tungkol sa mga panganib

Tinalakay rin sa pahayag ng pagpaparehistro ng Anthropic ang maling paggamit ng AI para sa mga cyberattack, biyolohikal na sandata at pagbabantay ng pamahalaan. Nagbabala ito tungkol sa pagkawala ng kontrol sa mga makabagong modelo at sa mga sistemang maaaring magdulot ng kapahamakang panganib.

Hiwalay na tinukoy ng kumpanya bilang halimbawa ng aksiyon ng pamahalaang nakaaapekto sa negosyo nito ang pagtatalaga ng administrasyong Trump sa Anthropic bilang panganib sa supply chain. Tungkol ang pagtatalagang iyon sa Anthropic mismo; nakatuon naman ang talakayan sa pagkuha ng chip sa pag-access nito sa kagamitang kailangan para sanayin at patakbuhin ang mga modelo.

Walang petsa ng pagpasok sa stock market na tinukoy sa mga impormasyong ibinunyag tungkol sa mga plano ng IPO. Iniuugnay ng iniulat na target na pagpapahalagang hanggang $2 trilyon ang mabilis na paglago ng kita ng kumpanya sa malalaking obligasyon nito sa imprastraktura at pag-asa sa iilang tagagawa.

Malinaw ang pangunahing hamon sa operasyon ng Anthropic: kailangan nitong makakuha ng sapat na processor, memory at kapasidad ng data center sa kayang gastusan at sa takdang iskedyul para patuloy na mapaunlad ang Claude habang pinaglilingkuran ang lumalaking bilang ng customer. Ipinamamahagi ng estratehiya nito sa pagbili ang mga order sa ilang plataporma, ngunit ipinakikita ng mga pagsisiwalat nito tungkol sa panganib kung gaano kalapit ang ugnayan ng mga platapormang ito sa pamamagitan ng pagmamanupaktura.

Mahahalagang Punto

• Tinukoy ng Anthropic ang Samsung, SK hynix at Micron bilang mahahalagang supplier ng memory na ang kapasidad at mga pasya sa paglalaan ng suplay ay maaaring maglimita sa paglago nito.
• May kabuuang halagang humigit-kumulang $637 bilyon ang mga nakasaad sa pitong pangunahing kasunduan sa imprastraktura, na pinagsasama ang mga pagpapaupa, obligasyon sa paggasta at mga halagang nakadepende sa dami ng maihahatid.
• Tumaas nang 283% sa $8.945 bilyon ang mga gastos sa computing at imprastraktura sa unang kalahati ng taon, habang umabot sa $16.286 bilyon ang kita.
• Gumagamit ang kumpanya ng mga chip ng Nvidia, AMD, Amazon at Google, ngunit lantad pa rin ito sa magkakaparehong limitasyon sa suplay ng memory at pagmamanupaktura.
• Nagdudulot ng panganib ang pagkakasentro sa Taiwan ng produksyon ng TSMC dahil sa mga likas na sakuna, problema sa imprastraktura at pagkagambala dahil sa mga alitang heopolitikal.
• Plano ng Samsung at Broadcom ang mahigit $200 bilyong kooperasyon hanggang 2030; hindi pa kumpirmado ang mga partikular na paghahatid ng HBM para sa Anthropic.
• Umaabot hanggang 2033 ang mga isiniwalat na obligasyon sa computing ng Anthropic para sa mga TPU ng Google at hanggang 2036 naman para sa Trainium ng Amazon.