Sobrang suplay ng petrochemical mula China, nagtutulak sa pagsasanib ng mga negosyo sa plastik sa Japan

Dahil sa sobrang suplay mula China, napipilitan ang Japan na magsanib-puwersa

Nagsasama-sama ang mga operasyon sa plastik sa Japan ng tatlo sa pinakamalalaking kompanya ng petrochemical sa bansa bilang matinding tugon sa dagsa ng produksyon mula China, na nagpababa ng mga presyo sa buong Asia. Plano ng Mitsui Chemicals, Idemitsu Kosan, at Sumitomo Chemical na pagsamahin ang kanilang mga negosyo sa polyolefin, ang pangunahing uri ng plastik na ginagamit sa lahat ng bagay mula sa pambalot ng pagkain hanggang sa mga piyesa ng sasakyan. Ito ang pinakamalinaw na palatandaan sa ngayon na binabago ng pagdami ng suplay mula China ang industriya ng kemikal sa rehiyon, kaya napipilitang magsanib ang matagal nang magkaribal na kompanya sa Japan upang manatiling buhay.

Layunin ng mga kompanya na tapusin ang reorganisasyon pagsapit ng Abril 2026. Sa ilalim ng plano, ililipat ng Sumitomo sa Prime Polymer ang mga operasyon nito sa Japan para sa polypropylene at linear low density polyethylene. Ang Prime Polymer ay isang joint venture na kasalukuyang pag-aari ng Mitsui sa 65 porsiyento at Idemitsu sa 35 porsiyento. Pagkatapos ng transaksiyon, magiging 52 porsiyento ang pagmamay-ari ng Mitsui sa Prime Polymer, 28 porsiyento sa Idemitsu, at 20 porsiyento sa Sumitomo. Tinatarget ng mga kasosyo ang taunang pagtitipid na humigit-kumulang 8 bilyong yen, na inaasahan nilang makakamit sa pamamagitan ng mas episyenteng produksyon, distribusyon, pagbili ng materyales, at pananaliksik.

Magiging malaking lokal na negosyo ang pinagsamang kompanya. Tinataya ng mga bilang sa industriya na magkakaroon ito ng kapasidad na humigit-kumulang 1.59 milyong metriko tonelada ng polypropylene at 720,000 metriko tonelada ng polyethylene sa ilalim ng bagong estruktura, at benta na humigit-kumulang 2.6 bilyong dolyar sa taong piskal 2024. Katumbas ito ng halos 30 porsiyento ng merkado ng polyolefin sa Japan. Isasara ang ilang pasilidad bilang bahagi ng pagpapaayos ng operasyon, tanda ng pagkilalang hindi na tugma ang kabuuang kapasidad ng Japan sa polyolefin, na tinatayang nasa 5.8 milyong tonelada, sa demand sa merkadong hinahamon ng lumiliit na populasyon at walang tigil na presyur sa presyo mula sa mga inaangkat na produkto.

Paliwanag tungkol sa polyolefin

Ang polyolefin ay mga plastik na pangkaraniwang gamit na nagmumula sa ethylene at propylene, mga molekulang nagsisilbing sangkap sa paggawa nito at pangunahing nalilikha sa pamamagitan ng pag-crack ng naphtha o iba pang hydrocarbon. Kabilang sa polyethylene ang mga uring mula sa low density film para sa pambalot hanggang sa high density na materyal para sa mga tubo. Karaniwang ginagamit ang polypropylene sa mga piyesa ng sasakyan, gamit sa bahay, at mga kagamitang medikal. Sensitibo sa presyo ang mga plastik na ito, malaki ang enerhiyang kailangan sa paggawa, at naaapektuhan ng daloy ng pandaigdigang kalakalan. Kapag nagsimula ang operasyon ng mga bagong planta sa isang bansa, kumakalat ang epekto nito sa presyo lampas sa mga hangganan nito.

Ano ang nagtutulak sa sobrang kapasidad sa China

Nagdagdag ang China ng malaking kapasidad sa petrochemical nitong mga nakaraang taon, kabilang ang mga cracker para sa ethylene at mga kasunod na yunit para sa polyethylene at polypropylene. Marami sa mga proyekto ang inaprubahan noong mabilis ang paglago ng demand at malalaki ang tubo. Nang magsimulang gumana ang mga ito, bumagal ang lokal na demand at nagkaroon ng sobrang suplay, kaya naghanap ng mga mamimili sa ibang bansa ang mga prodyuser. Bunga nito, dumarami ang iniluluwas na produkto na nagtatakda ng mga presyo sa rehiyon at nagpapaliit sa tubo ng mga karibal sa Japan at Timog-Silangang Asia.

Makikita sa antas ng pagpapatakbo ang epekto ng presyur sa Japan. Mababa ang takbo ng produksyon ng ethylene, pangunahing hilaw na materyal para sa maraming plastik, at iniulat na bumaba sa wala pang 70 porsiyento ang antas ng operasyon nito sa loob ng ilang buwan. Kapag mababa ang takbo ng mga cracker, tumataas ang gastos bawat yunit at kumikipot ang kita. Katulad ito ng presyur na nararanasan sa iba pang mabibigat na industriya. Bumaba sa pinakamababang antas sa loob ng maraming taon ang presyo ng bakal sa Japan kasabay ng dagsa ng mga inaangkat mula China, na nagpapakita kung paanong maaaring kumalat sa ibang sektor ang sobrang suplay mula China sa isang industriya at magpababa ng mga presyo sa kabuuan.

Hindi lamang dami ng produksyon mula China ang problema para sa industriya ng petrochemical sa Japan, kundi pati lawak nito. Karaniwang malalaki at magkakaugnay ang mga bagong yunit sa China, may suplay ng hilaw na materyales sa mismong lugar at gumagamit ng makabagong teknolohiya na nagpapababa sa gastos bawat tonelada. Dahil dito, mahirap para sa mas luma at mas maliliit na pasilidad sa Japan na makipagkumpitensya sa presyo, lalo na kung hindi gumagalaw ang lokal na demand.

Sa loob ng kasunduan: sino ang magsasama at ano ang pagsasamahin

Nasa sentro ng transaksiyon ang Prime Polymer, na magiging pangunahing sasakyan ng grupo para sa polyolefin sa Japan. Magkasosyo na sa negosyo ang Mitsui at Idemitsu, at sasali ang Sumitomo sa pamamagitan ng paglilipat ng mga asset na may kaugnayan sa polypropylene at linear low density polyethylene. Layunin nitong pagsamahin ang magkakapatong na linya ng produksyon, pag-isahin ang mga grado ng produkto, at pagtugmain ang mga benta upang mabawasan ang pag-uulit ng trabaho at mapatatag ang operasyon.

Ayon sa mga kasosyo, plano nilang magtuon sa mas piling hanay ng produkto, pagbutihin ang teknolohiya sa pinakamahuhusay na planta, at pagsamahin ang mga network ng logistik. Inaasahan ng mga analyst na mababawasan sa pamamagitan ng integrasyon ang bilang ng mga gradong ginagawa, iikli ang oras ng pagpapalit ng produkto sa mga linya ng produksyon, at hahaba at magiging mas episyente ang mga takbo ng produksyon. Magiging mahalagang paraan ang pagsasara o pansamantalang pagpapatigil sa mga yunit na hindi gaanong mapagkumpitensya upang maitugma ang produksyon sa demand.

Inilarawan ni Osamu Hashimoto, pangulo ng Mitsui Chemicals, ang pasya bilang kinakailangang hakbang sa mahirap na merkado. Binigyang-diin niya na kailangang kumilos nang mapagpasiya sa halip na patuloy na makipagkumpitensya nang kulang sa kinakailangang laki sa gitna ng mahinang siklo ng negosyo. Aniya, prayoridad ang pagbuo ng pundasyong kayang tumagal sa pangmatagalang presyur sa presyo at sa nagbabagong pangangailangan ng mga mamimili.

Osamu Hashimoto, pangulo ng Mitsui Chemicals: "Kailangan sa yugtong ito ang pagpapatibay sa pundasyon ng negosyo sa pamamagitan ng pagtutulungan."

Hamon sa industriya ng petrochemical sa loob ng Japan

Itinayo ang network ng petrochemical sa Japan para sa ibang panahon. Maraming cracker at yunit para sa mga produktong hinango sa petrochemical ang magkakatipon sa paligid ng mga refinery na itinayo upang tugunan ang lumalaking lokal na merkado. Sa kasalukuyan, matagal nang bumababa ang demand sa gasolina, pinahihina ng demograpiya ang pagkonsumo, at pabagu-bago ang gastos sa enerhiya. Hinikayat ng pamahalaan at industriya ang reorganisasyon, at sinimulan nang baguhin ng malalaking grupo ang kanilang mga asset upang mapahusay ang paggamit sa mga pasilidad at mabawasan ang gastos.

Binibigyang-diin ng mga kamakailang hakbang ang kalakarang ito. Inanunsiyo ng Idemitsu ang pagsasara ng mga pasilidad nito sa ethylene sa Chiba at pinagsasama nito ang produksyon sa Mitsui. Isinasara ng Maruzen Petrochemical ang planta nito sa Chiba at inililipat ang produksyon sa isang joint venture kasama ang Sumitomo. Plano ng Eneos na gawing mas episyente ang mga operasyon nito sa Kawasaki. Bumuo ang Mitsui, Asahi Kasei, at Mitsubishi ng limited liability partnership upang suriin ang mga opsiyon sa reorganisasyon sa Osaka at Okayama. Sinuri rin ng Mitsui ang posibilidad ng paghihiwalay bilang hiwalay na kompanya o pakikipagsosyo sa mga panlabas na entidad para sa ilang bahagi ng negosyo nitong petrochemical. Ipinakikita ng mga hakbang na ito ang malawakang pagbabago upang iakma ang operasyon sa mas maliit na lokal na demand at ituon ang pamumuhunan sa mas kaunti ngunit mas mapagkumpitensyang pasilidad.

Higit pa sa operasyon, binabago rin ng usapin ng pagpapanatili ang mga hanay ng produkto. Nais ng mga end user ang mas magagaan na materyales, mga produktong may sangkap na nirekober at ginamit muli, at mas mababang carbon footprint. Namuhunan ang mga prodyuser sa mga katalista at pagpapahusay sa proseso na nagpapababa ng paggamit ng enerhiya, at marami ang gumagawa ng mga paraan ng kemikal na pagrerecycle upang maproseso ang pinaghalong basurang plastik at gawing hilaw na materyales muli. Nangangailangan ng panahon at kapital ang mga proyektong ito, kaya nakatutulong ang mas malaki at mas matatag na kalagayang pinansiyal sa pagpopondo ng inobasyon.

Presyur sa presyo, tubo, at epekto sa buong mundo

Kapag pinalaki ng isang malaking tagapagtustos ang produksyon nito nang lampas sa pangangailangan sa sariling bansa, matindi ang maaaring maging epekto sa mga presyo. Sa mga polymer, ilang dolyar lamang bawat tonelada ang maaaring magtakda kung kikita o malulugi ang negosyo. Nagpapadala ang mga prodyuser sa China ng dumaraming produkto sa iba’t ibang bahagi ng Asia, kaya sila ang nagtatakda ng pinakamababang presyo sa rehiyon. Nahaharap sa mahihirap na pagpili ang mga kompanyang Hapones na may mas mataas na gastos sa mga input. Maaari silang magbawas ng produksyon, tumanggap ng mas maliit na tubo, o tumigil sa paggawa ng ilang grado. Idinisenyo ang bagong pagsasanib upang lumaki ang saklaw ng operasyon at mabawasan ang bilang ng mga pasilidad na nag-aagawan para sa parehong mga order.

Makikita sa iba’t ibang produktong kalakal ang mga palatandaan ng hirap. Bumagsak sa pinakamababang antas sa loob ng maraming dekada ang produksyon ng ethylene at bakal sa Japan dahil sa mahinang demand at mas murang mga inaangkat na produkto. Lalong nagiging apurahan sa ganitong kalagayan ang pagsisikap na magsanib. Kung mapag-uugnay ng mga lokal na kompanya ang pagbabawas ng kapasidad at mapagtutugma ang kanilang mga estratehiya sa produkto, mas malaki ang tsansang mapanatili nilang puno ang mga planta at mapondohan ang mga pagpapahusay para sa hinaharap.

Lumalakas ang tensiyon sa kalakalan habang dumarami ang sektor na naaapektuhan ng murang produkto mula China. Isinaalang-alang ng Mexico ang matinding pagtaas ng taripa sa malawak na hanay ng mga inaangkat mula China, palatandaang hinaharap din ng mga tagapagpatupad ng polisiya sa labas ng Asia ang epekto ng sobrang suplay. Binabago ng ganitong mga hakbang ang kalagayan ng kalakalan sa mga produktong kalakal, kabilang ang plastik, dahil nag-iiba ang ekonomiks ng pagpapadala ng mga produkto sa ibayong hangganan.

Paano mababago ng pagsasanib ang merkado para sa mga mamimili

Para sa mga gumagawa ng sasakyan, kompanya ng elektroniks, prodyuser ng mga produktong pangkonsumo, at tagapagtustos ng kagamitang medikal, maaaring maghatid ng paglilinaw at pagbabago ang pagsasanib. Maaaring mas matiyak ng mas malaking tagapagtustos na may pinag-isang hanay ng produkto ang suplay, makapag-alok ng magkakatugmang espesipikasyon, at mas epektibong sumuporta sa mga programa para sa magkasanib na pagpapaunlad. Pinahahalagahan ng mga mamimili ang matatag na ugnayan, mabilis na suportang teknikal, at mahuhulaang logistik, na pawang maaaring mapahusay kapag pinagsama ang magkakapatong na operasyon.

May kapalit din ang mga ito. Kapag kumonti ang mga tagapagtustos, maaaring kumonti rin ang mapagpipilian kapag kumukuha ng mga karaniwang grado, at malamang na susuriin ng mga regulator ang epekto sa mas maliliit na mamimili. Masusing susubaybayan ang galaw ng presyo habang nagaganap at matapos ang pagsasanib. Igigiit ng mga kompanya na dapat sumalamin ang kanilang mga gastos sa kalagayan ng merkado at makatutulong ang mas episyenteng operasyon upang maibsan ang pagtaas ng gastos sa enerhiya at transportasyon. Sa paglipas ng panahon, susukatin ang tagumpay batay sa pagiging maaasahan ng produkto, bilis ng pagtugon, at bilis ng pagdadala ng pinagsamang negosyo ng mas mahuhusay na materyales sa merkado.

Mula sa dami tungo sa halaga: estratehiya lampas sa batayang plastik

Sandigan ng ekonomiya ng plastik ang polyolefin, ngunit ito rin ang pinakanakalantad sa mga pagbabago-bago ng merkado ng mga produktong kalakal. Inililipat ng mga prodyuser sa Japan ang pamumuhunan tungo sa mga materyales na mas mataas ang halaga, kung saan mas mahalaga ang serbisyong teknikal at kalidad ng produkto kaysa sa presyo bawat tonelada. Kabilang dito ang mga engineering plastic, pelikulang mas mahusay pumigil sa pagpasok ng mga sangkap, espesyal na elastomer, materyales para sa baterya, at mga kemikal para sa semiconductor. Nagpapalaya ng mga mapagkukunan at panahon ng pamamahala ang pagsasama-sama ng mga negosyo sa batayang plastik upang mapaunlad ang mga larangang ito.

Gayunman, nananatiling mahalaga ang polyolefin para sa pambalot at transportasyon. Hamon ang gawing mas matipid at mas mapagkumpitensya ang operasyon habang namumuhunan sa mga pagpapahusay sa proseso at mga paraan ng pagrerecycle. Makakatulong ang mas maliit na bilang ng pasilidad sa pamamagitan ng pagtutuon ng pagpapanatili, pagpapaluwag sa mga bottleneck, at pananaliksik sa pinakamahuhusay na linya.

Pananaw ng eksperto sa pagbabagong estruktural

Para sa mga beterano ng industriya, bahagi ng mas malalim na pagbabago ang pagsasanib. Karaniwang layunin ng mga naunang yugto ng pagsasama-sama sa Japan na bawasan ang magkakapatong na operasyon sa loob ng bansa at patatagin ang mga presyo. Hinuhubog naman ang kasalukuyang yugto ng mga pandaigdigang salik, lalo na ang malaking pagdaragdag ng kapasidad sa China at Estados Unidos. Dahil sa ganitong laki, kailangang pag-isipan muli ng mga karibal hindi lamang kung gaano karami ang kanilang gagawin kundi pati kung saan at para kanino.

Nagbabala si Masanori Kawakami, isang consultant na dalubhasa sa petrochemical, na pangmatagalan ang mga presyur sa pagkakataong ito at hindi lamang bahagi ng karaniwang siklo ng negosyo. Ayon sa kanya, malamang na magsanib ang mga kompanya sa buong sektor habang umaangkop sa laki at bilis ng bagong kapasidad na pumapasok sa pandaigdigang merkado.

Masanori Kawakami, consultant sa petrochemical: "Hindi lamang pagbabawas ng magkakapatong na operasyon sa loob ng bansa ang layunin ng pagsasanib na ito. Nagaganap ito sa gitna ng matinding pagpapalawak sa buong mundo, lalo na sa China at Estados Unidos."

Pagsusuri ng mga regulator, takdang panahon, at panganib sa pagpapatupad

Kakailanganin ng transaksiyon ang pag-apruba laban sa paglabag sa batas sa kompetisyon at iba pang pahintulot ng mga regulator. Tututukan sa pagsusuri ang bahagi ng merkado sa mahahalagang grado, epekto sa mas maliliit na mamimili, at plano sa pagsasara ng mga pasilidad. Itinakda ng mga kompanya ang Abril 2026 bilang target na pagkumpleto, kaya may panahon silang pagtugmain ang mga plano para sa mga manggagawa, pagpasyahan ang mga linya ng produkto, at pagsabayin ang mga sistema ng impormasyon. Masalimuot ang pagsasama ng pananaliksik at mga supply chain. Inaasahan ng mga mamimili ang tuloy-tuloy na suplay at malinaw na komunikasyon tungkol sa pagbabago ng mga grado at logistik.

Kabilang sa mga panganib sa pagpapatupad ang matagal na mahinang demand, mas mataas na gastos sa enerhiya, at pagkaantala sa mga pag-apruba. Maaaring mabago ng paggalaw ng palitan ng pera ang balanse ng kompetisyon sa pagitan ng mga inaangkat at lokal na produksyon. Kung mananatiling mababa ang mga presyo sa buong mundo, maaaring kailanganin pang magbawas ng kapasidad upang mapanatiling episyente ang mga planta. Kakailanganin ding ipagpatuloy ng mga kasosyo ang pamumuhunan sa kaligtasan at pangangalaga sa kapaligiran habang isinasagawa ang transisyon.

Bakit mahalaga ito lampas sa Japan

Patuloy na lumalaki ang pandaigdigang demand sa plastik, ngunit naging hindi pantay ang paglago at mas sensitibo ito sa polisiya at kagustuhan ng mga mamimili. Kapag mas mabilis lumawak kaysa sa demand ang isang malaking sentro ng pagmamanupaktura, gaya ng China, kumakalat sa ibang bansa ang sobrang suplay. Kaya kailangang magpasya ang mga prodyuser sa mga karatig-bansa kung lalaban sila sa pamamagitan ng proteksiyon o mag-aangkop sa pamamagitan ng pagsasama-sama at pagdadalubhasa. Pinili ng Japan na pagtuunan ang mas malalaking negosyo at umakyat sa value chain habang pinananatiling mas matipid ang presensiya nito sa mga karaniwang grado ng produkto.

Sinusubaybayan ito ng iba pang prodyuser sa Asia. Kung mapatatag ng pinagsamang entidad sa Japan ang operasyon at mapabuti ang kakayahang kumita, maaaring sumunod ang mga katulad na pagsasanib sa mga kompanyang humaharap sa kaparehong galaw ng presyo. Para sa mga pandaigdigang mamimili, maaaring mangahulugan ang agarang epekto ng mas maaasahang suplay mula Japan at higit na pagtutuon sa mga makabagong materyales. Para naman sa mga nagbebenta, malinaw ang mensahe: mahalaga ang mahigpit na pagkontrol sa gastos at malawak na saklaw ng operasyon kapag nakikipagkumpitensya sa mga bago at episyenteng planta sa ibang bansa.

Sa isang sulyap

• Pagsasamahin ng Mitsui Chemicals, Idemitsu Kosan, at Sumitomo Chemical ang kanilang mga operasyon sa polyolefin sa Japan sa ilalim ng Prime Polymer pagsapit ng Abril 2026.
• Pagkatapos ng kasunduan, magiging 52 porsiyento ang pagmamay-ari ng Mitsui sa Prime Polymer, 28 porsiyento sa Idemitsu, at 20 porsiyento sa Sumitomo.
• Tinatarget ng mga kasosyo ang pagtitipid sa gastos na humigit-kumulang 8 bilyong yen bawat taon, at nakatakdang magsara ang ilang pasilidad.
• Magkakaroon ang pinagsamang negosyo ng kapasidad na humigit-kumulang 1.59 milyong metriko tonelada ng polypropylene at 720,000 metriko tonelada ng polyethylene, at benta na halos 2.6 bilyong dolyar sa taong piskal 2024.
• Mababa ang antas ng operasyon ng ethylene sa Japan, palatandaan ng presyur sa presyo dahil sa sobrang suplay mula China.
• Kabilang sa reorganisasyon sa buong Japan ang pagsasara ng mga planta at pagsasama-sama ng mga asset ng Idemitsu, Maruzen, Eneos, at iba pa.
• Lumalakas ang tensiyon sa kalakalan habang pinabababa ng murang iniluluwas na mga produkto ang mga presyo sa maraming sektor, kaya lalong nagiging apurahan ang pagsasama-sama ng mga kompanya.
• Kailangan ang pag-apruba ng mga regulator, at susubaybayan ang epekto ng pagsasanib sa presyo at suplay para sa mga mamimili sa loob ng bansa.