Sinisiyasat ang Bitkub at Maxbit dahil sa mga paglilipat sa Shuffle, habang ipinakikita ng mga rekord-pinansiyal ang magkaibang kalagayan

Anim na Address ng Bitkub at Tatlong Wallet ng Maxbit, Sinisiyasat

Mahigit 100 milyong baht na mga transaksiyong kinasasangkutan ng 49 customer ng Bitkub at anim na blockchain address ang nagpalawak sa imbestigasyon ng parlamento ng Thailand tungkol sa perang ipinadala sa Shuffle.com, isang website ng pagsusugal gamit ang cryptocurrency na hinarang sa Thailand. Kinumpirma rin ng Maxbit ang mga paglilipat na kinasasangkutan ng hindi bababa sa tatlong wallet, kaya isa pang lisensiyadong negosyo ng digital asset ang nasasaklaw ng pagsusuri.

Ayon kay dating mambabatas ng Democrat Party na si Sirichok Sopha, kinumpirma ng Bitkub ang mga transaksiyon sa komite ng Kamara para sa mga usaping legal, katarungan at karapatang pantao. Sinabi ni Rangsiman Rome, tagapangulo ng komite at mambabatas ng People's Party, na kinumpirma rin ng Maxbit ang mga paglilipat na may kaugnayan sa Shuffle.

Umabot sa humigit-kumulang 220,000 baht ang mga paglilipat ng Maxbit sa daloy ng perang inilarawan sa imbestigasyon. Sinabi ni Sirichok na hindi bababa sa 200,000 baht ang halaga at hindi bababa sa tatlong wallet ang direktang naglipat ng pondo sa Shuffle. Pangunahing tanong niya kung paano sinuri ng mga lisensiyadong negosyo ang mga transaksiyong iyon, tinasa ang mga wallet na pinadalhan ng pondo at iniulat ang kahina-hinalang aktibidad.

Pinagsasama rin ng imbestigasyon ang dalawang magkaibang hanay ng impormasyong pinansiyal: mga paglilipat ng customer na may kinalaman sa plataporma ng pagsusugal, at mga account at istruktura ng pagmamay-ari ng mga kumpanyang humahawak ng digital asset. Kumita pa rin ang Bitkub sa pinakahuling taunang ulat nito, samantalang patuloy na nalulugi ang Maxbit sa kabila ng mabilis na paglago ng kita.

Hiniling ni Deputy Prime Minister at Minister of Transport Phiphat Ratchakitprakarn, na ang anak ay direktor at shareholder ng Maxbit, sa mga ehekutibo ng kumpanya na ipaliwanag ang mga paglilipat. Sinabi niyang wala siyang kinalaman sa operasyon nito at inaasahan niyang magbibigay ito ng paglilinaw sa susunod na linggo.

Ano ang Ipinakikita ng mga Bilang ng Transaksiyon

Iniugnay ang anim na blockchain address ng Bitkub sa mga transaksiyong kinasasangkutan ng 49 customer, ayon sa salaysay ni Sirichok tungkol sa testimonya ng kumpanya sa komite. Ang address ay pinagmumulan o destinasyon ng mga digital asset na naitatala sa blockchain, isang pinagsasaluhang elektronikong talaan ng mga transaksiyon. Magkaiba ang sinusukat ng bilang ng mga customer at bilang ng mga address, kaya maaaring lumitaw ang anim na address sa mga aktibidad na kinasasangkutan ng maraming customer.

Nagbibigay ang Maxbit ng mga custodial wallet, na nangangahulugang hawak at pinamamahalaan nito ang mga digital asset para sa mga customer. Sinabi ni Sirichok na tungkol sa hindi bababa sa tatlong ganitong wallet ang kumpirmasyon nito, at direktang naglipat ang mga ito ng pondo sa Shuffle.

Mahigit 450 ulit ng tinatayang 220,000 baht na halaga ng Maxbit ang kabuuan ng mga transaksiyon ng Bitkub. Ipinakikita ng paghahambing na ito ang pagkakaiba ng lawak ng aktibidad na natukoy sa dalawang negosyo. Gayunman, nakatuon din ang imbestigasyon sa mga pagsusuring isinagawa ng bawat operator, kabilang kung kailan nito natuklasan ang mga paglilipat at kung anong hakbang ang sumunod.

Nagtanong si Sirichok kung tinasa ng mga kumpanya ang mga panganib ng mga wallet na pinadalhan ng pondo at nagsumite ng mga ulat ng kahina-hinalang transaksiyon sa mga kinauukulang awtoridad. Inaalerto ng ganitong ulat ang awtoridad sa aktibidad na kailangang suriin. Hindi pa inilalahad sa publiko ang mga petsa ng paglilipat, tugon ng mga kumpanya at anumang kasunod na ulat sa mga regulator.

Bumaba ang Kita ng Bitkub sa Kabila ng Paglaki ng mga Asset

Ayon sa impormasyon sa rehistro ng kumpanya at datos-pinansiyal mula sa mga rekord ng Department of Business Development at datos ng Creden, inirehistro ang Bitkub Online noong Hulyo 29, 2016, na may rehistradong kapital na 450 milyong baht. Saklaw ng rehistradong negosyo nito ang pamamahala ng pera at pamilihan ng kapital.

Nag-ulat ang Bitkub ng kita na 1.647 bilyong baht at tubo na 277.85 milyong baht noong 2025, kumpara sa kita na 1.987 bilyong baht at tubo na 501.93 milyong baht noong 2024. Bumaba nang humigit-kumulang 17.1% ang kita, habang lumiit nang humigit-kumulang 44.6% ang tubo. Sa madaling salita, mas kaunti ang kinita ng kumpanya mula sa negosyo nito at mas maliit na bahagi ang natira bilang tubo.

Makikita sa mas mahabang rekord ang malalaking pagbabago sa kita:

• 2021: kita na 5.510 bilyong baht at tubo na 2.545 bilyong baht.
• 2022: kita na 2.847 bilyong baht at tubo na 341.87 milyong baht.
• 2023: kita na 1.153 bilyong baht at tubo na 163.37 milyong baht.
• 2024: kita na 1.987 bilyong baht at tubo na 501.93 milyong baht.
• 2025: kita na 1.647 bilyong baht at tubo na 277.85 milyong baht.

Umakyat ang mga asset ng Bitkub mula 2.260 bilyong baht noong 2024 tungong 2.326 bilyong baht noong 2025, habang bumaba ang mga pananagutan mula 852.29 milyong baht tungong 662.14 milyong baht. Ang mga asset ay mga mapagkukunang nakatala sa negosyo; ang mga pananagutan naman ay ang mga obligasyong nakatala rito.

Mas malaki ang naging pagbabago sa balanse sa pagitan ng 2023 at 2024. Bumaba ang mga asset mula 53.069 bilyong baht tungong 2.260 bilyong baht, at ang mga pananagutan mula 52.325 bilyong baht tungong 852.29 milyong baht. Kailangang tingnan ang mga tala sa accounting na nagpapaliwanag kung paano itinala ang mga balanse upang maunawaan ang pagbabagong ito. Inilalarawan ng mga bilang ng kita at tubo ng Bitkub noong 2025 ang takbo ng negosyo nito, samantalang inilalarawan naman ng mga bilang ng transaksiyon ng komite ang aktibidad ng mga customer na sinusuri.

Sino ang May-ari ng Bitkub?

May anim na shareholder ang Bitkub Online na may hawak na 45 milyong share na may pinagsamang rehistradong halagang 450 milyong baht. Hawak ng apat na Thai shareholder ang 86.31%, at ng dalawang dayuhang shareholder ang natitirang 13.69%.

May-ari ang Bitkub Capital Group Holdings ng 35,257,937 share, o humigit-kumulang 78.35%. May hawak ang Asphere Innovations ng 3,580,945 share, o humigit-kumulang 7.96%. Tig-iisang share naman ang hawak nina Jirayut Srupsrisopa at Atthakrit Chimplapibul.

Ang mga dayuhang shareholder ay ang Quantum Transformation LLC ng Estados Unidos, na may 4,499,999 share o humigit-kumulang 10%, at ang Long Corridor Alpha Opportunities Master Fund ng Cayman Islands, na may 1,661,117 share o humigit-kumulang 3.69%.

Nasa Bitkub Capital Group Holdings ang karamihan ng mga share na may karapatang bumoto. Tungkol sa paghawak ng mga transaksiyon ng operating company at tugon nito sa mga natukoy na ugnayan sa Shuffle ang pagsusuri ng parlamento.

Dumoble ang Kita ng Maxbit, Ngunit Patuloy ang Pagkalugi

Inirehistro ang Maxbit Digital Asset noong Agosto 9, 2021, na may rehistradong kapital na 500 milyong baht. Saklaw ng rehistro nito ang brokerage ng mga securities at nakasaad dito ang layuning magsagawa ng brokerage ng digital asset matapos makakuha ng pahintulot.

Nag-ulat ang Maxbit ng kita na 60.21 milyong baht noong 2025, mula sa 28.69 milyong baht noong 2024, na pagtaas nang humigit-kumulang 109.9%. Bahagya lamang lumiit ang pagkalugi nito, mula 71.81 milyong baht tungong 69.41 milyong baht. Mas malaki pa rin ang taunang pagkalugi kaysa sa kabuuang kita nito sa buong taon.

Nagtala ng pagkalugi ang kumpanya sa bawat taon mula 2021 hanggang 2025:

• 2021: kita na 7,776.43 baht at pagkalugi na 6.97 milyong baht.
• 2022: kita na 9,301 baht at pagkalugi na 36.57 milyong baht.
• 2023: kita na 8.72 milyong baht at pagkalugi na 43.46 milyong baht.
• 2024: kita na 28.69 milyong baht at pagkalugi na 71.81 milyong baht.
• 2025: kita na 60.21 milyong baht at pagkalugi na 69.41 milyong baht.

Umaabot sa humigit-kumulang 228.22 milyong baht ang kabuuang pagkalugi sa mga taong iyon. Gayunman, tumaas ang mga asset ng Maxbit mula 237.58 milyong baht noong 2024 tungong 300.86 milyong baht noong 2025, habang bumaba ang mga pananagutan mula 94.16 milyong baht tungong 27.64 milyong baht.

Humigit-kumulang 27 ulit ng kita ng Maxbit noong 2025 ang kita ng Bitkub. Magkaiba tuloy ang inilalarawan ng kanilang kalagayang pinansiyal: isang matatag nang operator na kumikita ngunit humihina ang kita, at isang mas maliit na operator na hindi pa sapat ang lumalaking kita para matakpan ang mga gastusin.

Pagmamay-ari ng Maxbit at Tugon ng Ministro

May pitong Thai shareholder ang Maxbit na may hawak na 100 milyong share. May-ari ang PTG Energy, kumpanyang nasa likod ng PT na network ng mga gasolinahan, ng 35%. May hawak na humigit-kumulang 29% ang Spearhead Labs at 28.67% ang Unit Co. Magkakasamang may-ari ang tatlong kumpanyang ito ng humigit-kumulang 92.67%.

May hawak pang 5.48% nang direkta si Pokket Ratchakitprakarn, anak ni Phiphat, at isa siya sa mga direktor kasama sina Rangsan Phuangprang at Chakchonlat Phibunthammasak. Kabilang sa iba pang indibidwal na shareholder sina Ekachat Leelapanyalert, na may humigit-kumulang 1.58%; Thanaphat Chiaochanwet, na may 0.22%; at Naphat Jindathanutham, na may 44,000 share o 0.044%.

May-ari rin si Pokket ng 86.47% ng Unit. Kapag pinarami ang bahaging iyon sa 28.67% na hawak ng Unit sa Maxbit, lalabas ang hindi direktang interes na pang-ekonomiya na humigit-kumulang 24.79%. Kapag idinagdag ang direkta niyang pagmamay-ari, aabot sa humigit-kumulang 30.27% ang kabuuan sa dalawang paraang ito, nang hindi pa isinasaalang-alang ang iba pang posibleng interes.

Sinabi ni Phiphat na nagpautang siya sa Unit ng kabuuang 42.5 milyong baht. Inilarawan ang pagpapautang bilang dalawang transaksiyon. Ipinagtanggol niya ang Maxbit bilang negosyong legal na nakarehistro at lisensiyado, at sinabing legal ang mga pinagtatalunang transaksiyon habang inatasan ang mga ehekutibo nito na magpaliwanag.

Nagpahayag ng tiwala si Phiphat, bilang deputy prime minister at minister of transport, sa magiging tugon ng kanyang anak:

"Tiwala akong maipapaliwanag ng anak ko ang usapin," sabi ni G. Phiphat.

Inakusahan din ng ministro si Sirichok na naghahanap ng atensiyon matapos matalo sa halalan. Sumagot si Sirichok na hindi inaalis ng pagkatalo sa halalan ang karapatan ng isang politiko na suriin ang gawain ng gobyerno. Sinabi niyang nananatiling nakatuon ang kanyang pansin sa pagsubaybay at pag-uulat ng mga transaksiyon ng mga kumpanya.

Magkakahiwalay na Usapin Tungkol sa mga Share at Token

Sinusuri rin ang Shuffle dahil may hawak na 1.47% na bahagi sa negosyong pagsusugal si Zhang Taiyang, asawa ni Suchada Zhang Thaensap, mambabatas ng Bhumjaithai, ayon sa mga pahayag nina Sirichok at Suchada tungkol sa pagmamay-ari. Sinabi ni Suchada na ibinenta ng kanyang asawa ang mga share noong Enero 2026, isang buwan bago siya mahalal sa Chaiyaphum.

Sinabi ni Sirichok na naging kalihim si Suchada ng ministro para sa digital economy and society noong Oktubre 2025. Nais niyang suriin ng mga imbestigador ang panahong nagsabay ang tungkuling iyon at pagmamay-ari ng kanyang asawa sa mga share, at alamin kung nagkaroon ng salungatan ng interes. Kinuwestiyon din niya kung kailan kumilos ang pamahalaan para harangin ang Shuffle.

Tinataya ni Sirichok na nagkakahalaga ng 200 milyon hanggang 300 milyong baht ang bahagi nito, batay sa pagpapahalaga sa kumpanya na halos 20 bilyong baht. Kapag inilapat ang 1.47% sa 20 bilyong baht, lalabas na 294 milyong baht. Mga bilang na inilahad ni Sirichok ang pagpapahalaga at tinatayang halaga ng bahagi; hindi ito isiniwalat na presyo ng bentahan.

Hiniling niya ang rehistro ng mga shareholder ng kumpanyang nakarehistro sa British Virgin Islands at mga dokumentong magpapakita kung paano natanggap at inilipat ang pinagbilhan. Nakipagkita sina Suchada at ang kanyang asawa noong Martes sa mga imbestigador ng Department of Special Investigation upang magbigay ng impormasyon tungkol sa pagmamay-ari ng mga share.

Sinisikap din ni Sirichok na matunton ang 88 milyong token ng Shuffle. Ang mga token ay mga digital na yunit na maaaring ilipat ang pagmamay-ari sa elektronikong paraan. Nagbibigay ang mga share ng kumpanya ng pagmamay-ari sa isang negosyo, samantalang nakadepende sa mga tuntunin at pamilihan ang mga karapatan at halaga ng isang token.

Sinabi ni Sirichok na hindi pa matukoy kung nasaan ang mga token at tinatayang tumaas nang 130% hanggang 140% ang halaga ng mga ito mula nang ilaan. Mangangahulugan iyon na humigit-kumulang 2.3 hanggang 2.4 ulit na ng panimulang halaga ang kanilang halaga, bagaman wala siyang ibinigay na beripikadong kasalukuyang kabuuang halaga sa salapi. Binanggit din niya ang paliwanag ng Securities and Exchange Commission ng Thailand tungkol sa mga token sa pagkukuwenta ng reserbang kapital at nanawagan ng karagdagang imbestigasyon.

Ano ang Susunod na Mangyayari?

Sinabi ni Rangsiman na sinusuri ng komite ang kaso at nakatakdang makipagpulong ang mga imbestigador ng pulisya para sa cybercrime sa Oktubre 26 upang pag-usapan ang mga susunod na hakbang. Inaasahan ni Phiphat na magbibigay ng paglilinaw ang Maxbit sa susunod na linggo.

Pinagsasama ng pagkakasunod-sunod ng mga pangyayari ang mga transaksiyon ng kumpanya at ang mga usaping pampolitika at pagmamay-ari:

• Oktubre 2025: Ayon kay Sirichok, nagsimula si Suchada sa posisyon bilang kalihim ng ministro.
• Enero 2026: Sinabi ni Suchada na ibinenta ng kanyang asawa ang mga share nito sa Shuffle.
• Pebrero 2026: Nanalo si Suchada sa halalan bilang mambabatas para sa Chaiyaphum.
• Huwebes, bago ang mga pagsisiwalat noong Oktubre 23: Nakarinig ang komite ng parlamento ng impormasyon tungkol sa mga transaksiyon.
• Oktubre 23, 2026: Ibinunyag ni Sirichok sa publiko ang mga natuklasan tungkol sa mga wallet ng Maxbit.
• Oktubre 26: Nakatakdang talakayin ng mga imbestigador ng pulisya para sa cybercrime ang mga susunod na hakbang.

Sinabi ni Sirichok na naibigay na niya sa Department of Special Investigation ang paunang impormasyon tungkol sa daloy ng pera at magbibigay pa siya ng karagdagang impormasyon kapag kinontak. Kabilang sa mga susunod na praktikal na hakbang ang pagtunton sa mga tumanggap ng pondo, pagkuha ng mga rekord ng pagmamay-ari at bentahan, at pag-alam kung paano tumugon ang mga negosyo ng digital asset nang malaman nila ang tungkol sa mga paglilipat.

Mahahalagang Punto

• Mahigit 100 milyong baht ang mga transaksiyon ng Bitkub na inilarawan sa imbestigasyon ng parlamento at kinasangkutan ng 49 customer at anim na blockchain address.
• Natukoy ng Maxbit ang mga direktang paglilipat na kinasasangkutan ng hindi bababa sa tatlong custodial wallet, na may humigit-kumulang 220,000 baht sa daloy ng perang inilarawan.
• Tumubo ang Bitkub ng 277.85 milyong baht noong 2025; nalugi naman ang Maxbit ng 69.41 milyong baht.
• Hiniling ni Phiphat sa mga ehekutibo ng Maxbit na ipaliwanag ang mga paglilipat at sinabing wala siyang kinalaman sa operasyon nito.
• Naghahanap din si Sirichok ng mga dokumentong may kaugnayan sa 1.47% na pagmamay-ari sa Shuffle at sa kinaroroonan ng 88 milyong token.
• Nakatakdang magpulong ang mga imbestigador ng pulisya para sa cybercrime sa Oktubre 26.