Naghahanap ang Novaland ng VND 8 trilyon para sa pagbabayad ng mga bono habang sumisigla ang bentahan ng NVL shares at bumabagal ang bentahan ng bahay

Plano sa pangangalap ng puhunan, kasabay ng lumalaking hamon sa pananalapi

Plano ng Novaland na makalikom ng halos VND 8.007 trilyon sa pagbebenta ng halos 800.7 milyong bagong shares. Nakalaan ang malilikom na pera para sa pagbabayad ng mga bono ng developer ng ari-arian sa Vietnam at ng dalawa nitong subsidiary. Isinasagawa ang pangangalap ng pondo habang umaabot sa VND 72.9 trilyon ang mga utang nito noong Hunyo 30, 2026, kabilang ang mahigit VND 16.7 trilyon na lampas na sa takdang bayaran na prinsipal.

Pinalawig ng kumpanya hanggang Nobyembre 23, 2026 ang palugit para mailipat ng mga shareholder ang karapatan nilang mag-subscribe, at hanggang Nobyembre 26 ang palugit para magparehistro at magbayad para sa shares. Plano nitong magbayad sa mga may hawak ng bono mula sa ikaapat na quarter ng 2026 hanggang sa unang quarter ng 2027.

Humigit-kumulang 570 milyong NVL shares ang naipagpalit-kamay sa loob ng isang buwan, katumbas ng halos 24% ng mahigit 2.4 bilyong shares na nakalista sa Ho Chi Minh Stock Exchange. Kasabay ng mabigat na bentahan ang matitinding pagbaba ng presyo, paminsan-minsang pagbangon nito at magkasalungat na plano sa transaksyon ng mga shareholder na may kaugnayan sa pamilyang nagtatag ng kumpanya.

Ipinakikita ng mga bilang sa operasyon ng Novaland kung bakit mahalaga ang pangangalap ng pondo. Tinataya ng kumpanya na lumampas sa VND 2.8 trilyon ang netong kita matapos buwis sa unang siyam na buwan ng 2026, mula sa pagkalugi noong nakaraang taon. Gayunman, 218 bagong bahay lamang ang naibenta nito sa loob ng siyam na buwang iyon, kabilang ang 19 sa ikatlong quarter, habang umabot sa humigit-kumulang VND 3.6 trilyon ang negatibong daloy ng salapi mula sa operasyon sa unang kalahati ng taon.

Samakatuwid, ilang bagay ang kailangang magsabay para makabangon ang kumpanya: mangolekta ng pera mula sa mga proyekto, tapusin ang mga bahay, makipagkasundo sa pagpapalawig ng mga utang at hikayatin ang mga shareholder na magbigay ng bagong puhunan. Katumbas ng humigit-kumulang 11% ng mga utang noong Hunyo ang halagang inaasahang malilikom sa pagbebenta ng shares, kaya nananatiling mahalaga sa pananalapi ng kumpanya ang kita mula sa mga proyekto at iba pang hakbang sa pagsasaayos ng utang.

Saan mapupunta ang VND 8.007 trilyon

Itinatakda sa detalyadong plano ng Novaland sa paglalaan ng puhunan na gagamitin ang VND 5,953.3 bilyon sa bahagya o buong pagbabayad ng prinsipal ng 13 serye ng bono na inilabas ng pangunahing kumpanya. Ang prinsipal ang orihinal na halagang hiniram, hiwalay sa interes. Aabot sa humigit-kumulang 74% ng inaasahang malilikom ang mga bayaring ito.

Isa pang VND 916.3 bilyon ang ilalaan sa Nova Saigon Royal para bayaran ang prinsipal ng bono NSRCH2223001. Plano ng Novaland na maglaan ng VND 1,137.3 bilyon sa No Va Thao Dien para sa pagbabayad ng prinsipal ng bono NTDCH2227001. Kapag pinagsama, aabot sa VND 2,053.6 bilyon ang ilalaan sa dalawang subsidiary.

Umaabot sa VND 8,006.9 bilyon ang kabuuan ng tatlong laang-gugulin, halos katumbas ng inaasahang malilikom na pondo. Ibig sabihin, layunin ng alokasyon na palitan ng puhunan mula sa mga shareholder ang hiniram na pera. Itinalaga ang pondo sa mga dati nang obligasyon sa bono, hindi sa malawakang programa ng paggasta sa konstruksyon.

Ang 13 code ng bono ng pangunahing kumpanya ay NVLH2224006, NVLH2123010, NVLH2123014, NVLH2123009, NVLH2123007, NVLH2123011, NVLH2223008, NVLH2123013, NVLH2123003, NVLH2124002, NVLH2123006, NVLH2223007 at NVLH2224005. Magdedepende sa mga kasunduan sa mga may hawak ng bono ang halagang ibabayad sa bawat isa.

Ayon sa Novaland, maaaring magbago ang oras at halaga ng mga ilalabas na pondo depende sa kalagayan ng merkado, mga kasunduan sa pagpopondo at negosasyon. Kung mas mababa sa plano ang malilikom sa alokasyon, uunahin nitong bayaran ang mga obligasyong lampas na sa takdang panahon ng pangunahing kumpanya, kasunod ang Nova Saigon Royal at No Va Thao Dien.

Ano ang hinihiling sa mga shareholder na bilhin

VND 10,000 bawat share ang presyo sa alokasyon. Ayon sa detalyadong mga tuntunin, may karapatan ang kwalipikadong shareholder na bumili ng isang bagong share sa bawat tatlong hawak na nito. Halimbawa, maaaring mag-subscribe ang may hawak ng 3,000 shares para sa karagdagang 1,000 sa halagang VND 10 milyon.

Sa alokasyong may karapatan, nagkakaroon ng pagkakataon ang mga kasalukuyang may-ari na panatilihin ang bahagi nila sa kumpanya sa pamamagitan ng dagdag na pamumuhunan. Kung lubusang mabibili ang mga inilalabas na share, mas maliit na porsiyento ng mas malaking kabuuang bilang ng shares ang magiging pag-aari ng shareholder na hindi nagdagdag ng hawak nito. Walang limitasyon sa paglilipat ng mga bagong share.

Nagsara sa VND 10,750 ang NVL noong Oktubre 21, kaya 7.5% na mas mataas ang presyo nito sa merkado kaysa sa presyo ng subscription. Sa antas na iyon, medyo maliit ang bentahe sa presyo ng pag-subscribe, kaya mahalaga sa mga shareholder na nagpapasya kung maglalabas pa ng pera ang paggalaw ng presyo ng shares sa merkado.

Inirehistro ang alokasyon sa ilalim ng sertipiko 431/GCN-UBCK, na inilabas ng State Securities Commission noong Setyembre 14, 2026. Kapag ganap itong naisakatuparan, tataas ang rehistradong kapital ng Novaland mula sa halos VND 24.021 trilyon tungo sa halos VND 32.028 trilyon. Tumutukoy ang rehistradong kapital sa nakatalang halaga ng shares, samantalang nagbabago ang halaga ng kumpanya sa merkado batay sa presyo ng shares nito.

Mabigat na bentahan at magkasalungat na transaksyon ng pamilya

Mahigit 97 milyong NVL shares ang naipagpalit noong Setyembre 30, na may kabuuang halagang papalapit sa VND 1 trilyon. Sinundan ito ng dalawang magkasunod na sesyon kung kailan bumagsak ang presyo sa pinakamababang limitasyon para sa araw. Noong nakaraang araw, mahigit 65 milyong shares ang nakapila para ibenta sa limitasyong iyon, ang pinakamababang presyong pinahihintulutan sa sesyon.

Setyembre 30 din ang petsa ng ex-rights, kung kailan hindi na matatanggap ng mga bumibili ng shares sa merkado ang karapatang mag-subscribe na kasama sa alokasyon. Nanatiling aktibo ang bentahan pagkaraan nito: umabot sa 51.3 milyon ang shares noong Oktubre 2 at mahigit 73 milyon noong Oktubre 9.

Nagparehistro ang Diamond Properties para bumili ng 7 milyong NVL shares mula Oktubre 26 hanggang 30 sa pamamagitan ng mga transaksyon sa palitan o napagkasunduang bentahan, at sinabing nais nitong muling balansehin ang portfolio nito. Kapag nakumpleto ang pagbili, tataas ang hawak nito mula sa humigit-kumulang 178.4 milyong shares, o 7.423%, tungo sa humigit-kumulang 185.4 milyon, o 7.715%. Sa presyong VND 10,750 bawat share, aabot sa tinatayang VND 75.25 bilyon ang halaga ng pagbili.

Nagbenta ang Diamond Properties ng 2.58 milyong shares noong Oktubre 6 mula sa 2.7 milyong nakarehistro nitong ibenta, at binanggit ang pagbabago sa plano para sa bahaging hindi naibenta. May tungkulin din sa pamamahala ng Diamond Properties si Bui Cao Nhat Quan, chairman ng lupon ng Novaland, at personal siyang nagmamay-ari ng halos 81 milyong NVL shares, katumbas ng 3.368%.

Nagparehistro naman si Cao Thi Ngoc Suong, ina ni Quan at asawa ng tagapagtatag na si Bui Thanh Nhon, upang magbenta ng 6.3 milyong shares sa kaparehong panahon mula Oktubre 26 hanggang 30 para sa personal na pangangailangang pinansyal. Kapag nakumpleto ang bentahan, bababa ang hawak niya mula sa mahigit 51.8 milyong shares, o 2.156%, tungo sa mahigit 45.5 milyon, o 1.894%. Kailangan pa ring maglabas ng pahayag ng pagkumpleto ng mga rehistradong pagbili at bentahan upang maipakita ang magiging hawak ng mga ito.

Patuloy ang negosasyon sa utang lampas sa pagbebenta ng shares

Halos VND 30.5 trilyon sa mga utang ng Novaland noong Hunyo 30 ang dapat bayaran sa loob ng 12 buwan, kabilang ang tinatayang VND 13.2 trilyon sa mga bono. Nangangahulugan ito na humigit-kumulang 42% ng kabuuang utang ang nakatakdang bayaran sa susunod na taon.

Nagtala ang kumpanya ng VND 16.716 trilyon na prinsipal ng mga pautang at bono na lampas na sa takdang bayaran. Ayon dito, pumayag ang mga nagpautang na palawigin ang palugit sa pagbabayad ng VND 3.244 trilyon, habang nagpapatuloy ang negosasyon para sa iba pang obligasyon. Iniugnay ng Novaland sa hirap na makalikom ng sapat na pera ang mga naantalang pagbabayad.

Bahagi rin ng pagsasaayos ng utang ang pagbebenta ng mga ari-arian. Naglatag ang Novaland ng planong magbenta ng mga ari-ariang nagkakahalaga ng humigit-kumulang VND 15.617 trilyon at sinabing naibenta na ang apat na ari-arian na may pinagsamang halagang VND 11.266 trilyon, habang iniaalok pa sa merkado ang lima pa. Katumbas ng humigit-kumulang 72% ng target na halaga ng programa ng pagbebenta ang halagang iniulat para sa mga natapos na bentahan.

Binanggit sa sinuring mga pahayag pinansyal para sa unang kalahati ng 2026 ang malaking kawalang-katiyakan sa kakayahan ng Novaland na magpatuloy bilang isang kompanyang patuloy na magnenegosyo. Sa payak na pananalita, nakasalalay ang kakayahan nitong magpatuloy sa operasyon sa paglutas sa malalaking suliranin sa pagpopondo at pagbabayad ng utang.

Noong Oktubre 6, itinanggi ng Novaland ang mga pahayag sa social media na bangkarote ito o hindi na kayang magpatakbo ng negosyo, at sinabing mali ang paglalarawan ng mga ito sa legal na katayuan at mga gawain ng kumpanya. Kabilang sa mga hakbang nito sa operasyon ang pagpapatuloy ng konstruksyon, paghahatid ng mga bahay, paghahanap ng bagong puhunan at pakikipagnegosasyon sa mga nagpautang.

Tumataas ang kita habang humihina ang mga bagong benta

Tinataya ng Novaland na lumampas sa VND 5 trilyon ang netong kita sa ikatlong quarter, pagtaas na humigit-kumulang 200% kumpara sa nakaraang taon, at lumampas sa VND 1.1 trilyon ang kita matapos buwis. Mahigit VND 10 trilyon naman ang tinatayang kita sa unang siyam na buwan, habang lumampas sa VND 2.8 trilyon ang kita matapos buwis, kumpara sa pagkalugi na VND 1.82 trilyon sa kaparehong panahon ng 2025.

Humigit-kumulang 1.5 ulit ng buong taong target na nasa VND 1.85 trilyon ang tinatayang kita sa loob ng siyam na buwan. Samantala, bahagyang lampas 44% pa lamang ng taunang target na humigit-kumulang VND 22.7 trilyon ang naabot ng kita. Nalampasan na ng Novaland ang target nito sa kita, ngunit malayo pa rin ito sa plano nitong kita.

Bumagal ang mga bagong benta sa ikatlong quarter. Tumaas ang pinagsama-samang bilang mula 152 bahay sa katapusan ng Mayo tungo sa 199 sa katapusan ng Hunyo, ibig sabihin, 47 ang nadagdag noong Hunyo lamang. Pitong bahay ang nadagdag noong Hulyo, kasunod ang tig-anim noong Agosto at Setyembre, kaya umabot sa 218 ang kabuuan sa loob ng siyam na buwan.

Mas mababa sa kalahati ng 47 benta noong Hunyo ang 19 na bagong benta sa ikatlong quarter. Samantala, patuloy na tinatapos at inihahatid ang mga bahay na naibenta sa mga naunang panahon. Nakakatulong ito na ipaliwanag kung bakit maaaring magkaiba ang bilis ng kasalukuyang bentahan at ng iniulat na kita.

Maaaring kilalanin ng mga developer ng ari-arian ang kita kapag natugunan na ang mga kondisyon sa kontrata at paghahatid, samantalang may sarili ring iskedyul ang mga bayad ng mamimili at gastusin sa konstruksyon. Ipinakikita ng negatibong daloy ng salapi ng Novaland mula sa operasyon na humigit-kumulang VND 3.6 trilyon sa unang kalahati na mas malaki ang perang lumabas sa mga gawaing operasyon nito kaysa sa pumasok sa panahong iyon. Kailangan ng salapi para magbayad ng mga bono, kaya kasinghalaga ng kita sa talaan ng pananalapi ang mga nakokolekta.

Papalapit sa kalahati ng taunang target ang mga naihatid na bahay

Ayon sa Novaland, nakapaghanda na itong maghatid ng 1,318 bahay pagsapit ng Setyembre 30, laban sa target na 2,651 para sa 2026, kaya naabot nito ang 49.7% ng plano. Umabot sa 977 ang mga naihatid noong ikatlong quarter, kaya 1,333 bahay pa ang kailangang ihatid sa huling quarter upang maabot ang taunang target.

Mahigit 920 apartment sa Victoria Village ang naihatid pagsapit ng katapusan ng Setyembre, kaya malaking bahagi ito ng mga paghahatid ng kumpanya. Nagtala rin ang Novaland ng 1,387 naibigay na sertipiko ng pagmamay-ari ng ari-arian sa mga proyekto nito, kabilang ang 357 na nadagdag noong ikatlong quarter.

Karaniwang tinatawag na pink books sa Vietnam ang mga sertipikong ito. Pormal na itinatala ng mga ito ang mga karapatan sa paggamit ng lupa at pagmamay-ari ng mga bahay o iba pang ari-ariang nakatayo rito. Para sa mga mamimili, magkahiwalay na mahahalagang hakbang ang pagtanggap sa natapos na bahay at pagkuha ng mga papeles ng pagmamay-ari.

Saklaw ng taunang target ng Novaland sa mga sertipiko ang 4,347 ari-arian sa Ho Chi Minh City, samantalang saklaw ng iniulat na 1,387 sertipiko ang mga proyekto sa buong portfolio nito. Magkaiba ang heograpikong saklaw ng dalawang bilang. Direktang ipinakikita ng bilang ng mga naihatid na bahay ang pag-usad kaugnay ng itinakda nitong taunang target sa paghahatid.

Aqua City at iba pang proyekto ang sandigan ng plano sa pagbangon

Nakatakdang ipagpatuloy sa Oktubre 31 ang bentahan sa Aqua City, isang proyektong sumasaklaw sa mahigit 1,000 ektarya sa Dong Nai, matapos ang matagal na paglutas sa mga hadlang na legal. Ayon sa Novaland, natapos na ng mga kaugnay na bahagi nito ang mga prosesong legal na kailangan upang makapirma ng mga kontrata sa pagbebenta.

Layunin ng proyekto na magtayo ng mahigit 1,000 bahay at maghatid ng mahigit 500 sa 2026. Patuloy ang konstruksyon, paggawa ng imprastraktura at mga pagtatapos sa River Park 1, River Park 2, Ever Green at Phoenix Island.

Sa Ho Chi Minh City, nagpapatuloy ang mga gawain sa pagtatapos sa The Grand Manhattan, at nakatakdang ihatid ang ilang pasilidad sa ikaapat na quarter. Patuloy namang tinatapos at inihahatid ang mga apartment sa Victoria Village, habang ginagawa pa ang The Park Avenue. Sa NovaWorld Phan Thiet, nakatakdang magsimulang mag-operasyon ang Novotel hotel sa unang quarter ng 2027.

Sa mensaheng nagmarka sa ika-34 na anibersaryo ng NovaGroup, inilarawan ng tagapagtatag na si Bui Thanh Nhon ang pagtatapos ng mga produkto, paghahatid ng mga bahay, pagkuha ng mga sertipiko ng pagmamay-ari at pagtupad sa mga pangako sa mga customer bilang mga pananagutan sa kasalukuyan. Iniugnay niya ang pag-usad sa mga gawaing ito sa muling pagpapalago ng kita, daloy ng salapi at tiwala ng mga customer.

Naglatag din ang Novaland ng plano para sa mahigit 166 ektarya ng estratehikong lupa sa Ho Chi Minh City na maaaring pagtayuan ng humigit-kumulang 14,500 apartment. Ayon sa kumpanya, hiniling ng Ministry of Agriculture and Environment sa mga awtoridad ng lungsod na suriin ang mga hadlang na nakaaapekto sa Binh Khanh, na kilala rin bilang The Water Bay, at Thanh My Loi B. Sa mas malapit na panahon, ang mga kongkretong palatandaan ng pag-usad ay ang mga natapos na bahay, nalagdaang kontrata at nakolektang pera.

Mga petsa at hakbang sa pagpopondo na dapat bantayan

Ang alokasyon ng Novaland sa mga kasalukuyang shareholder ang una sa tatlong planong pangangalap ng puhunan na inaprubahan ng mga shareholder noong Hulyo. Kabilang sa iba pa ang pribadong paglalabas ng hanggang 800 milyong shares sa hindi hihigit sa 20 propesyonal na mamumuhunan sa securities at programa ng pagmamay-ari ng shares ng mga empleyado na may mahigit 111.7 milyong shares.

Plano ng kumpanya na isagawa ang mga alokasyong iyon pagkatapos ng alokasyon sa mga kasalukuyang shareholder. Hindi pa alam ang pinal na halagang malilikom sa kasalukuyang alokasyon, at nakasalalay sa mga subscription at kasunduan sa mga nagpautang ang planong pagbabayad nito sa mga bono.

• Setyembre 14, 2026: Inilabas ng State Securities Commission ang sertipiko ng pagpaparehistro 431/GCN-UBCK.
• Setyembre 30 at Oktubre 1: Naging ex-rights ang shares, kasunod ang petsa ng pagtatakda kung sinong mga shareholder ang kwalipikado.
• Oktubre 19: Inanunsyo ng Novaland ang pagpapalawig sa mga palugit para sa paglilipat ng karapatan at pag-subscribe.
• Oktubre 26 hanggang 30: Nakatakdang isagawa ng Diamond Properties at Cao Thi Ngoc Suong ang mga rehistradong transaksyon nila sa shares.
• Oktubre 31: Inaasahang magpapatuloy ang bentahan sa Aqua City.
• Nobyembre 23: Pinalawig na palugit para ilipat ang karapatang mag-subscribe.
• Nobyembre 26: Pinalawig na palugit para magparehistro at magbayad para sa mga bagong share.
• Ikaapat na quarter ng 2026 hanggang unang quarter ng 2027: Nakatakdang panahon ng pagbabayad ng prinsipal ng mga bono gamit ang malilikom na pondo.

Mahahalagang Punto

• Naghahangad ang Novaland na makalikom ng halos VND 8.007 trilyon sa pamamagitan ng halos 800.7 milyong bagong shares na nagkakahalaga ng VND 10,000 bawat isa.
• Inilaan ang VND 5,953.3 bilyon sa 13 serye ng bono ng pangunahing kumpanya, habang VND 2,053.6 bilyon naman ang mapupunta sa dalawang subsidiary para sa pagbabayad ng mga bono.
• Umabot sa VND 72.9 trilyon ang mga utang noong Hunyo, kabilang ang VND 30.5 trilyon na dapat bayaran sa loob ng 12 buwan at mahigit VND 16.7 trilyon na prinsipal na lampas na sa takdang bayaran.
• Lumampas sa VND 2.8 trilyon ang tinatayang kita matapos buwis sa loob ng siyam na buwan, habang negatibo nang humigit-kumulang VND 3.6 trilyon ang daloy ng salapi mula sa operasyon sa unang kalahati ng taon.
• Nagtala ang Novaland ng 218 bagong benta at 1,318 naihatid na bahay pagsapit ng Setyembre 30, katumbas ng 49.7% ng taunang target nito sa paghahatid.
• Hanggang Nobyembre 26 ang palugit para magparehistro at magbayad ang mga shareholder; umaabot hanggang unang quarter ng 2027 ang nakaplanong pagbabayad sa mga bono.