Magkakaibang Paglago ng Ekonomiya ng Korea at Taiwan sa Gitna ng Pag-usbong ng Industriya ng Chip

Binabago ng demand sa AI ang dalawang higante ng chip

Pinalalakas ng sigla sa AI sa buong mundo ang demand para sa pinaka-advanced na mga chip. Itinutulak ng pagtaas na ito ang Taiwan sa unahan ng mga ekonomiya sa Asya, habang bumabagal ang South Korea, kahit kapwa sila nangunguna sa industriya ng chip. Tinataya ng Asian Development Bank na lalago ang Taiwan nang humigit-kumulang 5.1 porsiyento ngayong taon habang tumataas ang semiconductor exports. Inaasahang nasa 0.8 porsiyento naman ang South Korea, malayong mas mababa, kahit nakakabawi sa kita ang Samsung Electronics at SK hynix. Sumasalamin ang pagkakaibang ito sa magkakaibang estruktura ng ekonomiya, pagpili ng mga patakaran, at pagkakalantad sa mga taripa, sa halip na simpleng paghahambing kung aling mga kumpanya ang mas maraming naibebentang chip. Nangangailangan ang mga AI system, mula data center hanggang smartphone, ng kapwa cutting-edge na logic processor at malaking memory, kaya tumataas ang mga order sa mga segment ng foundry at memory.

Bumilis nang husto ang makina ng export ng Taiwan. Noong Agosto, tumaas nang humigit-kumulang 34 porsiyento kumpara sa nakaraang taon ang mga padala ng isla at umabot sa rekord na halos 58.5 bilyong dolyar, bahagyang mas mataas sa 58.4 bilyong dolyar ng South Korea sa buwan ding iyon. Ipinahihiwatig din ng mga pagtataya ang isang makasagisag na pagbabago sa antas ng pamumuhay. Inaasahang lalampas sa 38,000 dolyar ang gross domestic product kada tao ng Taiwan, kaya malalampasan nito ang South Korea sa unang pagkakataon sa mahigit dalawang dekada. Mas malaki pa rin ang kabuuang output ng ekonomiya ng South Korea, ngunit liliit ang agwat kung magpapatuloy ang mahinang paglago.

Mas malaking bahagi ng ekonomiya at kalakalan ng Taiwan ang mga chip. Ipinahihiwatig ng mga kamakailang pagtataya na bumubuo ang sektor ng semiconductor ng humigit-kumulang 22 porsiyento ng GDP ng Taiwan, mahigit doble sa halos 10 porsiyento ng South Korea. Sa exports naman, humigit-kumulang sangkatlo ng mga padala ng Taiwan ang integrated circuits, kumpara sa halos sanglima sa South Korea. Pinalaki ng konsentrasyong ito ang pakinabang ng Taiwan mula sa pagpapalawak ng artificial intelligence, samantalang dahil sa mas malawak na halo ng mga industriya ng South Korea, mas lantad ito sa paghina at epekto ng mga taripa sa mga sasakyan, bakal, at petrochemical.

Bakit nangunguna ang Taiwan?

Nakasalalay sa pamumuno ng Taiwan sa foundry ang pandaigdigang pagpapalawak ng AI. Ginagawa ng Taiwan Semiconductor Manufacturing Company ang malaking bahagi ng pinaka-advanced na logic chip na ginagamit ng mga nangungunang taga-disenyo sa US para sa AI processor at smartphone. Nasa sentro ng siksik na kumpol sa loob at paligid ng Hsinchu Science Park ang industriya ng semiconductor ng isla, kung saan mahigpit ang koordinasyon ng mga eksperto, supplier, vendor ng kagamitan, at serbisyong logistika. Nakababawas ng gastos, nakapagpapataas ng ani, at nakapagpapabilis ng pag-abot sa merkado ang ekosistemang ito. Sa mga nakaraang taon, pinalakas ng Taiwan ang mga tax credit para sa pananaliksik, kagamitan, at pagpapanatili ng mga eksperto, at naglaan ng bilyun-bilyong dolyar hanggang 2033 upang mapanatili sa bansa ang kapasidad para sa mga nangungunang chip at advanced packaging. Noong matinding tagtuyot, inuna ng mga awtoridad ang suplay ng tubig para sa mga pabrika ng chip upang maiwasan ang paghinto ng mga linya, na nagpapakita kung paano iniayon ng pambansang patakaran ang suporta sa pangangailangan ng sektor.

Tamang mga sektor sa Taiwan ang nakikinabang sa paglakas ng demand. Biglang tumaas ang exports ng isla patungong Estados Unidos habang pinalalaki ng mga cloud company at gumagawa ng device ang mga order para sa mga semiconductor at elektronikong kaugnay ng AI. May mga pagkakataong mahigit 60 porsiyento ang itinaas ngayong taon ng buwanang padala sa US, na nakatulong sa pagtatala ng rekord sa kabuuang exports. Sa mga nakaraang quarter, mas mabilis ang pagbili ng Taiwan ng kagamitan para sa paggawa ng chip kaysa sa South Korea, palatandaan ng matatag na pagpapalawak ng kapasidad sa advanced logic at high-value packaging. Ayon sa mga tagasubaybay ng industriya, mahigit 60 porsiyento ang bahagi ng Taiwan sa pandaigdigang contract manufacturing ng chip, at nasa halos 90 porsiyento o higit pa ang bahagi nito sa mga pinakabagong logic node. Tinatayang lalago nang humigit-kumulang 20 porsiyento bawat taon sa malapit na hinaharap ang pandaigdigang merkado ng AI chip, samantalang mas malapit sa mataas na single digit ang inaasahang paglago ng mas malawak na merkado ng semiconductor. Dahil nangunguna ang Taiwan sa pinaka-advanced na teknolohiya, mas malaking bahagi ng mas mabilis na paglago ang napupunta rito.

Bakit mahina ang paglago ng South Korea sa kabila ng pagbangon ng industriya ng chip

Nakakabawi ang mga gumagawa ng chip sa South Korea mula sa matinding paghina ng merkado ng memory. Naging matatag muna at saka tumaas ang presyo ng DRAM at NAND dahil nangangailangan ng napakalaking kapasidad ng mabilis na memory ang pagsasanay at paggamit ng AI. Nakinabang ang SK hynix sa demand para sa high-bandwidth memory na ginagamit ng mga AI accelerator. Nagsusulong naman ang Samsung ng mga bagong DRAM node at pinalalawak ang foundry business nito para sa advanced logic. Kasabay ng mga pakinabang na ito ang mga hamon sa iba pang bahagi ng ekonomiya. Nahaharap sa mas mataas na taripa sa mga pangunahing merkado ang mga sasakyan, bakal, at piyesa. Hinaharap naman ng mga industriyang malaki ang konsumo ng enerhiya ang pabago-bagong gastos at pagbabago sa mga regulasyon sa iba’t ibang rehiyon. Dahil dito, hindi nagbunga ng malawakang pag-angat ng ekonomiya ang kita mula sa chip.

Magkakaiba rin ang disenyo ng mga patakaran. Nagpasa ang South Korea ng malawak na programa bilang suporta sa semiconductor, ngunit pinalawak nito ang mga benepisyo sa iba pang estratehikong industriya para isulong ang balanseng paglago. Ayon sa mga kumpanya at ekonomista, nahuhuli pa rin ang pagtutok at bilis ng suporta kumpara sa Taiwan. Patuloy ang mga debate tungkol sa mas nababagong tuntunin sa trabaho sa mga pabrika ng chip, pagbubukod sa limitasyon sa lingguhang oras ng trabaho para sa mahahalagang proyekto, mas mabilis na pagkuha ng permit, at pagpapasimple ng mga insentibo para sa kapital na paggasta, kuryente, at tubig. Nag-anunsyo ang South Korea ng pangmatagalang plano na magtayo ng malaking kumpol ng kapasidad sa chip at mga supplier pagsapit ng dekada 2040, na may malaking pamumuhunan mula sa publiko at pribadong sektor. Maaaring magbunga ang estratehiyang ito, ngunit inaabot ng maraming taon ang pagpapalawak ng mga planta, paghubog ng mga eksperto, suplay ng kuryente, at kapasidad ng mga imbakan ng tubig. Sa malapit na panahon, pinahihina ng pagkakalantad sa mga taripa sa mga sasakyan at materyales ang sigla ng exports. Sa kabuuan ngayong taon, bahagya lamang mas mataas ang exports ng South Korea: tumaas ang chip at kotse, ngunit bumaba ang bakal at petrolyo.

Galaw ng exports at presyur mula sa mga taripa

Nagdulot ng hindi pantay na presyur ang mga patakaran sa taripa. Nananatili sa labas ng pinakamahihigpit na saklaw ng taripa ang maraming produktong chip dahil ayaw ng mga ekonomiyang nag-aangkat na mapinsala ang sarili nilang sektor ng teknolohiya. Iba ang pagtrato sa mga tradisyonal na produktong industriyal. Malaki ang itinaas ng mga padala ng Taiwan sa Estados Unidos dahil sa mga order na kaugnay ng AI, samantalang bumaba ang ilang pangunahing kategorya ng exports ng South Korea, gaya ng piyesa ng sasakyan at bakal, kung saan tumaas ang mga buwis sa pag-aangkat. Sa isang kamakailang buwan, tumaas nang halos sangkatlo kumpara sa nakaraang taon ang exports ng Taiwan, sa humigit-kumulang 58.5 bilyong dolyar, samantalang mahigit 1 porsiyento lamang ang itinaas ng South Korea, sa 58.4 bilyong dolyar. Tinamaan ng matataas na taripa ang exports ng bakal ng South Korea sa US, at humina ang mga padala ng sasakyan. Samantala, nakinabang ang Taiwan sa lumalakas na demand sa mga elektronikong produkto, at ipinakikita ng lumalawak nitong labis na kalakalan sa US ang pagbabagong ito. Nagbabala ang mga ekonomista na maaaring makatawag-pansin ang malalaking agwat sa kalakalan ng dalawang bansa, ngunit dahil estratehiko ang mga chip, nananatili sa labas ng mga bagong listahan ng taripa ang maraming produkto sa ngayon.

Mga pagkakaiba sa estruktura ng halo ng mga chip

Dalawang magkaibang katangian ang nangingibabaw sa sektor. Nangunguna ang Taiwan sa contract manufacturing ng mga advanced logic chip, ang utak ng mga AI system at smartphone. Nangunguna naman ang South Korea sa memory, ang imbakan ng datos na nagsusuplay sa mga processor. Nakatuon ang kasalukuyang siklo ng AI sa mga nangungunang logic chip, advanced packaging na pinagsasama ang logic at high-bandwidth memory, at mga node na matipid sa enerhiya. Nagbibigay ito ng bentahe sa mga foundry at packaging firm ng Taiwan, habang nagpapalakas din sa mga supplier ng memory sa Korea. Hinuhubog ng pagkakaiba ng logic at memory ang epekto sa ekonomiya. Mas matindi ang pagbabago sa mga merkado ng memory kasabay ng siklo ng imbentaryo, kaya pabago-bago ang kita at pamumuhunan. Maaaring mas matatag naman ang mga order sa foundry para sa mga cutting-edge na logic chip na nakabatay sa maraming-taong plano sa AI.

Mahalaga rin ang laki at pagkakabuo ng mga kumpol ng industriya. Pinagsasama ng ekosistema ng Taiwan ang mga materyales, kagamitan, packaging, pagsusuri, at suporta sa disenyo malapit sa mga pangunahing pabrika ng chip. Umaasa ang mga taga-disenyo ng chip sa US sa kakayahang ito upang matugunan ang mahihigpit na iskedyul ng paglulunsad. Gayunman, may hangganan ang konsentrasyong ito. Kailangang dagdagan ang suplay ng kuryente at tubig upang masuportahan ang mga bagong planta, at mas nagiging mahirap ang pagpili ng lokasyon habang lumiliit ang mga node. Nagbabala ang mga analyst na nangangailangan ang pagpapalawak ng AI ng malaking dagdag sa produksiyon ng kuryente at pag-upgrade ng grid. Kapwa kailangang maglaan ng panahon ang Taiwan at South Korea upang maihatid ang kapasidad na iyon. Ipinakikita ng pasiya ng Taiwan na unahin ang tubig at kuryente para sa mga operasyon ng semiconductor tuwing tagtuyot at panahon ng mataas na demand kung paano nito pinangangalagaan ang pambansang bentahe. Kumilos din ang South Korea upang matiyak ang pangmatagalang suplay ng enerhiya at tubig para sa mga kumpol ng chip, habang nagsusulong ng mga programa sa pagsasanay upang tugunan ang kakulangan ng eksperto sa process engineering at pagpapanatili ng kagamitan.

Mga panganib at katatagan

May dalang panganib sa geopolitika at ekonomiya ang malaking konsentrasyon ng kapasidad para sa mga advanced na chip sa Taiwan. Magdudulot ng matinding pagkagambala ang isang tunggalian sa Taiwan Strait. Sa mga modelo ng mga ekonomista para sa pinakamatitinding posibleng sitwasyon, maaaring umabot sa halos sampung trilyong dolyar ang pandaigdigang pagkalugi kung magkaroon ng ganap na komprontasyon, samantalang magdudulot naman ng pinsalang nagkakahalaga ng ilang trilyong dolyar ang isang pagharang. Malinaw ang pag-asa ng mundo sa Taiwan. Dito ginagawa ang malaking bahagi ng pinaka-advanced na kapasidad para sa logic chip, at nangingibabaw ang nangungunang foundry nito sa contract manufacturing. Kahit pondohan pa ng mga kaalyadong pamahalaan ang mas maraming planta, mahirap pantayan sa malapit na panahon ang husay ng Taiwan, lalim ng talento, at lawak ng mga supplier nito.

Bumibilis ang paglipat ng produksyon pabalik sa sariling bansa at sa mga kaalyadong bansa. Naglunsad ang Estados Unidos, Europa, Japan, at South Korea ng mga programang subsidiya at tax credit upang magdala ng mas maraming paggawa ng chip, packaging, at produksyon ng materyales sa kanilang mga bansa. Isinasagawa na ang maraming proyekto, mula Arizona at New York hanggang Kyushu at Dresden. Matagal bago mapalaki ang produksyon, at nananatili ang mga limitasyon sa gastos at lakas-paggawa. Nakikibahagi rin ang mga kumpanya ng Taiwan sa mga pagsisikap na ito at nagtatayo ng ilang kapasidad sa ibang bansa upang mas maikalat ang produksyon sa iba’t ibang lokasyon, ngunit nananatili sa isla ang sentro ng pinaka-advanced na produksiyon. Inaasahan ng mga analyst na magpapatuloy ang balanseng ito sa loob ng ilang taon.

Nagdudulot din ng panlipunan at piskal na presyur ang mabilis na paglago. Sa Taiwan, mas mabilis tumaas ang sahod sa ICT at semiconductor kaysa sa ibang sektor, kaya lumalaki ang agwat sa kita. Pinapataas ng kakulangan sa pabahay sa mga sentro ng teknolohiya gaya ng Hsinchu ang gastusin sa pamumuhay ng mga manggagawang wala sa sektor ng teknolohiya. May mga lokal na palatandaan pa nga ng bahagyang pagdami ng sanggol sa mga pamilyang may mataas na sahod sa teknolohiya, samantalang ang mga hamon sa abot-kayang pamumuhay ay nakapipigil sa iba na bumuo ng pamilya. Sa ilang panahon, pinahina ng implasyon ang tunay na pagtaas ng sahod, at mataas ang utang ng mga sambahayan kumpara sa kabuuang output. Hinaharap din ng South Korea ang sarili nitong mga hamon sa demograpiya at abot-kayang pamumuhay, pati ang malawakang pagtaas ng gastusin sa malalaking lungsod. Kasinghalaga na ngayon ng pagtatayo ng mga pabrika at pagpapalago ng exports ang pagpapanatili sa kalidad ng paglago kasabay ng dami nito.

Ano ang susunod na maaaring gawin ng bawat ekonomiya

Maaaring pakinabangan ng South Korea ang pagbangon ng industriya ng chip sa pamamagitan ng pag-aalis ng mga sagabal at pagpapalawak ng mga kalakasan nito. Hiniling ng mga ehekutibo sa industriya ang mas nababagong iskedyul ng trabaho at mga naka-target na pagbubukod sa limitasyon sa lingguhang oras ng trabaho para sa mahahalagang proyekto sa mga pabrika ng chip. Makakatugma sa iskedyul ng pagpapalawak ng kapasidad ang mas mabilis na pagkuha ng permit para sa mga linya ng kuryente, substation, at imprastraktura ng tubig. Makahihikayat ng pagpapalawak ng lokal na foundry na makadadagdag sa mahusay na sektor ng memory ang malinaw at matatag na mga tax credit para sa mga nangungunang node at advanced packaging. Bukod sa semiconductor, maaaring suportahan ng mga patakaran ang mas mataas ang halagang mga sasakyan at baterya, mababang-carbon na bakal, at mga digital service upang mapalaganap ang panganib sa exports. Makakatulong ang diplomasya sa kalakalan upang mabawasan ang alitan sa taripa para sa mga sasakyan at materyales. Mababawasan ng pagsasanay sa mga teknisyan ng kagamitan at process engineer ang kakulangan sa manggagawa na madalas nagpapabagal sa pagpapalawak ng produksyon. Kailangang sabayan ang estratehiya sa malalaking kumpol ng napapanahong suplay ng enerhiya at tubig, pati ng mas mabilis na pag-apruba ng mga lokal na proyekto.

Prayoridad ng Taiwan na patatagin ang pamumuno nito habang pinalalawak ang mga pinagmumulan ng paglago. Mahahalagang estratehikong pangangailangan ang pagre-recycle ng tubig, maaasahang suplay ng kuryente, at paglinang ng mga eksperto habang itinataas ng demand sa AI ang pangangailangan sa kapasidad. Kailangan ng tuluy-tuloy na suporta sa pamumuhunan at mahuhulaang mga patakaran upang manatili sa bansa ang mga advanced na node. Makababawas sa panganib ng konsentrasyon ang paglilipat ng ilan sa mga gawain sa packaging at mature node sa mga kaalyadong merkado, habang pinananatili ang pangunahing pamumuno. Mahalaga rin ang katatagan sa pananalapi. Mahalaga para sa inklusibong paglago ang pamamahala sa pagbabago-bago ng halaga ng salapi na nagpapalaki sa GDP kada tao, gayundin sa pagiging abot-kaya ng pabahay sa Hsinchu at Taipei. Makakatulong ang patuloy na pakikilahok sa mga pakikipagtulungan sa supply chain kasama ang Estados Unidos, Japan, at Europa upang mapanatili ang akses sa mahahalagang kagamitan at merkado. Maaaring makatulong sa mga sektor sa labas ng semiconductor na nahirapang makipagkumpitensya sa presyo lamang ang maingat na pagpapalawak ng mga kasunduan sa malayang kalakalan.

Ang Buod

• Tinatayang lalago nang halos 5.1 porsiyento ang Taiwan sa 2025, samantalang nasa halos 0.8 porsiyento naman ang South Korea.
• Mas mataas kaysa sa South Korea ang buwanang exports ng Taiwan noong Agosto, na umabot sa humigit-kumulang 58.5 bilyong dolyar.
• Malalampasan ng GDP kada tao ng Taiwan ang sa South Korea sa unang pagkakataon sa loob ng humigit-kumulang 22 taon.
• Bumubuo ang semiconductor ng halos 22 porsiyento ng GDP ng Taiwan at halos 10 porsiyento ng GDP ng South Korea, kaya hinuhubog nito ang epekto ng siklo ng AI sa ekonomiya.
• Halos sangkatlo ng exports ng Taiwan at halos sanglima ng exports ng South Korea ang mga chip.
• Nakapinsala ang mga taripa ng US sa mga sasakyan at bakal ng South Korea, habang nananatili sa labas ng pinakamahihigpit na saklaw ng taripa ang maraming produktong chip.
• Nangunguna ang Taiwan sa advanced logic at packaging, at ang South Korea naman sa memory; kapwa sila nahaharap sa hamon ng pagpapalawak ng suplay ng kuryente at tubig.
• Lumalawak ang mga pagsisikap sa buong mundo na magdagdag ng kapasidad sa labas ng Taiwan, ngunit nananatiling mahalagang sentro ang isla para sa mga pinaka-advanced na chip sa malapit na panahon.