Nagpaplano ang Samsung ng Rekord na Pamumuhunang 84.4 Trilyong Won Habang Tumatagal Hanggang 2028 ang Kakulangan sa Memorya para sa AI

Rekord na plano sa paggasta, kasabay ng punô nang talaan ng mga order

Planong gumastos ng Samsung Electronics ng 84.4 trilyong won sa mga pabrika at kagamitan sa 2026, kung saan 76.8 trilyong won ang ilalaan sa mga semiconductor, dahil inaasahan ng kumpanya na magpapatuloy hanggang 2028 ang kakulangan sa mga memory chip. Inanunsyo ng Samsung ang plano kasabay ng mga resulta nito sa ikatlong quarter noong Oktubre 29, at sinabing ubos na ang nakaplanong suplay nito ng high bandwidth memory para sa 2027.

Lalampas ng 30.4 trilyong won, o humigit-kumulang 56%, ang pamumuhunan sa dati nitong rekord na 54 trilyong won para sa mga pasilidad noong 2024. Kapag isinama ang pananaliksik at pagpapaunlad, maaaring umabot sa 140 trilyong won ang kabuuang pamumuhunan ngayong taon. Pinabibilis ng Samsung ang mga proyekto nito sa Pyeongtaek, South Korea, at Taylor, Texas, habang naghahangad ng mas mahahabang pangako mula sa mga customer para masuportahan ang pagpapalawak.

Kasunod ang paggasta sa pag-uulat ng Samsung ng 195.25 trilyong won na kita kada quarter at 107.44 trilyong won na operating profit. Nag-ambag ang dibisyon nitong semiconductor ng 106.5 trilyong won sa operating profit, o humigit-kumulang 99.1% ng kabuuan ng kumpanya. Iba ang naging kalagayan ng mga smartphone, telebisyon at kagamitang pambahay: nalugi nang 800 bilyong won sa ikalawang sunod na quarter ang dibisyong responsable sa mga produktong ito.

Ipinakikita ng mga resulta ng Samsung ang dalawang panig ng iisang kakulangan sa memorya. Nagdudulot ng napakalaking kita sa negosyo nitong semiconductor ang mas matataas na presyo ng chip at demand mula sa mga data center para sa artificial intelligence, habang pinipiga naman ng tumataas na gastos sa mga piyesa ang mga produktong gumagamit ng mga chip na ito. Kabilang sa tugon ng kumpanya ang pagpapalawak ng mga pabrika, mga bagong produkto ng memorya at mga kontratang umaabot nang ilang taon sa hinaharap.

Kung saan mapupunta ang 84.4 trilyong won

Mga 91% ng taunang badyet para sa mga pasilidad ang inilaan ng Samsung sa Device Solutions, ang dibisyong responsable sa mga semiconductor. Makakatanggap ang Samsung Display ng 3.9 trilyong won para i-upgrade ang mga kasalukuyang linya ng produksyon at pagandahin ang takbo ng mga ito. Walang ibinunyag na paglalaan para sa natitirang 3.7 trilyong won.

Umabot sa 29 trilyong won ang ginastos sa mga pasilidad noong ikatlong quarter, kabilang ang 27.2 trilyong won para sa mga semiconductor. Umabot sa 56.9 trilyong won ang nagastos hanggang Setyembre, kaya 27.5 trilyong won pa ang kailangang gastusin para maabot ang taunang pagtataya sa huling quarter. Nangangahulugan ito na mananatiling malapit ang pamumuhunan sa bilis nito mula Hulyo hanggang Setyembre.

Mas mataas nang 31.7 trilyong won ang taunang plano kumpara sa paggasta noong 2025, na nagpapahiwatig na umabot sa 52.7 trilyong won ang kabuuang halaga noong nakaraang taon. Kaya nagpaplano ang Samsung ng pagtaas na humigit-kumulang 60% sa loob lamang ng isang taon. Kabilang sa mga prayoridad nito sa pamumuhunan ang mga bagong pabrika ng memorya, pansuportang imprastraktura at kapasidad para sa foundry, kung saan gumagawa ang Samsung ng mga chip na dinisenyo ng ibang kumpanya.

Inilarawan ng Samsung ang plano nitong pamumuhunan para sa Enero 1 hanggang Disyembre 31 bilang pagtatayang maaaring magbago batay sa kalagayan ng merkado. Hindi pa nito pinal ang taunang halaga ng paggasta para sa 2027, kahit naghahanda na ito para sa karagdagang pagpapalawak upang pagsilbihan ang mga customer sa AI at high performance computing.

Nasa sentro na ng negosyo sa memorya ng Samsung ang HBM4

Kabilang sa pinakamabilis lumagong produkto ng memorya ng Samsung ang HBM4, ang ikaanim na henerasyon ng high bandwidth memory. Pinagsasalansan ng HBM ang mga memory chip para mabilis na makapaglipat ng maraming impormasyon papunta sa mga processor. Dahil dito, kapaki-pakinabang ito para sa mga AI system, na nangangailangan ng tuluy-tuloy na daloy ng datos ang mga processor upang makapagsagawa ng mga kalkulasyon.

Inilarawan ni Kim Jae-jun, executive vice president ng Samsung at pinuno ng Memory Strategy Marketing, ang bilis ng pagpapalawak sa talakayan tungkol sa mga kita:

Hindi bababa sa tatlong ulit ang itinaas ng kita mula sa HBM4 noong ikatlong quarter kumpara sa nakaraang quarter,

Humigit-kumulang 60% ng kita ng Samsung mula sa HBM noong quarter ang nagmula sa HBM4. Sinabi rin ng Samsung na naabot nito ang taunang layuning mapataas ang bahagi nito sa merkado ng HBM sa antas ng mas malawak nitong bahagi sa DRAM, na nasa 38% noong ikalawang quarter. Ang DRAM ang gumaganang memoryang ginagamit ng mga computer habang nagpapatakbo ng mga programa.

Sinabi ni Kim na patuloy na naghahanap ang mga customer ng karagdagang suplay kahit natapos na nilang mag-order para sa susunod na taon:

Ubos na ang lahat ng suplay ng HBM para sa 2027, at patuloy kaming nakatatanggap ng mga kahilingan para sa karagdagang suplay.

Sinabi ng Samsung na natapos na ang mga negosasyon para sa mga suplay na iyon sa mga presyong sumasalamin sa pagiging mapagkumpitensya ng mga produkto nito. Sinisiguro ng mga customer ang dami at presyo bago magsimula ang taon, kaya nagkakaroon ang Samsung ng mas matatag na mga pangako habang pinalalawak nito ang magastos na mga pasilidad sa produksyon.

Tumutulong ang mahahabang kontrata sa pagpapalawak, pero nangangailangan ng panahon ang mga pabrika

Lumagda ang Samsung ng mga pangmatagalang kasunduan sa suplay ng memorya sa 10 malalaking customer at nakikipagnegosasyon sa 10 pa. Layunin nitong masaklaw ng ganitong mga kasunduan ang 60% hanggang 70% ng kapasidad ng produksyon nito pagsapit ng 2030. Lumalawak ang hanay ng mga customer nito lampas sa malalaking operator ng imprastraktura ng AI, at kabilang na rin dito ang mga negosyo sa mobile, sasakyan at network.

Pinagdurugtong ng mga kasunduang ito ang dalawang panig ng pagpapalawak. Nagkakaroon ang mga customer ng mas tiyak na suplay ng mahahalagang chip, habang nakakakuha naman ang Samsung ng mga pangakong tumutulong sa pagpaplano ng mga pabrika at pagbili ng kagamitan. Lalong kapaki-pakinabang ang mga kontratang sumasaklaw ng ilang taon kapag mas matagal nang malaki ang panahon ng pagtatayo kaysa sa siklo kada quarter na ginagamit sa pagsukat ng kita.

Inaasahan ni Kim na mananatiling mahigpit ang suplay sa 2028 dahil matagal ang kailangan ng mga bagong pabrika bago makalipat mula sa konstruksyon tungo sa produksyon ng wafer. Mga manipis na disc ang wafer na pinaggagawaan ng mga chip. Dahil din sa mas mataas na presyo ng kagamitan, mas mahahabang panahon ng paghahatid nito at mas malalaking indibidwal na chip na ginagamit sa mga mas bagong produkto ng HBM, mas mahirap palawakin nang mabilis ang kapasidad.

Inaasahan ng Samsung na lalawak pa sa 2027 ang agwat ng demand at suplay para sa memorya ng AI kumpara sa 2026, dulot ng inaasahan nitong magiging rekord na pamumuhunan sa imprastraktura ng AI. Plano nitong maglaan nang maaga ng espasyo para sa produksyon, saka iaangkop ang paglalagay ng kagamitan sa demand ng customer. Kaya pinalalaki ng kumpanya ang paggasta habang sinisikap ding itugma ang bagong kapasidad sa mga kumpirmadong order.

Magkakaiba ang papel ng Pyeongtaek at Taylor

Inusog ng Samsung nang mas maaga nang dalawang taon ang nakaplanong pagbubukas ng Pyeongtaek Campus Line 5, na ngayon ay nakatakda sa 2028. Gagawa ng makabagong memorya ang pasilidad sa South Korea. Mas maaga rin sa iskedyul ang pagsulong ng mga plano sa konstruksyon para sa ikalawang fab, kaya lumalawak ang imprastrakturang magagamit para sa produksyon sa hinaharap.

Mahalaga ang Taylor, Texas, sa pamumuhunan ng Samsung sa foundry. Nagsimula nang gumana ang unang cleanroom nito at inilalagay na ang kagamitan. Ang cleanroom ay isang pasilidad sa pagmamanupaktura na mahigpit na kinokontrol upang hindi makapasok ang alikabok at iba pang partikula sa maseselang proseso ng paggawa ng chip.

Sinusuri ng Samsung ang karagdagang pagpapalawak ng foundry, kabilang ang mga bagong fab sa Estados Unidos at South Korea, at planong palawakin ang kapasidad nito sa advanced packaging. Pinagdurugtong at pinoprotektahan ng packaging ang mga chip, habang nagbibigay-daan ang mga makabagong pamamaraan para magtulungan nang malapitan ang ilang bahagi sa mga sistemang pangkompyuter na nangangailangan ng mataas na pagganap.

Inihula ni Kang Seok-chae, bise presidente sa negosyo ng foundry ng Samsung, na hihigit sa doble sa 2026 ang bilang ng mga order para sa mga proyektong gagamit ng 2 nanometer na proseso nito kumpara sa 2025. Inaasahan din ng Samsung na lalampas sa kapasidad sa susunod na taon ang demand para sa mga prosesong nasa 8 nanometer pababa. Tinutukoy ng mga pangalan ng prosesong ito ang mga henerasyon ng teknolohiya sa pagmamanupaktura na ginagamit sa paggawa ng masalimuot na mga chip.

Nakikinabang ang negosyo ng foundry sa pagbebenta ng mga base die para sa HBM, na tumutulong sa pagkonekta ng magkakapatong na memorya, at sa mas maraming order para sa makabagong pagmamanupaktura. Tumaas din ang benta ng System LSI ng Samsung ng mga system-on-chip at image sensor, habang nagsisikap itong makakuha ng mga proyektong customized na chip at mga customer sa labas ng merkado ng mobile device.

Hindi lang HBM ang susunod na mga produkto

Nagpadala ang Samsung noong Mayo ng mga sample ng susunod nitong henerasyong HBM4E at sinabing positibo ang paunang puna ng mga customer. Plano nitong simulan ang maramihang produksyon sa unang kalahati ng 2027 at higit pang palakihin ang output sa ikalawang kalahati.

Tinataya ng KB Securities na aabot sa humigit-kumulang 80% ng kita ng Samsung mula sa HBM sa 2027 ang HBM4, kumpara sa humigit-kumulang 40% sa kabuuan ng 2026. Magkakaiba ang panahong saklaw ng mga taunang pagtatayang ito at ng 60% na iniulat ng Samsung para sa ikatlong quarter. Tinataya rin ng brokerage na tataas nang 100% hanggang 150% kumpara sa nakaraang taon ang karaniwang presyo ng bentahan ng HBM.

Pinalalawak ng Samsung ang server DRAM at solid state drive kasabay ng HBM. Iniimbak ng DRAM ang impormasyong kailangan agad ng mga processor; mas matagal namang nagtatago ng datos ang solid state drive, o SSD. Inaasahan ng Samsung na magpapataas ng demand para sa storage ang mga serbisyo ng AI agent, na nagsasagawa ng mga gawain sa maraming hakbang habang lumilikha at nagtatago ng mas maraming impormasyon.

Planong gawing komersyal ng kumpanya ang 256 terabyte QLC SSD sa unang bahagi ng 2027. Uri ng flash memory ang QLC na nagtatago ng apat na bit ng impormasyon sa bawat cell, kaya nagkakasya sa isang drive ang malaking dami ng datos. Naghahanda rin ang Samsung na palawakin ang produksyon gamit ang mga proseso ng foundry nitong 4 nanometer at 2 nanometer.

Ipinakikita ng rekord na kita kung gaano kahalaga ang memorya ngayon

Tumaas nang 126.9% kumpara sa nakaraang taon ang kita ng Samsung noong ikatlong quarter, habang umakyat nang 783.1% ang operating profit. Parehong umabot sa rekord ang kita at operating profit sa ikaapat na sunod na quarter, at nagpatuloy ang sunod-sunod na pagtaas na nagsimula sa huling quarter ng 2025.

Umabot sa 55% ang operating margin, mula sa 52.2% noong nakaraang quarter. Sa madaling salita, nagtala ang Samsung ng 55 won na operating profit sa bawat 100 won na benta, bago ibawas ang mga gastusin gaya ng buwis at gastos sa pagpopondo. Tinatayang 75.14 trilyong won ang netong kita, na mas mataas nang 514.6% kumpara sa nakaraang taon.

Umabot sa 140.7 trilyong won ang kita mula sa memorya, na tumaas nang 427% kumpara sa nakaraang taon kasunod ng 471% na paglago noong ikalawang quarter. Tinatayang kumita ng 108 trilyong won sa operating profit ang negosyo ng memorya, bahagyang mas mataas kaysa sa 106.5 trilyong won na iniulat ng dibisyong semiconductor na kinabibilangan nito. Sumasalamin ito sa mas mahihinang resulta sa iba pang bahagi ng dibisyong iyon.

Sinabi ng Samsung na nagpababa nang humigit-kumulang 10 trilyong won sa operating profit kumpara sa nakaraang quarter ang pagbabago sa halaga ng mga pera, pangunahin sa mga negosyo nito sa mga piyesa. Nahigitan ng lumalaking benta at mas matataas na presyo ng chip ang epekto nito. Tumaas nang humigit-kumulang 20% mula sa nakaraang quarter ang karaniwang presyo ng bentahan ng DRAM, habang umakyat nang nasa mataas na sampung porsiyento ang presyo ng NAND flash.

Kasabay ng pamumuhunan sa pabrika ang pagtaas ng paggasta sa pananaliksik. Umabot sa 14.4 trilyong won ang gastos sa pananaliksik at pagpapaunlad noong ikatlong quarter, na mas mataas nang 63% kumpara sa nakaraang taon. Umabot sa humigit-kumulang 41.76 trilyong won ang nagastos hanggang Setyembre, na mas mataas na nang halos 11% sa 37.7 trilyong won na ginastos sa buong 2025.

Ramdam ng mga telepono at kagamitang pambahay ang pagsisikip ng gastos

Nagtala ang Device eXperience division ng Samsung ng 52.1 trilyong won na kita, na tumaas nang 8% kumpara sa nakaraang quarter, ngunit nalugi ito nang 800 bilyong won. Katumbas ito ng lugi noong nakaraang quarter at kabaligtaran ng 3.5 trilyong won na operating profit noong nakaraang taon.

Umabot sa 37.3 trilyong won ang kita ng Mobile eXperience, sa tulong ng mga premium na device kabilang ang Galaxy Z Fold8. Gayunman, nagtala ng 600 bilyong won na operating loss ang pinagsamang negosyo ng mobile at network. Umabot sa 13.9 trilyong won ang pinagsamang kita ng mga telebisyon at kagamitang pambahay, at nalugi ang mga ito nang 200 bilyong won.

Pinabigat ng gastos sa memorya, presyo ng mga hilaw na materyales at gastusin sa logistik ang mga negosyo ng mga tapos nang produkto. Sinabi ng Samsung na kapos ang suplay ng memorya para sa mobile mula noong ikaapat na quarter ng 2025 dahil lumalawak ang demand para sa mga server ng AI. Inaasahan ng mga ehekutibo nito na magpapatuloy hanggang 2027 ang paghina ng demand para sa mga smartphone, at planong magbenta ang kumpanya ng mas malaking bahagi ng mga premium na device habang binabawasan ang mga gastos.

Walang inanunsyong pagtaas ng presyo para sa mga produktong pangkonsumo ang Samsung. Para sa mga gumagawa ng device, nangangahulugan ang patuloy na pagtaas ng gastos sa mga piyesa ng mas maliit na kinikita sa bawat benta at mahihirap na pagpili tungkol sa presyo at mga detalye ng produkto. Nananatiling kumikita ang Samsung Display at Harman: kumita ng 1.1 trilyong won ang negosyo ng display mula sa 8 trilyong won na kita, habang kumita naman ng 600 bilyong won ang subsidiary para sa sasakyan at audio mula sa 4.3 trilyong won na kita.

May kasamang pasya sa Enero ang malaking dibidendo

Inaprubahan ng Samsung ang kabuuang 30 trilyong won na dibidendo mula sa ikatlong quarter, kung saan makakatanggap ng 4,601 won kada share ang mga karaniwang share at preferred share. Setyembre 30 ang petsa ng talaan ng mga shareholder, at nakatakda ang pagbabayad sa Nobyembre 27.

Planong magbalik ang kumpanya sa mga shareholder ng kabuuang 90 trilyon hanggang 110 trilyong won sa 2026 sa pamamagitan ng mga dibidendo at muling pagbili at pagkansela ng mga share. Binabawasan ng pagkansela sa mga muling biniling share ang bilang ng mga share na nasa sirkulasyon. Sa pinakamataas na halaga, aabot sa humigit-kumulang 5.4 na ulit ng dati nitong rekord na 20.3 trilyong won noong 2020 ang programa.

Tinataya ng Samsung na 55 trilyon hanggang 75 trilyong won ang natitirang halaga matapos ibawas ang 35 trilyong won na naipamahagi na o ipinangakong ipamahagi. Kung ibabawas lamang ang bagong inanunsyong 30 trilyong won na dibidendo, matitira ang 60 trilyon hanggang 80 trilyong won; ang diperensiya ay ang karagdagang 5 trilyong won na kasama sa kabuuang ipinangako ng Samsung.

Nakatakdang aprubahan ng lupon sa huling bahagi ng Enero 2027 ang pinal na halaga ng ibabalik sa mga shareholder, ang mga detalye ng pagpapatupad at ang susunod na patakaran sa pagbabalik sa mga shareholder. Plano rin ng Samsung na isaalang-alang ang mas malaking bahagi ng mga preferred share sa muling pagbili nito. Sa kasalukuyang patakaran nito, na sumasaklaw sa 2024 hanggang 2026, ibinabalik ang 50% ng free cash flow, o salaping natitira matapos tustusan ang mga pangangailangan sa operasyon at pamumuhunan sa kapital.

Mga petsang humuhubog sa pagpapalawak

Saklaw ng iskedyul ng Samsung ang mga hakbang mula sa pagbabayad ng dibidendo ngayong taon hanggang sa pagbubukas ng mga pabrika at mga target sa kontrata ilang taon mula ngayon. Ipinakikita ng mga milestone kung bakit kailangang magkasamang planuhin ang kasalukuyang paggasta at mga pangako ng customer.

• Mayo 2026: Nagpadala ang Samsung sa mga customer ng mga sample ng HBM4E.
• Setyembre 30, 2026: Petsa ng talaan para sa dibidendo sa ikatlong quarter.
• Oktubre 29, 2026: Inanunsyo ng Samsung ang mga resulta sa ikatlong quarter at ang pagtataya nitong 84.4 trilyong won na taunang pamumuhunan sa mga pasilidad.
• Nobyembre 27, 2026: Nakatakdang bayaran ang 30 trilyong won na dibidendo.
• Huling bahagi ng Enero 2027: Magpapasya ang lupon tungkol sa susunod na patakaran sa pagbabalik sa mga shareholder at sa natitirang mga pamamahagi.
• Unang kalahati ng 2027: Nakatakdang simulan ang maramihang produksyon ng HBM4E, na susundan ng mas malaking pagtaas ng produksyon sa ikalawang kalahati.
• 2028: Nakatakdang magsimula ang operasyon sa Pyeongtaek Campus Line 5.
• 2030: Target na masaklaw ng mga pangmatagalang kasunduan ang 60% hanggang 70% ng kapasidad ng produksyon.

Inaasahan ng Samsung na itataas ng lakas ng negosyo ng semiconductor ang resulta ng kumpanya sa 2027 nang mas mataas sa 2026. Para maihatid ang paglago, kailangang gawing mga chip na magagamit ng mga customer ang mga proyekto sa konstruksyon, paglalagay ng kagamitan at mga bagong produkto, habang nagsisikap naman ang mga negosyo nito sa produktong pangkonsumo na maibalik ang kakayahang kumita sa gitna ng parehong pagtaas ng gastos na nagpapalaki sa kita mula sa memorya.

Mahahalagang Punto

• Planong mamuhunan ang Samsung ng 84.4 trilyong won sa mga pasilidad sa 2026, kabilang ang 76.8 trilyong won para sa mga semiconductor.
• Ubos na ang nakaplanong suplay ng HBM para sa 2027, at inaasahan ng Samsung na magpapatuloy hanggang 2028 ang kakulangan sa memorya.
• Nagmula sa HBM4 ang humigit-kumulang 60% ng kita ng Samsung mula sa HBM noong ikatlong quarter matapos tumaas nang hindi bababa sa tatlong ulit ang benta kumpara sa nakaraang quarter.
• Nakalikha ang mga semiconductor ng 106.5 trilyong won sa 107.44 trilyong won na operating profit ng Samsung noong quarter.
• Nalugi nang 800 bilyong won ang dibisyon ng mga telepono at kagamitang pambahay sa ikalawang sunod na quarter.
• Babayaran sa Nobyembre 27 ang 30 trilyong won na dibidendo, at nakatakdang magpasya tungkol sa karagdagang pagbabalik sa mga shareholder sa huling bahagi ng Enero 2027.