Itinaas ng Australia ang cash rate sa 4.85% habang lumalala ang pananaw sa implasyon at tumitindi ang pasanin sa mga may sangla

Ikalimang pagtaas ng interest rate, mas matagal na paghihintay sa pagluwag ng implasyon

Itinaas ng Reserve Bank of Australia ang cash rate nito sa 4.85% noong Nobyembre 3, 2026, ang pinakamataas na antas nito sa loob ng 18 taon, habang ipinagpaliban nito hanggang huling bahagi ng 2027 ang inaasahang pagbabalik ng implasyon sa target na saklaw. Dagdag ito sa gastos sa sangla kahit tumataas ang kawalan ng trabaho at bumababa ang mga presyo ng pabahay.

Bumoto ang anim na miyembro ng Monetary Policy Board na itaas ang rate nang 0.25 percentage point, habang nais naman ng tatlo na panatilihin ito sa 4.60%. Ikalimang pagtaas ito ngayong taon, kasunod ng mga hakbang noong Pebrero, Marso, Mayo at Setyembre. Sa kabuuan, itinaas ng mga ito ang cash rate nang 1.25 percentage point mula sa 3.60% sa pagsisimula ng 2026.

Inaasahan na ngayon ng sentral na bangko na aabot sa itaas na hangganan ng target na saklaw na 2% hanggang 3% ang implasyon nang humigit-kumulang tatlong quarter na mas huli kaysa sa naunang pagtataya. Batay sa binagong mga proyeksiyon nito, babalik sa gitna ng saklaw na 2.5% ang implasyon sa kalagitnaan ng 2028.

Bahagi ng problema ang mas mataas na presyo ng gasolina at mga kalakal na may kaugnayan sa sigalot sa Gitnang Silangan. Tinukoy rin ng RBA ang mga limitasyon sa lokal na produksiyon, pagtaas ng mga gastos sa negosyo at pamumuhunan sa artificial intelligence bilang mga pinagmumulan ng presyon, na nagtutulak pataas sa mga presyo ng mga produktong teknolohiya.

Sinabi ni Gobernador Michele Bullock na mararamdaman ng mga tao na para bang nasa resesyon ang Australia, bagaman hindi ito ang pagtataya ng bangko. Ipinapakita ng babalang ito ang mahirap na pagtitimbang na kinakaharap ng mga sambahayan: nagiging mas mahal ang pangungutang habang humihina na ang trabaho at paggasta.

Ano ang nagkumbinsi sa lupon na kumilos?

Ipinakita ng mga datos sa implasyon na inilabas noong Oktubre 28 na tumaas nang 4.3% ang mga presyo ng bilihin para sa mga mamimili sa 12 buwan hanggang Setyembre, mula sa 4.0% noong Agosto. Umakyat naman ang taunang trimmed mean inflation mula sa binagong 3.5% tungo sa 3.6%. Inaalis sa panukat na ito ang mga hindi pangkaraniwang laki ng paggalaw ng presyo upang mas malinaw na maipakita ang mas malawak na kalakaran.

Mabilis ding tumaas ang mga presyo sa quarter na nagtapos noong Setyembre. Umabot sa 1.3% ang headline inflation sa loob ng tatlong buwang iyon, habang 1% naman ang trimmed mean inflation. Nanatili ang underlying inflation sa itaas ng target na saklaw ng RBA sa loob ng 14 na sunod-sunod na buwan.

Ayon sa Monetary Policy Board, inilalarawan ng mga kinokontak nitong negosyo ang malawakang presyon sa mga gastos. Maraming kompanya ang nagtataas ng presyo o nag-iisip na gawin ito, at higit na kumakalat ang epekto ng mas mataas na gastos sa gasolina sa mga presyo ng iba pang produkto at serbisyo.

Ipinaliwanag ng lupon ang pasya nito sa pahayag:

Dahil sa binagong pananaw sa implasyon at sa patuloy na mga panganib ng pagtaas nito, nagpasya ang Lupon na nararapat pang higpitan ang mga kondisyong pinansiyal upang masuportahan ang pagbabalik ng implasyon sa target.

Ang cash rate ay ang interest rate sa mga pautang na walang kolateral na ipinagkakaloob ng mga bangko sa isa't isa sa magdamag. Nakatutulong ito sa paggabay sa mga interest rate na sinisingil ng mga nagpapautang sa mga sambahayan at negosyo. Karaniwang nagpapababa ng paggasta ang pagtataas nito dahil nagiging mas mahal ang kredito, kaya mas mabagal ang paglago ng demand at nababawasan ang presyon sa mga presyo.

Nagdudulot ng magkaibang presyon ang langis at artificial intelligence

Dahil sa mga pagkaantala sa pandaigdigang suplay ng langis, nananatiling mataas ang presyo ng enerhiya. Maaaring tumaas ang mga gastos ng mga negosyong nagdadala ng mga produkto, nagpapatakbo ng makinarya o gumagamit ng maraming kuryente, at maaari itong maipasa sa mga mamimili sa pamamagitan ng mas mataas na presyo.

Sinabi ni Bullock na isang bahagi lamang ng usapin sa implasyon ang langis. Tinataya ng RBA na mas mahigpit kaysa sa inakala noon ang presyon sa kapasidad ng lokal na ekonomiya. Sa madaling salita, pinipilit ng demand ang mga negosyo sa Australia na lumampas sa kaya nilang gawin gamit ang kasalukuyan nilang mga manggagawa, kagamitan at pasilidad.

Nagdaragdag ng panibagong pinagmumulan ng demand ang pamumuhunang may kaugnayan sa artificial intelligence. Ayon sa RBA, mabilis nitong itinataas ang mga presyo ng mga produktong teknolohiya, habang inaasahang susuportahan ng pamumuhunan sa mga data center ang mas malakas na pamumuhunan ng negosyo sa malapit na panahon.

Nakatulong din ang kaparehong pagdagsa ng pamumuhunan para mas mabilis kaysa inaasahan ang paglago ng mga pangunahing katuwang sa kalakalan ng Australia, sa kabila ng sigalot sa Gitnang Silangan. Kaya nahaharap ang Australia sa presyon mula sa parehong pagkaantala ng suplay at matatag na demand.

Sinabi rin ng RBA na tumaas ang ilang panukat ng inaasahan sa implasyon. Kapag inaasahan ng mga sambahayan at negosyo na magpapatuloy ang malalaking pagtaas ng presyo, maaaring makaapekto ang mga inaasahang ito sa negosasyon sa sahod at pagpapasya sa presyo, kaya mas mahirap pababain ang implasyon.

Ang sunod-sunod na pagtaas ng rate ngayong taon

Kasunod ang pagtaas noong Nobyembre ng sunod-sunod na mga pasyang patuloy na nagpamahal sa pangungutang. Ang pagtaas nang 25 basis point ay katumbas ng 0.25 percentage point.

• Pebrero 2026: Itinaas ang cash rate sa 3.85%.
• Marso 2026: Itinaas pa ito sa 4.10%, sa botong lima laban sa apat na miyembro.
• Mayo 2026: Umabot ang rate sa 4.35%, kung saan walo ang sumuporta sa pagtaas at isa ang pabor na panatilihin ito.
• Setyembre 2026: Itinaas ng lupon ang rate sa 4.60%.
• Oktubre 28, 2026: Ipinakita ng mga datos sa implasyon na bumilis sa 4.3% ang taunang pagtaas ng mga presyo.
• Nobyembre 3, 2026: Itinaas ng lupon ang rate sa 4.85%, sa botong anim laban sa tatlo.
• Nobyembre 19, 2026: Magkakabisa ang inanunsiyang pagtaas ng Macquarie sa mga variable rate ng sangla at deposito.
• Unang bahagi ng Disyembre 2026: Gaganapin ng lupon ang huling pulong nito tungkol sa rate ngayong taon.

Karamihan ng 2011 ay nanatili sa 4.75% ang cash rate. Itinataas ito ng pasya noong Nobyembre lampas sa antas na iyon at sa pinakamataas na lebel na huling nakita noong 2008, sa panahon ng pandaigdigang krisis sa pananalapi, nang mabilis na ibinababa ang mga rate sa halip na itinataas.

Mahigit A$2.5 trilyon na ang utang ng mga Australiano, mahigit tatlong ulit ng halagang inutang nila 18 taon na ang nakararaan. Dahil mas malaki na nang husto ang pasaning ito sa utang, malaki ang epekto ng pinakahuling gastos sa pangungutang sa mga badyet ng sambahayan.

Magkano ang babayaran ng mga may sangla

Ang manghihiram na may sanglang A$600,000 sa variable rate at may natitira pang 25 taon ay kailangang magbayad ng humigit-kumulang A$92 na dagdag sa buwanang hulog dahil sa pagtaas nang 0.25 percentage point. Tinatayang aabot sa humigit-kumulang A$456 kada buwan, o A$5,472 sa loob ng isang taon, ang pinagsamang epekto ng limang pagtaas ngayong taon.

Sa halimbawang ibinigay ng Finder para sa pautang na A$730,000 sa loob ng 30 taon, tataas ang buwanang hulog mula A$3,919 sa interest rate na 5% tungo sa A$4,495 sa 6.25%. Dagdag iyon na A$576 bawat buwan. Nagkakaiba ang dalawang halimbawang ito dahil sa halaga ng pautang, natitirang termino at panimulang interest rate.

Tinataya ni Taylor Blackburn, espesyalista sa personal na pananalapi ng Finder, na gagastos ang karaniwang nanghihiram ng humigit-kumulang A$115 kada buwan dahil lamang sa pinakahuling pagtaas. Natuklasan sa Consumer Sentiment Tracker ng Finder na nahihirapan na sa pagbabayad ang 35% ng mga nanghihiram.

Unang inanunsiyo ng Macquarie, isa sa malalaking bangko, na ipapasa nito nang buo ang pagtaas. Tataas nang 0.25 percentage point ang mga reference rate nito para sa variable home loan simula Nobyembre 19, mahigit dalawang linggo matapos ang pasya ng RBA.

Hinimok ni Ben Perham, pinuno ng personal banking ng Macquarie, ang mga kostumer na nag-aalala sa kanilang mga hulog na humingi ng tulong:

Kung dumaranas kayo ng kahirapang pinansiyal o nag-aalala kayong hindi ninyo mababayaran ang mga hulog sa inyong home loan, makipag-ugnayan sa aming espesyalistang pangkat upang malaman kung anong mga opsiyon sa tulong pinansiyal ang maaaring magamit,

Nananatili sa napagkasunduang rate ang mga nanghiram na may fixed-rate na sangla hanggang matapos ang nakatakdang panahon nito. Maaaring sabay-sabay nilang maranasan ang ilang naipong pagtaas kapag lumipat sila sa variable rate pagkaraan nito. Hinimok ni Richard Whitten, eksperto sa home loan ng Finder, ang mga nanghihiram na humiling sa kanilang nagpapautang ng mas magandang rate o ikumpara ang mga alternatibo.

Hindi nangangahulugang bumababa ang gastos sa pabahay kapag bumababa ang presyo ng mga bahay

Pinakamalaki ang ambag ng pabahay sa taunang implasyon ng mga presyo para sa mamimili, kung saan tumaas nang 5.2% ang mga gastos, ayon kay Nerida Conisbee, punong ekonomista ng Ray White Group. Kasabay nito, sinabi ng RBA na malaki ang ibinaba ng presyo ng mga naitayong pabahay.

Ipinaliwanag ni Conisbee na kabilang sa bahagi ng pabahay sa Consumer Price Index ang upa, gastos sa pagpapatayo ng mga bagong tirahan at kuryente. Hindi kabilang sa panukat na iyon ang presyo ng pagbili ng mga kasalukuyang bahay. Kaya maaaring bumaba ang presyo ng bahay habang tumataas naman ang upa, gastos sa pagpapatayo at singil sa kuryente.

Nababawasan din ng mas mataas na mga rate ang halagang maaaring hiramin ng mga mamimili. Tinataya ng Canstar na bumaba nang mahigit A$58,000 ang kapasidad manghiram ng taong kumikita ng karaniwang taunang sahod na A$108,650, at nang halos A$117,000 para sa magkaparehang parehong kumikita ng halagang iyon.

Sinabi ng Housing Industry Association na nasa pinakamababang antas sa loob ng 18 buwan ang benta ng mga bagong bahay sa quarter na nagtapos noong Setyembre. Nagbabala ang Real Estate Institute of Queensland na maaaring magbawas ng mga proyekto ang mga developer dahil sa paghina ng demand ng mga mamimili at pagliit ng aktibidad ng mga namumuhunan, kaya lalo pang mahirap maabot ang mga target sa suplay ng pabahay.

Tinataya ng Commonwealth Bank na maaaring bumaba nang humigit-kumulang 14% ang mga presyo ng tirahan sa bansa mula sa pinakamataas na antas hanggang sa pinakamababa, kabilang ang pagbaba nang 18% sa Brisbane at Perth. Mga pagtataya ang mga ito, samantalang naitala na sa pagsusuri ng RBA ang malaking paghina ng merkado ng pabahay.

Magkaiba ang epekto sa mga umuupa at nag-iimpok

Tumaas nang 0.5% ang pambansang upa sa quarter na nagtapos noong Setyembre, ayon sa Cotality. Nasa 2.1% ang antas ng mga bakanteng tirahan, kumpara sa karaniwang 3.3% noong dekada bago ang COVID-19. Mas kakaunti ang pagpipilian ng mga umuupa kapag mas kaunti ang mga bakanteng bahay.

Sinabi ni Sarah Hunter, punong ekonomista ng RBA, na tinutukoy ng lokal na suplay at demand ang mga upa. Kapag sinisikap ng isang may-ari ng bahay na mabawi ang mas mataas na gastos sa sangla, kailangan pa rin niyang makipagkumpitensiya sa iba pang paupahang tirahan sa parehong merkado. Kapag malakas ang demand kumpara sa suplay, mas maluwag ang puwang ng mga may-ari na magtaas ng upa.

Sinabi ni Diaswati Mardiasmo, punong ekonomista ng PRD, na maaaring di-tuwirang makaapekto sa mga upa ang mas mataas na gastos sa pangungutang dahil maaaring mawalan ng gana ang mga namumuhunan na bumili ng mga paupahang tirahan. Kung mas kaunti ang magagamit na bahay habang nananatiling malakas ang demand, maaaring tumindi ang kompetisyon ng mga umuupa.

Maaaring kumita nang mas malaki ang mga nag-iimpok. Inanunsiyo ng Macquarie na itataas nito nang 0.25 percentage point ang mga kasalukuyang variable rate sa mga savings at transaction account simula Nobyembre 19. Sinabi ng Finder na maaaring umabot sa 6.50% ang pinakamataas na rate sa pag-iimpok habang nag-a-adjust ang mga nagpapautang.

Mahalaga pa rin ang mga kondisyon ng account. Natuklasan ng Canstar na may mga savings account na 0.10% lamang ang base rate kapag hindi natugunan ng mga kostumer ang mga rekisito para sa bonus interest. Inaasahan ni Shane Oliver, punong ekonomista ng AMP, na tataas ang mga rate sa deposito, at binanggit na naaapektuhan din ng mga bond yield at iba pang gastos sa pagpopondo ang mga rate sa pangmatagalang deposito.

Mas nagiging komplikado ang laban sa implasyon dahil sa paghina ng ekonomiya

Nasa 4.7% ang antas ng kawalan ng trabaho sa Australia noong Setyembre. Inaasahan na ngayon ng RBA na mas tataas ito kaysa sa pagtataya noong Agosto at lalampas sa 5% sa pagtatapos ng 2028. Inaasahan pa ring lalaki ang bilang ng mga may trabaho, ngunit hindi kasimbilis ng paglaki ng lakas-paggawa.

Mas kaunting pera ang naiiwan para sa iba pang mga binibili kapag mas mataas ang hulog sa sangla. Maaari ring maging mas maingat ang mga sambahayan dahil sa pagbaba ng presyo ng ari-arian, habang naaapektuhan ng paghina ng bentahan at konstruksyon ng mga bahay ang mga tagapagtayo, supplier at kaugnay na negosyo. Inaasahan ng RBA na lalo pang mapipigilan ang pagkonsumo ng mga sambahayan at pamumuhunan sa pabahay.

Dagdag na hamon ang mahinang paglago ng produktibidad. Sinusukat ng produktibidad kung gaano karaming produkto o serbisyo ang nalilikha ng mga manggagawa at negosyo gamit ang kanilang oras at mga mapagkukunan. Kapag mabagal ang paglago nito, mas kaunti ang puwang ng ekonomiya na lumawak nang hindi nagkakaroon ng presyon sa mga gastos at kapasidad.

Iginiit ni Conisbee na lalong mahirap ipagtanggol ang karagdagang pagtaas ng rate habang patuloy na nararamdaman ng ekonomiya ang epekto ng mga naunang pagtaas. Pabor si David Robertson, punong ekonomista ng Bendigo Bank, na panatilihin muna ang rate noong Nobyembre dahil sa mga kamakailang datos sa trabaho at paggasta.

Ipinakikita ng tatlong boto para panatilihin ang rate na tunay na kinailangang mamili ng lupon. Inilarawan ni Bullock bilang bukas na tanong ang dahilan ng magkakahalong boto at sinabing hindi niya inaasahan na maaapektuhan nito ang katatagan ng pananalapi.

Hindi pagkakasundo sa politika at ang pasya sa Disyembre

Kinikilala ni Treasurer Jim Chalmers ang bigat ng pasanin sa mga pamilya at negosyo, kabilang ang naantalang epekto ng mga naunang pagtaas ng rate. Matapos ang pasya, sinabi niya:

Nahihirapan na ang mga Australiano at lalo pa nitong paiigtingin ang hirap sa kanilang mga badyet,

Binigyang-diin ni Chalmers ang pagtaas ng pandaigdigang presyo ng enerhiya dahil sa sigalot sa Gitnang Silangan at sinabing inaako ng pamahalaan ang pananagutan nito sa paglaban sa implasyon. Binanggit din niya ang natuklasan ng RBA na mas mahina kaysa inaasahan ang pampublikong demand sa unang kalahati ng taon.

Sinisi ni Angus Taylor, pinuno ng oposisyon, ang paggasta ng pamahalaan sa pagdagdag ng implasyon. Sa paliwanag ng RBA, magkakasamang nagdudulot ng presyon ang ilang salik: mga gastos sa pandaigdigang enerhiya, mga limitasyon sa lokal na kapasidad at pagtaas ng presyo sa malawak na hanay ng mga produkto at serbisyo.

Inaasahan ng lahat ng apat na pangunahing bangko ng Australia ang pagtaas noong Nobyembre. Sa sarbey ng Finder sa 40 eksperto, 75% ang nagtaya ng pagtaas, bagaman wala pang sangkatlo ang umaasang magkakaroon pa ng panibagong pagtaas pagkatapos ng Nobyembre.

Itinuturing na ngayon ng Commonwealth Bank na posible ang pagtaas sa Disyembre. Tinukoy ng mga ekonomista ng ANZ ang malaking posibilidad na umabot sa 5.10% ang cash rate sa Disyembre o Pebrero. Iginiit ni Christian Baylis, kasamang tagapagtatag ng Fortlake Asset Management, na maaaring kailanganin ang rate na hindi bababa sa 5% upang mapigil ang implasyon.

Umaabot hanggang 2027 ang mga pagtataya kung kailan maaaring magsimula ang pagluwag. Inaasahan ng mga ekonomista ng Westpac, National Australia Bank at Commonwealth Bank na magsisimula ang mga pagbaba sa Agosto, habang Nobyembre naman ang inaasahan ng ANZ. Kasabay ng mga hulang ito ang posibilidad na magkaroon muna ng panibagong pagtaas.

Sinabi ni Bullock na hindi niya alam kung ano ang susunod na hakbang. Inalis sa pahayag noong Nobyembre ang tahasang pananalita noong Setyembre na maaaring muling itaas ang cash rate kung kinakailangan, ngunit nanatili ang pangako ng lupon na gawin ang itinuturing nitong kailangan upang maibalik at mapanatili sa target ang implasyon. Sa unang bahagi ng Disyembre gagawin ang susunod na pasya.

Mahahalagang Punto

• Itinaas ng RBA ang cash rate sa 4.85% noong Nobyembre 3, ikalimang pagtaas nito noong 2026 at pinakamataas na antas mula noong 2008.
• Anim na miyembro ng lupon ang sumuporta sa pagtaas; tatlo ang pabor na panatilihin ito sa 4.60%.
• Umabot sa 4.3% ang taunang implasyon noong Setyembre, habang tumaas sa 3.6% ang underlying inflation.
• Inaasahan ng RBA na aabot sa itaas na hangganan ng target na saklaw nito ang implasyon sa huling bahagi ng 2027 at sa 2.5% sa kalagitnaan ng 2028.
• Tinatayang A$92 ang dagdag sa buwanang hulog ng sanglang A$600,000 na may natitira pang 25 taon dahil sa pinakahuling pagtaas.
• Magkakabisa sa Nobyembre 19 ang inanunsiyang pagtaas ng Macquarie sa mga rate ng sangla at deposito.
• Bumababa ang mga presyo ng pabahay at tumataas ang kawalan ng trabaho; nakatakda ang susunod na pasya sa rate sa unang bahagi ng Disyembre.