Itinaas ng OCBC ang pananaw nito para sa 2026 habang ikinukubli ng S$2.04 bilyong tubo sa quarter ang mas malakas na paglago ng pagbabangko

Itinatala ang rekord na tubo sa pagbabangko, ngunit nabawasan ito ng paghina sa seguro

Itinaas ng OCBC ang pananaw nito para sa 2026 noong Nobyembre 6 matapos iulat ang netong tubo na S$2.04 bilyon sa ikatlong quarter, mas mataas nang 3% kumpara sa S$1.98 bilyon noong nakaraang taon. Sa likod ng katamtamang pagtaas na ito ay mas matinding pagkakaiba: nagtala ng rekord na S$1.9 bilyon ang kita mula sa operasyon ng pagbabangko, tumaas nang 16%, samantalang nagpabigat sa resulta ng grupo ang mahinang kita sa pamumuhunan ng Great Eastern, ang subsidiary nito sa seguro.

Nag-ulat din ang ikalawang pinakamalaking bangko ng Singapore ng rekord na netong tubo na S$6.24 bilyon sa unang siyam na buwan ng 2026, tumaas nang 10%. Nakatulong sa resulta ang mas malalakas na negosyo sa pamamahala ng yaman at pakyawang pagbabangko, mababang gastos sa pautang at mas mataas na tubo mula sa mga kompanyang kinabibilangan nito.

Mas mataas ang resulta para sa tatlong buwang nagtapos noong Setyembre 30 kaysa sa karaniwang tantiya na S$2.01 bilyon ng apat na analyst sa datos ng LSEG. Sa hiwalay na sarbey ng pitong analyst, S$2 bilyon ang tantiya. Kapwa bahagyang mas mababa ang mga ito sa iniulat na resulta.

Inaasahan na ngayon ng OCBC ang paglago ng pautang na nasa mababang double digit para sa 2026 at mas mababang gastos sa pautang kaysa sa naunang pagtataya. Pinagsasama ng pananaw nito ang mas mabilis na pagpapautang at maingat na pagtatasa sa mga tensiyong geopolitikal, presyo ng enerhiya at mga kondisyon sa Indonesia.

Para sa mga shareholder, ang pangunahing kuwento ay ang agwat sa pagitan ng mga pangunahing operasyon ng bangko at ambag ng negosyo nito sa seguro. Hindi kasama ang Great Eastern, tumaas nang 6% ang kabuuang kita kumpara sa nakaraang taon. Ngunit nang isama ang kompanya ng seguro, bumaba nang 2% ang kabuuang kita ng grupo. Kaya kasabay ng rekord na kita mula sa operasyon ng pagbabangko ang pagbaba ng kita sa mas malawak na grupo.

Paano umaangkop sa takbo ng taon ang pinakahuling quarter

Nasa humigit-kumulang S$60 milyon na mas mataas kaysa sa kaparehong panahon noong 2025 ang S$2.04 bilyong tubo ng OCBC sa quarter. Ikalawang sunod na quarter rin ito na lumampas sa S$2 bilyon ang kita, bagaman mas mababa ito sa S$2.22 bilyong naitala sa ikalawang quarter.

Ipinakikita ng pagkakasunod-sunod ng mga anunsiyo kung paano umunlad ang mga inaasahan ng bangko noong 2026:

• Hunyo 30: Nagtapos ang ikalawang quarter na may netong tubo na S$2.22 bilyon. Pagkatapos, itinaas ng OCBC ang taunang gabay-pinansiyal nito nang ianunsiyo ang mga resultang ito.
• Setyembre 30: Nagtapos ang ikatlong quarter, at umabot sa rekord na S$6.24 bilyon ang tubo sa unang siyam na buwan.
• Nobyembre 2: Inanunsiyo ng Great Eastern na bumagsak nang 72% sa S$102.9 milyon ang netong tubo nito sa ikatlong quarter.
• Nobyembre 6: Inanunsiyo ng OCBC ang mga resulta nito sa ikatlong quarter at ikalawang beses noong 2026 na itinaas ang taunang gabay-pinansiyal.

Magkakaibang bahagi ng kuwento ang inilalahad ng mga bilang kada quarter at pinagsama-samang resulta. Lumago nang 3% ang kita kumpara sa kaparehong quarter noong nakaraang taon, samantalang lumago nang 10% ang kita sa unang siyam na buwan. Mas malakas ang pag-unlad sa buong taon kaysa sa bilis ng paglago sa pinakahuling quarter lamang.

Pinataas ng mas maraming pautang ang kita sa interes sa kabila ng mas makitid na margin

Tumaas nang 4% sa S$2.31 bilyon ang netong kita ng OCBC sa interes, ang pinakamataas na antas nito sa anim na quarter. Tumaas nang 14% mula noong nakaraang taon sa S$372 bilyon ang mga pautang sa customer, habang lumago nang 12% sa S$461 bilyon ang mga deposito ng customer.

Ang netong kita sa interes ay perang kinikita ng bangko mula sa pagpapautang at iba pang asset matapos ibawas ang interes na binabayaran nito para sa pondo, kabilang ang mga deposito. Maaaring magpalaki ng kita ang mas malaking kabuuang pautang kahit mas maliit ang kinikita sa bawat dolyar ng asset.

Bumaba sa 1.66% ang net interest margin ng OCBC mula sa 1.84% noong nakaraang taon, o 18 basis point. Ang isang basis point ay katumbas ng isang-daan ng isang percentage point. Sinusukat ng margin ang netong kita sa interes kaugnay ng mga asset na pinagmumulan nito.

Nakatulong ang paglago ng mga pautang sa customer at mga asset na hindi pangkomersiyo na may mataas na kalidad upang mapunan ang epekto ng mas makitid na margin. Kabilang sa mga sektor na sumuporta sa paglago ng pautang ang digital infrastructure at renewable energy. Lumago rin ang mga deposito, bagaman mas mabagal kaysa sa pagpapautang.

Mas maingat pa rin ang taunang pagtataya ng OCBC kumpara sa paglago ng kita nito sa interes sa ikatlong quarter. Inaasahan ng bangko na hindi magbabago o bahagyang bababa ang netong kita sa interes sa buong 2026, mas maayos kaysa sa nauna nitong pagtataya na bahagya itong bababa.

Pinalakas ng pamamahala ng yaman at mga bayarin ang negosyo sa pagbabangko

Tumaas nang 2% sa rekord na S$1.12 bilyon ang kita ng OCBC mula sa pamamahala ng yaman sa negosyo nitong pagbabangko, hindi kasama ang Great Eastern. Lumago nang 7% mula noong nakaraang taon sa S$358 bilyon ang mga asset na pinamamahalaan nito sa larangan ng yaman.

Ang mga asset na pinamamahalaan ay mga pamumuhunan at iba pang asset ng kliyente na pinangangasiwaan ng isang institusyong pinansiyal. Nagbibigay ang mga ito ng ideya sa laki ng negosyo sa pamamahala ng yaman, samantalang ipinakikita ng kita kung magkano ang kinikita ng negosyo mula sa mga serbisyo at aktibidad nito.

Tumaas nang 8% ang kita mula sa mga bayarin, sa paglago ng mga aktibidad sa pamamahala ng yaman, pagpapautang, kalakalan at investment banking. Mahigit 60% ng kabuuang bayarin ng grupo ang nagmula sa mga bayarin sa pamamahala ng yaman, kaya isa itong malaking pinagmumulan ng kita bukod sa interes.

Ayon kay Tan Teck Long, punong ehekutibo ng grupo, malaki ang naging ambag sa resulta ng pamamahala ng yaman at pakyawang pagbabangko. Nagbibigay ang pakyawang pagbabangko ng mga serbisyo sa mga negosyo at institusyon, gaya ng pagpapautang, pagbabayad at pananalapi sa kalakalan.

Binanggit din ni Tan ang mas maingat na saloobin ng mga kliyente sa pamamahala ng yaman sa briefing tungkol sa mga resulta:

Maingat ang saloobin ng mga customer sa pamumuhunan (sa pamamahala ng yaman) mula pa noong Hulyo,

Naabot ng OCBC ang rekord na kita mula sa pamamahala ng yaman sa negosyo nitong pagbabangko sa panahong nagiging mas maingat sa pamumuhunan ang mga customer. Sa mas malawak na grupo, bumaba nang 25% mula sa nakaraang quarter ang kita sa pamamahala ng yaman dahil kabilang din sa panukat na ito ang huminang ambag sa pamumuhunan ng Great Eastern.

Bakit lubhang nagpabigat sa kita ang Great Eastern

Bumagsak nang 72% sa S$102.9 milyon ang netong tubo ng Great Eastern sa ikatlong quarter. Nababawasan ang ambag nito sa OCBC dahil sa paghina ng mga pagtataya sa pamumuhunan at pagkalugi mula sa bahagyang pagbebenta ng subsidiary nito sa Indonesia.

Nagtala ng pagkalugi ang kompanya ng seguro nang bumaba ang halaga sa merkado ng portfolio nito ng bono. Wala rin sa ikatlong quarter ang malalaking kitang mula sa mga sapi na naitala noong ikalawang quarter. Nakatulong ang mga pagbabagong ito upang bumaba nang 37% mula noong nakaraang taon ang kita ng OCBC mula sa seguro.

Ang pagpapahalaga sa mga pamumuhunan batay sa kasalukuyang presyo sa merkado ay madalas tawaging pagmamarka ayon sa halaga sa merkado. Kapag bumaba ang mga presyong ito, maaari nitong bawasan ang iniulat na kita, kahit patuloy na hawak ng kompanya ng seguro ang mga pamumuhunan.

Bumaba nang 10% sa S$1.42 bilyon ang kabuuang kita ng OCBC mula sa mga pinagkukunan maliban sa interes, pangunahin dahil sa mahinang resulta ng Great Eastern sa pamumuhunan. Ito ang paliwanag kung bakit hindi nagbunga ng kapantay na paglago sa buong grupo ang mas mataas na kita mula sa mga bayarin at aktibidad sa pagbabangko.

Ayon kay Tan, nanatiling matatag ang mga pangunahing operasyon ng Great Eastern. Tumaas nang 14% mula noong nakaraang taon ang naka-embed na halaga ng bagong negosyo, na sinuportahan ng mahigit 20% na paglago sa mga ahensiya at kanal ng bancassurance sa Singapore. Ang bancassurance ay pagbebenta ng seguro sa pamamagitan ng mga bangko.

Tinatantiya ng naka-embed na halaga ng bagong negosyo ang halaga ng mga kikitain sa hinaharap mula sa bagong naibentang seguro. Ipinakita ng pagtaas nito ang pag-unlad sa pagbebenta ng mga bagong polis at inaasahang kakayahang kumita ng mga ito, kasabay ng agarang epekto ng mga pagtataya sa pamumuhunan.

Mas dumami ang kalakalan ng mga customer, samantalang nalugi ang mga aktibidad sa pamumuhunan

Bumaba nang 10% mula noong nakaraang taon ang kita ng OCBC mula sa kalakalan, ngunit tumaas nang 29% ang kita mula sa kalakalan para sa mga transaksiyon ng customer. Nagtala ng pagkalugi na S$15 milyon ang mga aktibidad sa kalakalan at pamumuhunan sa labas ng mga transaksiyon ng customer.

Saklaw ng kalakalan para sa mga transaksiyon ng customer ang mga transaksiyong kaugnay ng pangangailangan ng kliyente, gaya ng mga transaksiyon sa salapi o mga produktong ginagamit sa pamamahala ng mga panganib sa pananalapi. Ipinakita ng paglago nito ang mas malaking kitang nagmula sa paglilingkod sa mga customer, kahit humina ang iba pang aktibidad sa kalakalan at pamumuhunan.

Mahalaga ang pagkakaibang ito dahil magkakaiba ang naging takbo ng ilang negosyo ng OCBC. Bumuti ang kita mula sa mga bayarin, pagpapautang at kalakalan para sa mga customer, samantalang nagpababa ng kita ang mga pamumuhunan sa seguro at kalakalan sa labas ng mga transaksiyon ng customer.

Hindi nagbago ang gastos sa pagpapatakbo kumpara noong nakaraang taon. Sa kabila ng matatag na gastos, nakatulong ang mas mataas na kita sa pagbabangko, mababang gastos sa pautang at mas malaking tubo mula sa mga kompanyang kinabibilangan ng bangko upang mapataas nang 16% ang tubo ng operasyon sa pagbabangko, mas mabilis kaysa sa 3% paglago ng grupo.

Suporta mula sa mas kaunting problemadong pautang sa mas mababang pagtataya sa gastos sa pautang

Bumaba sa 0.8% ang proporsiyon ng mga di-nagpapakitang pautang ng OCBC mula sa 0.9% noong nakaraang taon. Sinusukat ng proporsiyong ito ang bahagi ng mga pautang na itinuturing na problemado dahil nahihirapang tuparin ng mga nangutang ang kanilang obligasyong magbayad.

Inaasahan na ngayon ng bangko na aabot sa 15 hanggang 20 basis point ang gastos sa pautang sa 2026. Ang gastos sa pautang ay mga singil kaugnay ng inaasahang pagkalugi sa pagpapautang, na ipinapahayag bilang proporsiyon ng kabuuang pautang. Kapag mas mababa ang mga singil, mas maraming kita ang maaaring manatili bilang tubo.

Karaniwang inilalahad ang naunang pagtataya bilang 20 hanggang 25 basis point, bagaman nabanggit din ang saklaw na 25 hanggang 30 basis point. Mas mababa ang bagong saklaw na 15 hanggang 20 basis point kumpara sa alinman sa mga bilang na ito.

Ayon kay Tan, bumalik ang paglago ng pagpapautang matapos ang mas maingat na pamamaraan noong nakaraang taon. Sinabi niyang patuloy na maingat na tinutumbasan ng bangko ang pagkakalantad nito sa pagpapautang sa mas bulnerableng bahagi ng merkado.

Pinagsasama ng binagong pananaw ng OCBC ang mas mabilis na paglaki ng pautang at mas mababang inaasahang pagkalugi. Mananatiling mahalaga ang kakayahan ng mga nangutang na magbayad, lalo na habang pinalalawak ng bangko ang pagpapautang sa mga sektor na lumalago at minomonitor ang mga panganib sa ekonomiya at merkado.

Presyo ng enerhiya, Indonesia at teknolohiya ang humuhubog sa pananaw

Itinaas ng OCBC ang pagtataya nito sa paglago ng pautang para sa 2026 sa mababang double digit, mula sa dating saklaw na mataas na single digit hanggang mababang double digit. Inaasahang lalago nang hindi bababa sa kalagitnaang single digit na porsiyento ang kabuuang kita.

Ayon kay Tan, patuloy na lumago ang apat na pangunahing merkado ng grupo: Singapore, Malaysia, Hong Kong at Indonesia. Nagbabala rin siya na patuloy na nagdudulot ng kawalang-katiyakan sa pandaigdigang kalagayan ang mga tensiyong geopolitikal at mataas na panganib ng implasyon.

Sa anunsiyo ng mga resulta, itinuro ni Tan ang presyo ng enerhiya at Indonesia bilang mga agarang dapat tutukan:

Malaki ang magiging epekto sa pananaw sa malapit na panahon ng paghupa ng presyo ng enerhiya na dulot ng digmaan sa Gitnang Silangan, habang mahigpit ding minomonitor ang mga kondisyon ng merkado sa Indonesia,

Minomonitor ng OCBC ang posibilidad na ilipat ng tagapagbigay ng indeks na MSCI ang Indonesia mula sa kategoryang umuusbong na merkado tungo sa pagiging nakabukod na merkado. Aalisin ng ganitong pagbabago ang merkado sa mga pangunahing pandaigdigang benchmark ng MSCI at maaari itong makaapekto sa demand mula sa mga pondo ng pamumuhunan na sumusubaybay sa mga indeks na iyon. Walang ibinigay na petsa para sa pinal na pasiya.

Patuloy na malakas ang paglago ng artificial intelligence at mga kaugnay na sektor ng teknolohiya, ayon kay Tan. Mas mababa sa 3% ng kabuuang libro ng pautang nito ang pagkakalantad ng OCBC sa mga data center, samantalang mas mababa sa 1% ang pagkakalantad nito sa artificial intelligence. Ipinakikita ng mga bilang ang laki ng mga aktibidad na ito kumpara sa mas malaking negosyo ng pagpapautang.

Nagbabago ang kalagayan ng pagbabalik ng kapital sa mga shareholder

Plano ng OCBC na tapusin ang programa nitong pagbabalik ng kapital na S$2.5 bilyon bago matapos ang 2026. Pagkatapos nito, babalik ito sa karaniwang ratio ng dibidendong ibinabayad na 50%, o patakarang ipamahagi bilang karaniwang dibidendo ang kalahati ng kaugnay na kita.

Bumaba nang humigit-kumulang 1% ang mga sapi ng OCBC sa kalakalan noong Nobyembre 6, sa iniulat na presyong S$27.67, habang bumaba ang mga merkado sa Asya kasunod ng matinding paghina ng mga sapi sa teknolohiya at semiconductor sa Wall Street. Nagsara ang OCBC sa S$27.93 noong nakaraang araw.

Tinapos ng OCBC ang panahon ng pag-aanunsiyo ng mga resulta kada quarter para sa tatlong pangunahing bangko ng Singapore. Nagtala ang DBS at UOB ng mga tubong mas mababa sa inaasahan, dahil nagpabigat sa resulta ng mga ito ang mahinang kita sa kalakalan, samantalang lumampas sa mga pagtataya ang OCBC.

Mas maganda ang relatibong resulta ng OCBC para sa quarter kung ihahambing sa mga katunggali nito. Sa loob ng sarili nitong negosyo, susunod nitong kailangang panatilihin ang paglago ng pagpapautang at kita mula sa mga bayarin habang pinamamahalaan ang mas makitid na margin sa interes at pabagu-bagong halaga ng mga pamumuhunan na nakaaapekto sa Great Eastern.

Mahahalagang Punto

• Tumaas nang 3% sa S$2.04 bilyon ang netong tubo ng OCBC sa ikatlong quarter, na lumampas sa mga pagtataya ng mga analyst.
• Tumaas nang 16% sa rekord na S$1.9 bilyon ang tubo ng operasyon sa pagbabangko; umabot naman sa S$6.24 bilyon ang tubo sa unang siyam na buwan.
• Lumago nang 14% sa S$372 bilyon ang mga pautang, na nakatulong magpataas sa netong kita sa interes sa kabila ng mas mababang margin.
• Nagpababa sa kita mula sa seguro ang huminang pamumuhunan ng Great Eastern, habang umabot sa rekord na S$1.12 bilyon ang kita ng negosyo sa pagbabangko mula sa pamamahala ng yaman.
• Itinaas ng OCBC ang pananaw nito sa paglago ng pautang para sa 2026 sa mababang double digit at ibinaba sa 15 hanggang 20 basis point ang inaasahang gastos sa pautang.
• Minomonitor ng bangko ang presyo ng enerhiya, Indonesia at mga panganib sa mga nangutang habang tinatapos nito ang programa sa pagbabalik ng kapital na S$2.5 bilyon.