Ang 16.4 Trilyong Baht na Utang ng mga Sambahayan sa Thailand ay Nagkukubli ng Kakulangan sa Pera ng mga Pamilya

Halos Kalahati ng mga Pamilyang Mababa ang Kita na Nagbabayad ng Utang ay Kapos sa Pera

Nasa humigit-kumulang 16.4 trilyong baht ang utang ng mga sambahayan sa Thailand, ngunit higit na nakababahala ang buwanang badyet ng mga pamilya: 48.8% ng mga sambahayang kumikita ng hindi hihigit sa 15,000 baht bawat buwan at nagbabayad ng utang ay mas malaki ang cash na ginagastos kaysa cash na kinikita. Ipinahihiwatig ng isang simulation na maaaring madagdagan ng 1.2 milyong sambahayan ang nasa gayong kalagayan kung tataas nang 10% ang mga gastusin. Karamihan sa mga ito ay mga pamilyang may buwanang kita na 15,000 hanggang 50,000 baht.

Kasabay ng mga natuklasang ito ang isang pambansang panukat na tila bumubuti. Inaasahan ng Kasikorn Research Center na bababa sa 84.0% ng gross domestic product (GDP) ang utang ng mga sambahayan pagsapit ng katapusan ng 2026, mula sa 86.8% na ginagamit nitong bilang para sa katapusan ng 2025. Nagbabala sa pagtatasa nito, na iniugnay sa executive sa pananaliksik na si Dr. Kanchana Chokpaisalsilp, na maaaring bunga ng mahinang kita at limitadong access sa pautang ang pagbagal ng pangungutang, sa halip na mas matatag na pananalapi ng mga sambahayan.

Batayan sa pagsusuri sa agwat na ito ang sarbey sa mga sambahayan noong 2025 ng National Statistical Office. Tinataya nitong may natitirang utang ang 10,443,678 sambahayan, o 42.1% ng kabuuan sa bansa. Umabot sa 28,308 baht ang karaniwang buwanang kita ng sambahayan, 22,420 baht ang gastusin, at 153,038 baht ang karaniwang utang sa lahat ng sambahayan, kabilang yaong walang utang.

Mahalagang pag-ibahin ang laki ng utang at ang kakayahang bayaran ito. Maaaring bumaba ang pambansang debt ratio habang nahihirapan pa rin ang mga indibidwal na pamilya na tustusan ang pagkain, pamasahe, mga bayarin sa kuryente at tubig, at mga kasalukuyang utang. Tinutukoy ng mga bilang tungkol sa kakulangan sa pera ang bigat na dinaranas ng grupong nagbabayad ng utang, hindi ng bawat sambahayan sa Thailand.

Bakit Hindi Nangangahulugang Wala na ang Utang Kapag Bumaba ang Debt Ratio

Ayon sa iniulat na mga bilang para sa ikalawang quarter ng 2026, umabot sa 85.2% ng GDP ang utang ng mga sambahayan, mula sa 86.0% noong nakaraang quarter. Gayunman, tumaas pa rin nang 0.6% ang natitirang utang kumpara sa nakaraang taon at nanatili itong malapit sa 16.4 trilyong baht. Kaya bumaba ang ratio nang hindi katumbas ang ibinaba ng halaga ng utang.

Sinusukat ng GDP ang halaga ng produksiyon ng ekonomiya. Kung mas mabilis lumago ang GDP batay sa halaga ng pera kaysa sa pangungutang ng mga sambahayan, liliit ang bahagi ng utang sa GDP kahit mas marami na ang baht na utang ng mga nanghihiram. Ipinapaliwanag ng kalkulasyong ito ang inaasahang pagbaba sa 84.0%, ngunit hindi nito mismo ipinakikita kung mas marami na bang natitira sa mga pamilya matapos bayaran ang kanilang mga gastusin.

Ipinakikita ng hiwalay na paghahambing sa disposable income, o kita na magagamit sa paggastos at pag-iimpok, na nananatiling mabigat ang pasanin. Mula noong 2023, nasa humigit-kumulang 1.5 ulit ng disposable income ang karaniwang utang ng mga sambahayan. Mas mababa ito sa humigit-kumulang 1.6 ulit na naitala noong pandemya, ngunit mas mataas sa 1.4 na karaniwang antas mula 2017 hanggang 2019.

Hindi dapat ipagkamali ang panukat na ito sa natuklasan ng sarbey na katumbas ng 5.4 ulit ng karaniwang buwanang kita ng sambahayan ang karaniwang utang. Magkaiba ang ginagamit na sukatan ng kita at takdang panahon sa dalawang kalkulasyon. Wala rin sa mga ito ang nagsasaad kung anong bahagi ng buwanang kita ang napupunta sa mga hulog; kailangan ng hiwalay na kalkulasyon para rito.

Ipinakikita ng mga Sarbey ang Kalagayan sa Iba't Ibang Panahon

Tinataya sa ulat para sa unang anim na buwan ng National Statistical Office na may utang ang 9,908,891 sambahayan noong 2025, o 40.7% ng lahat ng sambahayan. Umabot sa 144,871 baht ang karaniwang utang sa lahat ng sambahayan. Pagkaraan, naitala sa taunang sarbey ang 42.1% at 153,038 baht. Mga pagtatantya ang mga ito para sa magkaibang panahon, hindi magkatunggaling bilang sa iisang petsa.

Ipinakikita rin ng magkakasunod na bilang kung bakit maaaring makapanlinlang ang iisang paghahambing:

• 2023: 197,255 baht ang karaniwang utang ng sambahayan, at may utang ang 47.9% ng mga sambahayan.
• Enero hanggang Hunyo 2025: 144,871 baht ang karaniwang utang, at may utang ang 40.7% ng mga sambahayan.
• Enero hanggang Disyembre 2025: 153,038 baht ang karaniwang utang, at may utang ang 42.1% ng mga sambahayan.
• Ikalawang quarter ng 2026: Nasa humigit-kumulang 16.4 trilyong baht ang iniulat na pinagsama-samang utang ng mga sambahayan, katumbas ng 85.2% ng GDP.
• Katapusan ng 2026: Tinataya ng Kasikorn Research Center na aabot sa 84.0% ang debt ratio.

Bumaba nang 44,217 baht, o humigit-kumulang 22.4%, ang karaniwang utang sa sarbey mula 2023 hanggang 2025. Bumaba nang 5.8 percentage point ang bahagi ng mga sambahayang may utang. Totoo ang mga pagbuting ito ayon sa sarbey, ngunit hindi nito pinatutunayang pare-pareho ang ginhawang naramdaman ng bawat pangkat ng kita.

Natatakpan ng mga Pambansang Average ang Kapos na Buwanang Badyet

Gumamit ang taunang sarbey ng sampol na 57,600 sambahayan sa 3,600 enumeration area sa lahat ng lalawigan, kabilang ang mga lugar na sakop at hindi sakop ng mga munisipalidad. Isinagawa ang mga panayam mula ikapito hanggang ikadalawampu ng bawat buwan, Enero hanggang Disyembre 2025. Isa itong pambansang sarbey na gumagamit ng sampol, hindi bilang na batay lamang sa talaan ng mga pautang sa bangko.

Kabilang sa depinisyon nito ng utang ang mga natitirang hiniram sa mga institusyong pinansyal at sa mga taong hindi kabilang sa sambahayan, pati na ang mga hulugang bili, bili nang pautang, utang sa sanlaan, prenda sa bahay at mga obligasyon mula sa salit-salitang pag-iimpok. Magkaiba samakatuwid ang paraan ng pangangalap at saklaw ng mga pagtatantya sa sarbey at ng pinagsama-samang estadistika sa pagpapautang. Hindi dapat ituring na mapagpapalit ang mga kabuuang ito.

Mas mataas nang 5,888 baht bawat buwan ang karaniwang kita kaysa karaniwang gastusin noong 2025. Hindi ito maaaring ituring na ipon sa pera ng karaniwang pamilyang may utang. Kabilang sa kita at gastusin ang mga bagay na natanggap sa halip na pera, samantalang nakatuon ang pagsusuri sa pagbabayad ng utang sa perang pumapasok at lumalabas sa mga sambahayang nagbabayad.

Humina rin ang kita kumpara noong 2023. Bumaba ang karaniwang buwanang kita ng sambahayan mula 29,030 tungong 28,308 baht, habang bumaba naman ang gastusin mula 23,695 tungong 22,420 baht. Hindi katumbas ng pagbangon dahil sa paglakas ng kita ang pagbawas ng paggastos kasabay ng paghina ng kita.

May ilang panukat na nagpapakita rin ng pagbuti sa distribusyon ng kita. Tumaas mula 3,556 baht noong 2023 tungong 4,169 baht noong 2025 ang karaniwang buwanang kasalukuyang kita bawat tao sa pinakamababang pangkat ng kita ng mga sambahayan. Umakyat mula 8.7% tungong 9.9% ang bahagi nito sa kasalukuyang kita ng sambahayan, habang bumaba mula 40.0% tungong 38.0% ang bahagi ng pinakamataas na pangkat. Maaaring mangyari ang mga pagbuting ito kasabay ng kakulangan sa pera ng mahihirap na pamilyang may utang.

Sa Bawat 100 Baht na Kinikita, 40 Baht ang Napupunta sa Hulog sa Utang

Sinuri ng Kasikorn Research Center ang humigit-kumulang 9.9 milyong sambahayang may obligasyong magbayad ng utang, mula sa mas malaking populasyon na mga 10.4 milyong sambahayang may utang. Umabot sa 26.3% ang karaniwang debt service ratio ng mga ito. Sinusukat ng ratio na ito ang mga hulog sa utang bilang bahagi ng kita, hindi ang kabuuang natitirang balanse ng utang.

Para sa mga sambahayang kumikita ng hindi hihigit sa 15,000 baht bawat buwan, umabot sa 40.1% ang karaniwang ratio, kumpara sa humigit-kumulang 22% hanggang 24% sa iba pang pangkat ng kita. Kung 15,000 baht ang halimbawa ng kita, 6,015 baht ang gagastusin ng sambahayang nagbabayad batay sa karaniwang antas ng grupo sa utang, at 8,985 baht ang matitira bago ibawas ang iba pang gastusin.

Hindi pare-pareho ang bigat kahit sa loob ng mga pangkat ng kita. Sa lahat ng sambahayang nagbabayad ng utang, 15.3% ang naglalaan ng mahigit 40% ng kita sa mga hulog. Sa pangkat na kumikita ng hindi hihigit sa 15,000 baht, 23.4% ang ganito. Magkaibang aspeto ng pasanin ang inilalarawan ng karaniwang bilang para sa grupo at ng bahagdan ng mga lumalampas sa isang takdang antas.

Sinusukat ng cash margin ang diperensiya ng cash na kita at cash na ginagastos. Negatibo ito sa 23.8% ng mga sambahayang nagbabayad ng utang. Umakyat sa 48.8% ang bahaging ito sa mga kumikita ng hindi hihigit sa 15,000 baht, kumpara sa 25.0% sa mga kumikita ng mahigit 15,000 hanggang 30,000 baht, at 7.1% sa mga kumikita ng mahigit 50,000 baht.

Hindi awtomatikong nangangahulugan ang negatibong cash margin na lumiban na sa hulog ang nanghihiram. Maaaring takpan ng mga pamilya ang kakulangan sa pamamagitan ng paggamit ng ipon, pagbabawas ng paggastos, paghingi ng tulong o pangungutang sa ibang lugar. Nangangahulugan ito na hindi sapat ang kasalukuyang cash na kita para tustusan ang kasalukuyang mga gastusin, kaya mas kaunti ang natitira para sa pagpapagamot, pagkukumpuni o iba pang emerhensiya.

Maaaring Umabot sa mga Pamilyang May Katamtamang Kita ang Bahagyang Pagtaas ng Gastusin

Sa simulation ng paggastos, hindi nagbabago ang kita at iba pang salik habang itinataas nang 10% ang cash na gastusin. Sa palagay na ito, tataas mula 23.8% tungong 36.0% ang bahagi ng mga sambahayang nagbabayad ng utang na may negatibong cash margin, o 12.2 percentage point na pagtaas.

Kapag inilapat sa humigit-kumulang 9.9 milyong sambahayan, nagdaragdag ito ng mga 1.2 milyong pamilyang kulang ang cash na kita. Tinatayang 73% ng dagdag na grupong ito, o mga 880,000 sambahayan, ay kumikita ng 15,000 hanggang 50,000 baht bawat buwan. Ipinakikita ng resulta na maaaring lumaganap ang paghihirap sa pananalapi lampas sa pinakamahihirap na nanghihiram.

Kung tataas nang 20% ang cash na gastusin, mga 2.5 milyong sambahayan ang madaragdag na magiging negatibo ang cash margin. Hindi tinataya ng alinman sa mga pagsusuring ito na tataas nang ganito ang mga gastusin sa 2026. Mga pagsusuri ito sa pagiging sensitibo ng badyet batay sa itinakdang mga palagay, hindi pagtataya sa posibilidad ng isang biglaang pagtaas ng gastusin.

Posibleng pagmulan nito ang pinsala ng baha na nangangailangan ng pagkukumpuni ng mga bahay at ari-arian, gayundin ang gastos sa enerhiya, pagpapagamot at iba pang di-inaasahang bayarin. Ayon sa magkakahiwalay na pagtatantyang iniugnay sa University of the Thai Chamber of Commerce, aabot sa 22 bilyon hanggang 30 bilyong baht ang pinsala ng baha. Hindi maaaring basta ipalit ang pagtatantya ng pinsalang pang-ekonomiya sa ipinagpalagay na pagtaas ng gastusin sa simulation ng mga sambahayan.

Sino ang Nakakautang Pa at Saan Napupunta ang Pera

Hati ang kalagayan sa pagpapautang. Nakakakuha pa rin ng pautang ang mga sambahayang may matatag na kita, kayang bayarang kasalukuyang utang o maisasanglang ari-arian. Patuloy na nangungutang para sa pabahay, kabilang ang mga dati nang bahay at condominium, ang mga kumikita ng mahigit 50,000 baht bawat buwan. Ginagamit naman ng iba ang ari-arian bilang kolateral o lumalapit sa mga kooperatibang pang-ipon at sanlaan.

Samantala, lumiit kumpara sa nakaraang taon ang pangungutang para sa hulog sa sasakyan, kabuhayan, edukasyon at ilang uri ng kreditong walang kolateral. Madalas ilarawan ang pagkakaibang ito bilang K pattern: magkabaligtad ang direksiyon ng pagbabago ng iba't ibang grupo sa halip na pare-pareho silang makaranas ng malawakang pagbangon.

Ayon sa iniulat na mga bilang para sa ikaapat na quarter ng 2025, umabot sa 16.443669 trilyong baht ang pinagsama-samang utang ng mga sambahayan, tumaas nang 113.823 bilyong baht mula sa ikatlong quarter. Tumaas nang humigit-kumulang 48.8 bilyong baht at umabot sa 2.534882 trilyong baht ang utang sa mga kooperatibang pang-ipon, habang umakyat nang mga 5.2 bilyong baht at umabot sa 121.339 bilyong baht ang utang sa mga sanlaan.

Batay sa mga bilang na ito, umabot sa 86.7% ang hindi isinaayos na debt ratio, kumpara sa 86.8% na batayang bilang ng Kasikorn Research Center para sa katapusan ng 2025. Nagkakaiba nang 0.1 percentage point ang mga ulat, at hindi pa natitiyak ang dahilan. Iniulat din sa talaan para sa ikaapat na quarter ang seasonally adjusted na ratio na 86.3%, mula sa 86.6%. Inaalis sa seasonal adjustment ang paulit-ulit na epekto ng kalendaryo, kaya dapat itong ihiwalay sa paghahambing ng mga hindi isinaayos na bilang.

Nasa humigit-kumulang 12.72 trilyong baht ang utang para sa personal na pagkonsumo, o mga 77% ng kabuuang utang, habang nasa humigit-kumulang 2.90 trilyong baht ang utang para sa hanapbuhay o pagkita. Kabilang sa kategorya ng pagkonsumo ang pabahay at iba pang pagbili, kaya hindi lahat ng ito ay maaaring ilarawan bilang pangungutang para tustusan ang pang-araw-araw na bayarin.

Maaari Pa Ring Makaapekto sa Maraming Pamilya ang Maliliit na Impormal na Utang

Nalaman sa taunang sarbey na 93.4% ng mga sambahayang may utang ay nangutang lamang sa mga pormal na mapagkukunan, 4.6% lamang sa mga impormal na mapagkukunan, at 2.0% sa pareho. Umabot sa 691,667 sambahayan ang pinagsamang dalawang huling kategorya. Sa lahat ng sambahayan, 2,272 baht ang karaniwang impormal na utang, kumpara sa 150,766 baht na pormal na utang.

Hindi nangangahulugang walang saysay sa mga pamilyang gumagamit nito ang impormal na pangungutang dahil lamang maliit ang bahagi nito sa kabuuang halaga ng utang. Tinutukoy sa pagsusuring institusyonal ng Krungsri Research ang limitadong access sa tulong, hirap na maabot ang mga nanghihiram at mahinang pagpapatupad laban sa ilegal na pagpapautang bilang mga hadlang sa paglutas ng utang.

Ipinakikita rin ng iba pang iniulat na bilang sa pautang ang hangganan ng karagdagang pangungutang. Tinatayang 5 milyon lamang sa 27 milyong nanghihiram sa Thailand ang itinuring na sapat ang katatagan ng pananalapi para makakuha ng karagdagang pautang, o mga 19%. Bilang ito ng mga nanghihiram, hindi ng mga sambahayan, kaya hindi ito direktang maihahambing sa 10.4 milyong sambahayang may utang na tinukoy sa sarbey.

Tumaas mula 620,000 noong 2021 tungong 6.3 milyon noong 2025, o humigit-kumulang sampung ulit, ang bilang ng mga account para sa mga serbisyong nagpapahintulot na bumili ngayon at magbayad sa ibang pagkakataon. Umabot sa 40.7 bilyong baht ang natitirang mga pautang. Hindi pinatutunayan ng paglaki ng mga account na katumbas nito ang pagdami ng indibidwal na gumagamit, dahil maaaring magkaroon ng maraming account ang isang tao.

Magkakaibang Kuwento ang Utang sa mga Rehiyon at Ari-arian ng mga Sambahayan

Itinala sa sarbey para sa unang anim na buwan ng 2025 ang pinakamataas na karaniwang utang bawat sambahayan sa Hilagang-Silangan, na umabot sa 162,607 baht, kumpara sa pambansang karaniwang 144,871 baht. Nasa 22,980 baht ang karaniwang buwanang kita roon, mas mababa sa pambansang 28,151 baht.

Nakaaapekto rin sa larawan ang hanapbuhay. Gumastos ang mga manggagawa sa agrikultura, paggugubat at pangingisda ng 86.3% ng kanilang kita batay sa gastusing sinuri, kumpara sa 78.1% sa buong bansa. Nasa 55,537 baht ang karaniwang utang nila, na mas mababa kaysa 386,470 baht na naitala sa mga tagapamahala at propesyonal. Kaya maaaring kasabay ng mas maliit na balanse ng utang ang mas kapos na badyet.

Makakatulong ang pagtingin sa mga ari-arian para maunawaan kung bakit mas nakakayanan ng ilang nanghihiram ang kanilang kalagayan kaysa sa iba. Sinuri sa pagsusuri sa yaman ng mga sambahayan ng Krungsri Research, na inilathala noong Oktubre 1, 2025 ni Thansin Klinthanom, ang datos ng sarbey mula 2021 hanggang 2023. Tumaas nang karaniwang 8,218 baht bawat sambahayan kada taon ang mga likidong ari-arian, kabilang ang mga deposito at iba pang ari-ariang magagamit para tugunan ang mga pangangailangang pinansyal.

Mas mababa sa 2,000 baht kada taon ang itinaas nito para sa mga sambahayang kumikita ng mas mababa sa 20,000 baht bawat buwan. Sa mga kumikita ng mas mababa sa 10,000 baht, bumaba nang karaniwang 82,294 baht bawat sambahayan kada taon ang halaga ng mga ari-arian at sasakyan. Tumutukoy ang mga bilang na ito sa mga naunang taon, ngunit itinatampok nila ang kahinaang makikita rin sa sumunod na pagsusuri sa cash margin: kakaunti ang reserba kapag tumaas ang mga gastusin.

Nalaman din sa parehong pagsusuri na 3.2% na mas mataas kaysa antas bago ang pandemya ang kita ng mga manggagawa noong 2024 matapos isaayos batay sa implasyon. Para sa mga manggagawang kumikita ng mas mababa sa 7,800 baht bawat buwan, 18.5% itong mas mababa. Mga account, hindi tao, ang tinutukoy ng datos nito sa deposito: 134,097,089 account, o 97.4% ng kabuuan, ang may mas mababa sa 500,000 baht, at pababa ang sobrang ipon ng grupong ito.

Nakasalalay ang Ginhawa sa Kita at Muling Pagsasaayos ng mga Pautang

Ayon sa Krungsri Research, makapagbibigay ng ginhawa ang muling pagsasaayos ng utang at pagbawas ng pasanin sa interes, ngunit hindi nito malulutas ang mahinang kita o hindi matatag na trabaho. Nagbabala sa pagsusuri nito na maaaring patuloy na maipon ang interes habang ipinagpapaliban ang hulog, at maaaring hindi matulungan ng ilang programa ang mga nanghihiram na maayos pa ring nagbabayad kahit humihina ang kanilang kita.

Iniugnay ni Thansin Klinthanom, may-akda ng pagsusuring institusyonal, ang mga presyur sa pananalapi na ito sa pagbawi ng paggasta:

Hindi lubos na makababawi ang aktibidad ng ekonomiya sa loob ng bansa at paggasta ng mga sambahayan kung nananatiling bulnerable sa pananalapi ang karamihan sa mga sambahayan.

Kabilang sa mga iminungkahing hakbang ang mas matatag na trabaho, pagpapaunlad ng kasanayan ng mga manggagawa, suporta sa mga negosyong lumilikha ng trabaho, mas matibay na proteksiyong panlipunan at muling pagsasaayos ng utang batay sa kakayahang magbayad. Mga rekomendasyon ang mga ito, hindi mga bagong ipinatupad na hakbang o ipinahayag na pangako.

Masusukat ang mas malawak na pangamba sa ekonomiya. Iniulat na nagbabala ang Bank of Thailand na maaaring makahadlang ang utang ng mga sambahayan sa pagbabalik ng paglago sa tinatayang potensiyal na antas nitong 2.7%. Nasa 2.2% hanggang 2.5% naman ang binanggit na pagtataya ng University of the Thai Chamber of Commerce para sa 2026. Hindi pinatutunayan ng alinman sa mga bilang kung gaano kalaking bahagi ng kakulangan sa paglago ang tuwirang dulot ng utang.

Ang katapusan ng 2026 ang susunod na takdang panukat para mataya ang pagtataya na 84.0% na debt ratio. Walang tinukoy na bagong pagdinig, botohan sa patakaran o huling araw para sa tulong. Kakailanganin ng ebidensiya ng mas mataas na kita, mas kayang bayarang mga hulog at mas malaking reserbang cash upang malaman kung bumubuti ang pananalapi ng mga sambahayan; hindi sapat ang pagbaba lamang ng pambansang ratio.

Mahahalagang Punto

• Nasa humigit-kumulang 16.4 trilyong baht ang iniulat na utang ng mga sambahayan sa ikalawang quarter ng 2026, o 85.2% ng GDP.
• Tinataya ng taunang sarbey noong 2025 na may utang ang 10,443,678 sambahayan, o 42.1% ng lahat ng sambahayan.
• Sa mga sambahayang nagbabayad ng utang at kumikita ng hindi hihigit sa 15,000 baht bawat buwan, 48.8% ang may negatibong cash margin.
• Sa simulation, magdudulot ang 10% na pagtaas ng gastusin ng kakulangan sa pera sa humigit-kumulang 1.2 milyong karagdagang sambahayan, karamihan ay nasa mga pangkat na may katamtamang kita.
• Bumaba ang karaniwang utang sa sarbey mula 2023 hanggang 2025, ngunit hindi pantay-pantay ang kita, access sa pautang at reserbang pinansyal.
• Hindi sapat ang pagtatayang 84.0% na debt ratio sa katapusan ng 2026 para patunayang bumubuti ang pananalapi ng mga pamilya.