Pag-alis ng Macronix sa ROM, Nagtuon ng Pansin sa Gastos ng Game Card ng Nintendo Habang Lumalakas ang Demand sa Memory para sa AI

Lumiit na negosyo ng chip, malaki pa rin ang papel sa gaming

Naghahanda ang Macronix na unti-unting itigil ang negosyo nito sa ROM chip matapos bumaba sa 5% ng benta nito sa isang quarter ang memory na ginagamit sa mga game card ng Nintendo Switch, mula sa 26% noong nakaraang taon. Maaaring magpamahal sa paggawa ng mga pisikal na laro ang paglipat ng tagagawang Taiwanese tungo sa iba pang produktong memory, bagaman wala pang inanunsyong pagbabago ang Nintendo sa presyo o availability ng mga cartridge dahil dito.

Inanunsyo ni Chairman Miin Wu ang unti-unting pag-alis sa isang briefing tungkol sa kita noong Oktubre 27. Iniulat ng Macronix ang kita na NT$24.237 bilyon para sa quarter ng Hulyo hanggang Setyembre 2026. Nag-ambag ang NAND memory ng 47%, NOR memory ng 46%, ROM ng 5% at contract manufacturing ng 2%.

Para sa Macronix, maliit at lumiliit na bahagi lamang ito ng negosyong nagtala ng rekord na tubo. Para sa Nintendo, mga publisher at manlalaro, nakasalalay rito ang mga chip na nagbibigay-daan para maipamahagi ang laro sa card sa halip na mangailangan ng buong download.

Maaaring ang MegaChips, ang Japanese chip designer na nag-uugnay sa mga pangangailangan ng Nintendo at pagmamanupaktura ng Macronix, ang direktang makaranas ng komersyal na presyur. Ipinakikita ng mga naunang pagsisiwalat nito kung gaano kalapit ang ugnayang ito.

May ilang mahahalagang detalyeng hindi pa malinaw: ang huling takdang petsa ng produksyon, dami ng binibili ng Nintendo sa supply chain na ito, kapasidad na magagamit sa ibang lugar at kung kasalukuyan bang nagsusuplay ang Macronix ng ROM para sa mga Switch 2 card. Dahil kulang ang impormasyong ito, mahirap gumawa ng tumpak na pagtataya sa presyo o suplay.

Bakit nagbabago ang mga prayoridad ng Macronix

Nagtala ang Macronix ng netong tubo na NT$10.95 bilyon sa quarter, kumpara sa luging NT$862 milyon noong nakaraang taon. Umabot sa 70.5% ang gross margin nito, o bahaging natitira sa benta matapos ibawas ang gastos sa produksyon, mula sa 13.5% sa katumbas na quarter ng 2025.

Sama-samang nag-ambag ang NAND at NOR ng 93% sa kita, kumpara sa 5% ng ROM. Batay sa mga inilathalang bahagdan, humigit-kumulang 18.6 na beses na mas malaki ang kitang nalikha ng dalawang negosyo sa flash memory kaysa sa ROM. Nakatutulong ang paglago ng mga ito na ipaliwanag kung bakit dito itinutuon ng pamunuan ang pamumuhunan.

Tinatayang NT$1.2 bilyon ang kita mula sa ROM, na bumaba nang 39% kumpara sa nakaraang taon. Tumaas nang 768% ang kita sa NAND, habang 158% naman ang itinaas ng NOR. Kaya bunga ang pagliit ng bahagi ng ROM kapwa ng pagbaba ng benta nito at mabilis na paglago ng ibang negosyo.

Gayunman, lumago pa rin nang 9% ang ROM kumpara sa naunang quarter. Pabagu-bago ang demand sa halip na tuluyang mawala, kahit pinili na ng pamunuan na ilipat ang mga mapagkukunan sa ibang produkto.

Nakatuon ang paliwanag ni Wu sa briefing tungkol sa kita sa limitadong mga mapagkukunan at pagbibigay-priyoridad sa NOR at eMMC. Humihingi rin ang mga customer ng mas maraming NOR para sa mga data center, kaya naiuugnay ang desisyon sa paglalaan ng kapasidad ng pabrika sa demand na kaugnay ng imprastraktura ng artificial intelligence.

Ano ang gamit ng iba't ibang memory chip

Ang ROM ay nangangahulugang read only memory. Sa karaniwang game card, taglay nito ang data ng laro na binabasa ng console habang naglalaro. Hindi maaaring baguhin ng mga manlalaro ang data ng laro gaya ng mga file sa storage drive.

Mga uri ng flash memory ang NOR at NAND, na nagtatabi ng impormasyon kahit patayin ang kuryente. Karaniwang naglalaman ang NOR ng mga instruksiyong kailangan ng mga elektronikong device para magsimula at gumana. Para naman sa mas malaking dami ng data ang NAND.

Namumuhunan din ang Macronix sa eMMC, na pinagsasama ang flash storage at controller sa iisang pakete, at sa 3D NAND, na nagsasalansan ng mga memory cell sa mga patong upang mapalaki ang kapasidad ng storage.

Ang praktikal na ugnayan ng mga ito ay ang espasyo sa pabrika, kagamitan at pamumuhunan. Inilipat na ng Macronix sa produksyon ng NOR ang fabrication plant nitong gumagamit ng 8-inch na wafer. Kapag inilipat ang mga kasalukuyang pasilidad sa ibang produkto, nagbabago ang mga mapagkukunang magagamit para sa ROM, samantalang nangangailangan ng panahon bago magkaroon ng bagong kapasidad sa pagmamanupaktura.

Kasabay ng pagbabago, NT$37.8 bilyon ang ilalaan sa pamumuhunan

Plano ng Macronix na gumastos ng kabuuang NT$37.8 bilyon sa puhunan sa dalawang yugto. Inaasahang magsisimula ang produksyon mula sa unang yugto, na nagkakahalaga ng NT$22 bilyon, sa ikalawang kalahati ng 2027. Inaasahang magsisimula naman sa 2028 ang produksyon mula sa karagdagang NT$15.8 bilyon, bagaman nakaaapekto sa iskedyul ang pagkaantala sa paghahatid ng kagamitan.

Para ito sa flash memory, kabilang ang eMMC at 3D NAND, sa halip na mga bagong produktong ROM. Sinabi ni David Gibson, analyst ng MST Financial, na walang bahagi ng nakaplanong puhunan ang ilalaan sa ROM.

Ayon kay Wu, umaabot nang hindi bababa sa isang taon bago magamit ang bagong kagamitan. Dahil dito, inaasahan ng Macronix na magmumula pangunahin sa pagtaas ng presyo, sa halip na malaking pagdami ng produksyon, ang paglago ng kita nito sa malapit na panahon.

Mahalaga ang takdang panahon para sa mga publisher ng laro. Nangangailangan ng pagpaplano ng produksyon, teknikal na gawain at negosasyong pangkomersyo ang pagtatayo ng bagong kapasidad sa ibang lugar o paglilipat ng paggawa ng chip sa ibang manufacturer. Nagbibigay ng panahon para makalipat ang mga customer ang unti-unting pag-alis, ngunit makaaapekto sa kanilang gastos ang mga tuntunin ng kapalit na suplay.

Dapat suriing mabuti ang iskedyul ng pag-alis

Inilarawan ni Gibson, analyst ng MST Financial na sumusubaybay sa kumpanya, kapwa ang desisyon sa produkto at ang pagbabago sa pag-uulat sa pananalapi:

Unti-unti nang ititigil ng Macronix, na gumagawa ng mga ROM chip sa mga game memory card ng Switch 1 at Switch 2, ang negosyong ito. Wala nang bagong produktong ROM, at ang Q3 ang huling quarter na hiwalay nitong iuulat ang benta sa ROM.

Binanggit din ang katapusan ng ikatlong quarter ng piskal na 2026 bilang takdang pagtatapos ng produksyon. Gayunman, inilalarawan ng ulat tungkol sa briefing ni Wu noong Oktubre 27 ang unti-unting pag-alis nang walang tinukoy na huling petsa. Ang inanunsyong pagbabago sa pag-uulat ay hindi na ililista ang ROM bilang hiwalay na linya ng negosyo simula sa susunod na briefing tungkol sa kita.

Ipinakikita ng mahahalagang petsa ang pagbabagong magpapatuloy lampas sa kasalukuyang panahon ng pag-uulat:

• 2019: Natukoy ang XtraROM chip ng Macronix sa mga orihinal na game card ng Switch, at sinabi ng kumpanya na lumampas sa inaasahan ang demand mula sa Nintendo.
• 2022: Isiniwalat ng MegaChips na malaki ang bahagi ng Nintendo sa benta nito at bumibili ito ng mga serbisyo sa pagmamanupaktura mula sa Macronix.
• Hulyo hanggang Setyembre 2026: Umabot sa 5% ng kita ng Macronix ang ROM.
• Oktubre 27, 2026: Inanunsyo ni Wu ang unti-unting pag-alis sa ROM sa isang briefing tungkol sa kita.
• Ikalawang kalahati ng 2027: Inaasahang magsisimula ang produksyon mula sa yugtong may pamumuhunang NT$22 bilyon.
• 2028: Inaasahang magsisimula ang produksyon mula sa karagdagang pamumuhunang NT$15.8 bilyon.

Nasa pagitan ng Nintendo at pabrika ang MegaChips

Dinidisenyo ng MegaChips ang mga chip ayon sa mga pangangailangan ng Nintendo at kinukuha ang Macronix para gumawa ng mga ito. Dahil dito, mahalagang bahagi ng paglipat ang Japanese company, sa halip na iwan sa Nintendo lamang ang paghahanap ng kapalit.

Sa impormasyon ng kumpanya noong 2022, sinabi ng MegaChips na 87.8% ng kita nito ay mula sa Nintendo. Bumubuo naman ang Macronix ng 67.8% ng mga binibili nitong serbisyong outsourced manufacturing. Ipinakikita ng mga makasaysayang bilang na ito ang laki ng ugnayan noon; hindi isinisiwalat dito ang kasalukuyang bahagi ng mga binibili nito.

Maaaring mangailangan ang MegaChips ng ibang manufacturing partner habang umaalis ang Macronix. Hindi pa inaanunsyo ang mga partikular na hakbang nito, kabilang ang anumang kasunduan sa kapalit na tagagawa o iskedyul ng paglilipat ng produksyon.

Tinutukoy ang ROHM at mga kaugnay nitong negosyo sa semiconductor, kabilang ang LAPIS at mga dating operasyon ng Oki Semiconductor, bilang iba pang pinagmumulan ng ROM component para sa Nintendo. Hindi isinasapubliko ang kapasidad ng mga ito at bahagi ng mga binibili ng Nintendo mula sa kanila.

Ayon kay Gibson, malamang na magpatuloy ang mga pisikal na card dahil hindi lamang Macronix ang nagsusuplay sa Nintendo. Sinabi rin ng Nintendo noong Oktubre na wala itong planong talikuran ang mga pisikal na laro.

Bakit mahirap bigyang-katwiran ang 64GB card

Pinag-iisipan na ng mga publisher ng Switch 2 ang gastos sa cartridge bago pa ang pinakahuling pagbabago sa pagmamanupaktura. Iniulat na nilimitahan ng Nintendo sa 64GB ang mga kapasidad ng game card na iniaalok nito, kaya napipilitan ang mga publisher na kumuha ng malaking storage package kahit mas maliit ang kailangan ng laro nila.

Kaya maaaring mapagastos sa mas malaking card ang isang maliit na laro. Mas mahirap sagutin ang gastos na iyon kapag mababa ang retail price, dahil mas maliit ang halagang natitira para sa pagmamanupaktura, distribusyon at iba pang gastusin.

Inilarawan ni Ken Berry, punong ehekutibo ng Marvelous USA, ang problemang ito para sa mas murang mga release. Sinabi niyang maaaring:

hindi pa rin maging makatuwiran sa pananalapi ang buong 64GB card para sa mas maliliit na release na wala pang $50 ang presyo.

Maaari pang magdagdag ng presyur sa gastos ang pagpapalit ng supplier. Maaaring tumugon ang mga publisher sa pamamagitan ng pagpili ng pisikal na format, pagtatakda ng presyo ng boxed edition o pagbabago sa balanse sa pagitan ng pisikal at digital na benta. Gumamit na ang Nintendo ng magkaibang presyo para sa pisikal at digital na bersiyon ng ilang laro sa Switch 2.

Wala pang inanunsyong pagtaas sa presyo ng cartridge na maiuugnay sa desisyon ng Macronix. Magdedepende ang epekto sa pananalapi sa presyo ng kapalit na pagmamanupaktura, dami ng order at mga opsyon sa storage na iaalok ng Nintendo.

Ano ang nagbabago para sa mga manlalaro dahil sa Game-Key Cards

Paraan ang Game-Key Cards para magbenta ng pisikal na produkto nang hindi inilalagay sa card ang buong laro. Ipinapasok ng manlalaro ang card at dina-download ang laro gamit ang internet bago ito unang laruin.

May pisikal na card pa rin ang format na ito. Nagbibigay ito ng access sa laro sa halip na taglayin ang lahat ng file nito, kaya nababawasan ang pangangailangan sa malaking ROM chip.

Maaaring magbago dahil dito ang pagkukuwenta ng gastos ng mga publisher. Para naman sa mga manlalaro, mas nakasalalay sa internet connection at storage ng console ang paunang proseso. Kahit nasa kahon ang biniling laro, maaaring kailanganin pa rin ang malaking download bago ito malaro.

Inaasahan ni Gibson na maaaring magtulak sa mas malawak na paggamit ng Game-Key Cards at digital download ang pagbabago sa Macronix. Wala pang inanunsyong pagbabago sa format ang Nintendo bilang tugon sa pag-alis sa ROM.

Dahil sa laki ng audience ng Nintendo, malaki ang epekto ng mga desisyong ito. Iniulat ng Nintendo na nakabenta ito ng 23.68 milyong Switch 2 console sa buong mundo hanggang Hunyo 30, bukod pa sa 156.59 milyong orihinal na Switch console. Mararamdaman ng mga pumipili ng boxed game ang epekto sa mga kinakailangang download, available na edisyon at presyo sa tindahan.

Mahabang ugnayan sa gitna ng nagbabagong merkado ng memory

Higit pa sa kasalukuyang usapin tungkol sa cartridge ang ugnayan ng Macronix at Nintendo. Noong 2019, natukoy ang teknolohiyang XtraROM nito sa mga game card ng Switch, habang ginamit din ang flash memory nito sa mga Joy-Con controller at dock.

Masiglang inilarawan noon ng Macronix ang demand mula sa Nintendo:

Lumampas sa aming inaasahan ang mga order ng Nintendo, at mas mataas ang demand kaysa sa inakala namin.

Makalipas ang pitong taon, itinutuon ng kumpanya ang pamumuhunan sa mga produktong tumutugon sa ibang siklo ng demand. Binago ng malakas na paglago sa NAND at NOR, mas mataas na presyo ng bentahan at mga kahilingan para sa memory ng data center ang relatibong laki ng mga negosyo nito.

Nagbabago rin ang paglalaan ng ibang manufacturer sa mga produktong pangkonsumo. Inanunsyo ng Micron na aalis ito sa negosyo ng memory para sa consumer at isasara ang tatak nitong Crucial. Sa pisikal na media para sa libangan, planong ihinto ng Sony ang paggawa ng disc sa 2028.

Iba ang ipinahayag na paninindigan ng Nintendo sa mga pisikal na laro: sinabi nitong balak nitong panatilihin ang mga ito. Mangangailangan ang pagtupad sa pangakong ito ng mga komersyal na desisyon tungkol sa mga supplier, kapasidad ng card at kung aling mga release ang maglalaman ng buong laro.

Para sa mga mamimili, pinakamahalaga ang mga kongkretong anunsyo: pagbabago sa availability ng cartridge, bagong presyo ng mga pisikal na edisyon, mga desisyon ng publisher tungkol sa Game-Key Cards at anumang isisiwalat na kaayusan sa pagmamanupaktura ng Nintendo o MegaChips. Sa ngayon, tiyak na uurong ang Macronix sa ROM, ngunit hindi pa tiyak ang epekto nito sa mga indibidwal na laro.

Mahahalagang Punto

• Unti-unting umaalis ang Macronix sa ROM matapos bumaba ang bahagi nito sa 5% ng kita sa isang quarter, mula sa 26% noong nakaraang taon.
• Sama-samang nag-ambag ang NAND at NOR ng 93% sa kita sa quarter ng Hulyo hanggang Setyembre 2026.
• Planong mamuhunan ng kumpanya ang NT$37.8 bilyon sa flash memory, at inaasahang magsisimula ang bagong produksyon sa 2027 at 2028.
• Kinakaharap ng MegaChips ang paglipat sa pagmamanupaktura dahil sa dating papel nito sa pagdidisenyo ng mga chip ng Nintendo na ginagawa ng Macronix.
• May iba pang natukoy na supplier ng ROM ang Nintendo at sinabi nitong wala itong planong talikuran ang mga pisikal na laro.
• May pisikal na card pa rin ang Game-Key Cards, ngunit nangangailangan ang mga ito ng download dahil hindi taglay ng card ang buong laro.
• Wala pang inanunsyong pagtaas sa presyo ng cartridge o pagbabago sa format ang Nintendo dahil sa pag-alis ng Macronix.