Pinabibilis ng mga tagagawang Tsino ang pagpapalawak sa Indonesia sa gitna ng pagbabago sa mga supply chain

Sa likod ng pagdami ng mga bagong pabrika sa buong kapuluan

Hindi na sapat para sa mga prodyuser na Tsino ang magpadala ng mga tapos nang produkto sa Indonesia. Dumarami ang nagtatayo ng mga planta mula Kanlurang Java hanggang Sulawesi, dahil tumataya sila sa malaking pamilihan ng mamimili at sa pangakong mas mabilis at mas matatag na mga supply chain. Sa One Connect Forum ng OCBC Indonesia sa Jakarta, sinabi ng mga bangkero at ehekutibo na lumipat na ang usapan mula sa simpleng pamamahagi tungo sa mga lokasyon ng pabrika, permit, at lokal na katuwang. Nangyayari ang pagbabagong ito habang naitala ng Indonesia ang kabuuang pamumuhunang 1,714.2 trilyong rupiah noong 2024, na tumaas nang 20.8 porsiyento kumpara sa nakaraang taon, ayon sa mga bilang na ibinahagi sa pagtitipon. Umabot sa 121.6 trilyong rupiah ang bahagi ng China sa halagang iyon, o humigit-kumulang 14 porsiyento ng lahat ng dayuhang pamumuhunan, kaya ito ang ikatlong pinakamalaking pinagmulan kasunod ng Singapore at Hong Kong. Nagsisikap ang pamahalaan na panatilihin ang momentum na ito. Itinakda nito ang target na humigit-kumulang 8 porsiyentong taunang paglago ng ekonomiya mula 2025 hanggang 2029, na may mga prayoridad na sektor tulad ng renewable energy, semiconductors, digital economy, pangangalagang pangkalusugan, at pagmamanupakturang nakatuon sa pagluwas.

Simple ang pang-akit, ayon sa mga ehekutibo. May populasyong inaasahang papalapit sa 300 milyon sa loob ng limang taon ang Indonesia, mabilis na lumalaking gitnang uri, at pagkakataong mapalapit sa mga huling mamimili. Mahalaga rin ang mga pagbabago sa patakaran. Hinikayat ng mga tuntunin sa lokal na nilalaman at mga pabor sa lokal na pagkuha ng produkto ang mga supplier na gumawa sa loob ng bansa. Halimbawa, nakipagsosyo ang tagagawa ng mga medikal na aparato na Wego sa kumpanyang Indonesian na Oneject noong 2025 matapos dagdagan ng Jakarta ang suporta sa mga produktong lokal ang pagkakagawa. Itinuturing din ng mga tagagawang Tsino ang Indonesia bilang lunduyan patungo sa mga pamilihan sa ibang bansa. Dahil sa mga usapan sa taripa sa Estados Unidos, naging praktikal na lugar ang Indonesia para sa pagluwas ng ilang kategorya ng produkto, na may pinal na taripang nasa 19 porsiyento sa ilang kaso. Dagdag-akit din ang mga insentibo sa buwis, lupang industriyal, at malaking bilang ng manggagawa.

Ano ang nagtutulak sa paglipat mula sa pagluluwas tungo sa pagtatayo ng mga pabrika

Itinulak ng mga tensiyon sa pandaigdigang kalakalan ang mga kumpanya na pag-isipang muli kung saan sila gumagawa ng mga produkto. Nagsimula ang unang bugso sa sigalot sa taripa sa pagitan ng US at China noong 2018. Sumunod ang ikalawang bugso noong pandemya, nang ilantad ng mga lockdown at pagkaantala sa pagpapadala kung gaano kadaling maapektuhan ang pagkuha ng suplay mula sa iisang bansa. Ikatlong puwersa naman ang mas mahigpit na pagsusuri ng regulasyon sa mga pamilihan tulad ng Estados Unidos at European Union. Nahaharap sa mas mataas na buwis o hamon sa mga tuntunin ng pinagmulan ang mga produktong may labis na bahaging mula China, kaya sinimulan ng mga prodyuser na hatiin ang mga supply chain sa Timog-silangang Asya upang maging kuwalipikado sa mas malawak na pagpasok sa mga pamilihan.

Nakikita ang epekto sa mga bilang na sinusubaybayan ng mga institusyong nagsasaliksik sa mga lokasyon ng pabrika. Isinulat ng Rhodium Group, na sumusubaybay sa pamumuhunan ng China, sa isang tala noong Abril 2025 na inililipat ng mga kumpanya ang kapasidad sa rehiyon upang protektahan ang kanilang sarili laban sa mga hadlang sa kalakalan at panganib sa politika.

Mula nang magsimula ang unang digmaang pangkalakalan sa pagitan ng US at China, naging pangunahing destinasyon ang ASEAN para sa mga kumpanyang nagkakaiba-iba ng kanilang mga supply chain palayo sa China.

Nagbabala rin ang parehong pagsusuri na magiging pabigat sa rehiyon ang mga taripang lampas 30 porsiyento sa mga produktong nagmula sa China kung saklawin ng mga ito ang mga pagluluwas na lubos na umaasa sa mga input mula China. Itinutulak ng panganib na iyon ang mga mamumuhunan na dagdagan ang tunay na lokal na nilalaman, higit na kumuha ng suplay mula sa mga panrehiyong supplier, at gumawa ng mas maraming intermediate na bahagi sa loob ng ASEAN.

Saan napupunta ang puhunan

Pagmamanupaktura ang pangunahing pang-akit sa bagong kapital na Tsino sa Indonesia, at saklaw nito ang mabibigat na industriya at mga produktong pangkonsumo. Nangunguna rito ang nickel at mga de-kuryenteng sasakyan. Kasama rin ang mga materyales para sa solar panel at salamin, kagamitan sa kuryente, elektroniks, at logistics. Binago ng mga pangunahing proyekto ang buong mga distrito. Pinag-uugnay ng mga industriyal na parke ng Morowali at Weda Bay ang mga minahan, pandalisayan ng mineral, kemikal, sariling suplay ng kuryente, daungan, at pabahay ng mga manggagawa sa iisang pinagsamang lugar. Pangunahing proyekto sa transportasyon ang high-speed railway mula Jakarta hanggang Bandung. Sa panig naman ng mga mamimili, pinalalawak ng mga tatak mula sa sasakyan hanggang sa de-kuryenteng bisikleta ang kanilang presensiya.

Nickel, baterya at mga de-kuryenteng sasakyan

Humigit-kumulang 65 porsiyento na ng pinong nickel sa buong mundo ang suplay ng Indonesia; ginagamit ang metal na ito sa maraming baterya ng de-kuryenteng sasakyan. Tinatayang kontrolado ng mga kumpanyang Tsino ang tatlong-kapat ng kapasidad sa pagpino sa Indonesia, ayon sa mga independiyenteng mananaliksik. Itinatakda ng lawak nito ang mga pamantayan sa teknolohiya at sumusuporta sa lumalaking industriya ng baterya at sasakyan. Nangako ang BYD ng humigit-kumulang 1.3 bilyong US dolyar para sa isang pabrika sa Kanlurang Java na may planong kapasidad na mga 150,000 yunit kada taon, at nagdaragdag ang mga supplier na sinusuportahan ng China ng mga linya para sa cathode at precursor malapit sa mga kasalukuyang pandalisayan ng mineral. Lumalawak ang lokal na pag-aassemble ng Wuling at Chery. Itinataguyod din ng mga opisyal ang pagre-recycle ng baterya bilang isa pang bahagi ng supply chain.

Renewable energy at ang grid ng kuryente

Nais ng Indonesia na magmula sa mga renewable source ang 34 porsiyento ng kuryente nito pagsapit ng 2030. Lumagda ang mga kumpanyang Tsino sa mga kasunduang nagkakahalaga ng bilyun-bilyong dolyar upang tumulong makamit ang layuning ito, lalo na sa mga solar module, hydropower, imbakan ng baterya, at digitalisasyon ng grid. Nag-anunsiyo ang Xinyi Glass Holdings ng pamumuhunang 11.5 bilyong US dolyar sa isang kompleks para sa pagproseso ng buhangin na quartz na susuporta sa paggawa ng solar glass. Nagbukas ang LONGi ng pabrika ng solar panel malapit sa Jakarta. Lumagda ang kompanyang pang-estado ng kuryente na PLN sa mga memorandum kasama ang mga kumpanyang Tsino para sa renewable energy at mas matalinong mga grid, na nagkakahalaga ng sampu-sampung bilyon. Mas mabilis ang pag-usad nito kaysa sa mga paketeng sinusuportahan ng Kanluran, tulad ng Just Energy Transition Partnership, na nahirapang mabilis na makalikom ng pondo. Nagdudulot ng mga pakinabang ang bilis na ito, ngunit nagbubukas din ito ng mga tanong tungkol sa pangangasiwa at mga pananggalang sa kapaligiran.

Transportasyon, digital na sektor at mga industriyal na parke

Nagsimulang magserbisyo noong 2023 ang linya mula Jakarta hanggang Bandung matapos ang konstruksyong nakaranas ng pagtaas ng gastos at pagbabago sa iskedyul. Samantala, patuloy na pinopondohan ng mga kumpanyang Tsino ang mga kalsada, daungan, at industriyal na sona. Itinaguyod ng Indonesia ang 81 proyekto sa real estate, turismo, agro-industriya, renewable energy, at logistics na nangangailangan ng humigit-kumulang 239 trilyong rupiah na pamumuhunan. Isa pang mabilis umunlad na sektor ang digital economy. Biglang tumaas ang pangangailangan sa mga data center sa Greater Jakarta, at umuusbong ang Batam bilang panrehiyong sentro habang nililimitahan ng Singapore ang bagong kapasidad. Aktibo sa sektor na ito ang mga plataporma ng e-commerce, gumagawa ng mga device, at tagapagbigay ng cloud service mula China.

Halo ng mga patakaran ng Indonesia na umaakit sa mga pabrika

Isang dekada nang binabago ng Indonesia ang mga tuntuning humuhubog sa dayuhang direktang pamumuhunan (FDI). Pinilit ng pagbabawal sa pagluluwas ng hilaw na nickel ore, na ipinatutupad mula 2020, ang mga kompanya ng pagmimina na magpino ng mineral sa loob ng bansa. Nakatala na ngayon sa Positive Investment List kung saan at sa anong mga kondisyon maaaring makilahok ang mga dayuhang may-ari. Layunin naman ng mas bagong sistemang nakabatay sa panganib para sa paglilisensiya na pabilisin ang pagkuha ng permit ng mga negosyong mababa ang panganib. Nag-aalok ng mga insentibo sa buwis ang mga special economic zone at industriyal na sona, samantalang nagbibigay ng bawas sa buwis sa kita sa malalaking tagagawa na nangangakong mamuhunan sa loob ng itinakdang bilang ng mga taon. Tumaas sa 12 porsiyento ang value added tax, at ina-update ang mga kinakailangan sa lokal na nilalaman, na kilala bilang TKDN, sa mga sektor mula sa kuryente hanggang sa mga medikal na aparato. Mas mabilis lumilipat mula pagpaplano tungo sa produksyon ang mga kumpanyang nag-aayos ng kanilang mga proyekto alinsunod sa mga tuntuning ito.

• Mga bawas sa buwis sa kita para sa malalaking proyektong industriyal
• Mga pasilidad sa customs at VAT para sa pag-angkat ng mga kalakal na puhunan ng mga kuwalipikadong mamumuhunan
• Pagkakaroon ng access sa mga lupang may serbisyong pang-imprastruktura sa mga industriyal na sona at special economic zone
• Paglilisensiyang nakabatay sa panganib upang pasimplehin ang pagkuha ng permit para sa mga aktibidad na mas mababa ang panganib

Isang bahagi lamang ng kuwento ang mga pagbabago sa patakaran. Ang isa pa ay ang panlabas na presyur. Nagbabala ang Asia Society Policy Institute na mas maraming kapasidad sa produksyon ang inililipat ng China sa ASEAN kasabay ng paghihigpit ng Estados Unidos at Europa sa pagsusuri sa mga produktong kaugnay ng mga supply chain ng China.

Nagiging mahalagang baseng malayo sa China para sa pagmamanupaktura ng mga kumpanyang Tsino ang ASEAN, lalo na sa malinis na enerhiya, ngunit dahil dito napupunta ang rehiyon sa gitna ng mga pandaigdigang hakbang laban sa sobrang kapasidad ng China.

Para sa mga mamumuhunan, nangangahulugan ito ng mas mahigpit na pagsusuri sa mga tuntunin ng pinagmulan, mas maraming dokumentasyon sa lokal na nilalaman, at mas masusing mga pangkat para sa pagsunod sa regulasyon na makasusubaybay sa mga input ng supplier sa maraming antas.

Mga taripa, tuntunin sa kalakalan at oportunidad sa pagluluwas

Isa sa mga dahilan kung bakit nag-aassemble sa Indonesia ang maraming kumpanya ay ang pagkukuwenta sa taripa. Kapag natugunan ng produkto ang mga hangganan ng tuntunin sa pinagmulan sa mga kasunduang pangkalakalan tulad ng ASEAN China Free Trade Area (ACFTA) o Regional Comprehensive Economic Partnership (RCEP), maaari itong maging kuwalipikado sa mas malawak na pagpasok sa mga pamilihan sa buong Asya. Kung Estados Unidos ang destinasyon ng mga iniluluwas, maaaring humarap ang ilang padala mula Indonesia sa pinal na taripang malapit sa 19 porsiyento, na mas mababa kaysa sa taripa sa katumbas na mga produktong nagmula sa China. Nag-iiba-iba ang mga detalye depende sa produkto at maaari pang magbago, kaya kumukuha ang mga kumpanya ng mga tagapayo sa customs upang suriin ang bawat bahagi. Nangangailangan din ang mas mahihigpit na tuntunin sa Washington at Brussels ng malinaw na patunay na hindi basta nilagyan ng bagong etiketa ang mga tapos na produktong ginawa sa ASEAN na nagmula naman talaga sa China. Upang mapangasiwaan ang panganib na iyon, dinaragdagan ng mga kumpanyang Tsino ang lokal na pagkuha ng suplay, inililipat sa Indonesia ang mas maraming proseso tulad ng paggawa ng pambalot, pagsusuri, at pag-iimpake, at gumagamit ng mga audit na isinasagawa ng ikatlong partido upang tiyakin ang pinagmulan.

Nagdadagdag ng isa pang antas ang pagpopondo at pagbubuo ng mga kasunduan. Pangunahing daluyan ang Hong Kong para sa kapital na Tsino papasok sa Indonesia. Nagbibigay doon ang mga bangko at law firm ng mga lugar para sa listing, project finance, at mga espesyalisadong serbisyo na nagpapadali sa daloy ng kapital sa pagitan ng mga bansa. Maraming pamumuhunang Tsino na naitala sa ilalim ng Hong Kong o Singapore ang napupunta sa mga pabrika sa Indonesia, kaya maaaring maliitin ng opisyal na datos ang direktang pamumuhunan ng China.

Pagkuha ng pagkakataon sa koridor ng China

Bumuo ng mga pangkat ang mga bangko upang saluhin ang pagdagsa ng pamumuhunan. Sinabi ng OCBC Indonesia na lumawak nang humigit-kumulang 50 porsiyento kumpara sa nakaraang taon ang bilang ng mga korporasyong kliyente ng tanggapan nito para sa China. Nagbibigay ito ng mga account, trade finance, at palitan ng salapi sa mga kliyente mula sa mainland na nagtatayo na ngayon ng lokal na operasyon. Inaasahan ng bangko na mas malaking bahagi ng kita nito ang magmumula sa mga kliyenteng ito habang lumilipat ang mga proyekto mula sa pagsisimula ng konstruksyon tungo sa produksyon. Nag-uulat din ng abalang daloy ng mga proyekto ang mga nagpapautang na Indonesian na may mga tanggapan sa Hong Kong habang pinagtitibay ng mga tagagawa ng sasakyan, prodyuser ng salamin, at supplier ng petrochemical ang mga lokasyon sa Kanlurang Java at iba pang lugar.

Mga pakinabang, trabaho at mga hamong lokal

Nagdadala ang mga bagong pabrika ng trabaho, kita mula sa pagluluwas, at kaalaman sa mga supply chain. Dahil sa pagproseso ng mga mineral sa mga susunod na yugto, mas maraming halaga ang nananatili sa bansa. Nagkakaroon ng access ang mga lokal na katuwang sa teknolohiya at mga sistema ng kalidad na makapagpapahusay sa maliliit na supplier. Nakikinabang sa bentahe ng malawakang operasyon ang mga naunang pumasok kapag nagsasama-sama sa iisang lugar ang mga supplier sa buong industriyal na parke. Ito ang mga dahilan kung bakit tinatanggap ng mga opisyal ang kalakaran at nakikipagkompetensiya sila para makahikayat pa ng pamumuhunan.

May mga panganib ding kailangang pangasiwaan. Tinataya ng AidData, isang institusyong nagsasaliksik na sumusubaybay sa pamumuhunan at pananalapi para sa kaunlaran mula China, na mahigit 90 porsiyento ng pananalaping suportado ng estado ng China para sa Indonesia mula 2000 ay utang. Tinataya rin nito na umabot sa 94.1 bilyong US dolyar ang pribadong FDI ng China mula 2010, na malaking bahagi nito ay napunta sa enerhiya, transportasyon, at mahahalagang mineral. Binabanggit ng institusyon na nagkaroon ng mga pagkaantala, paglampas sa badyet, at mga hamong pangkapaligiran o panlipunan sa ilang proyekto. Nagbukas nang apat na taon na mas huli kaysa sa plano ang linya mula Jakarta hanggang Bandung at lumampas ito sa badyet, kaya kinailangang pasanin ng Indonesia ang mas malaking utang. Sa mga sentro ng pagmimina ng nickel, madalas na pinatatakbo ng karbon ang mga pandalisayang itinayo kasama ang mga katuwang na Tsino, at nagdulot ang mga ito ng mga alalahanin tungkol sa kalidad ng hangin, paggamit ng tubig, at kaligtasan ng mga manggagawa.

Binubuod ng pangkat ng AidData ang kalakarang ito sa isang kamakailang pagsusuri.

Lalo nang mapanganib ang mga proyektong pang-enerhiya at transportasyon, dahil mas madalas makaranas ang mga ito ng pagkaantala at mga hamon sa kapaligiran, lipunan, at pamamahala.

Lalong kapansin-pansin din ang panganib sa pamilihan. Malaking bahagi ng pamilihan ng nickel ang pag-aari ng Indonesia. Itinulak pababa ng sobrang suplay ang mga presyo, na nakabubuti sa mga mamimili ng baterya ngunit nagpapahirap sa ilang prodyuser. Sa kabila ng lawak ng pagpino, napakaliit pa rin ng bahagi ng Indonesia sa mga tapos na baterya para sa mga sasakyan. Nangangailangan ng panahon, tuloy-tuloy na suplay ng kuryente, at mas mahigpit na pagsubaybay sa pinagmulan ang pagpapaunlad ng kakayahang iyon upang matugunan ang mga tuntunin sa Estados Unidos at European Union. Kailangan ding bigyang-pansin ang ugnayang paggawa sa ilang distrito ng pagmimina, kung saan nababahala ang mga lokal na komunidad tungkol sa kaligtasan, sahod, at pinsala sa kapaligiran. Sinabi ng mga ahensiya ng pamahalaan na hinihigpitan nila ang pangangasiwa at itinataguyod ang mas malinis na teknolohiya sa pagpupurify upang mabawasan ang polusyon.

Ano ang maaaring magpabagal o magpabilis sa bugso ng pamumuhunan

Tatlong salik ang namumukod-tangi para sa FDI ng China sa Indonesia sa mga darating na taon.

• Ang agwat ng taripa sa pagitan ng China at ASEAN. Kung pananatilihin ng Estados Unidos ang mas mataas na taripa sa China at mananatiling mas mababa ang taripa sa ASEAN, mahihikayat ang mas maraming produksyon sa Indonesia. Kung liliit ang agwat, mas kaunting pabrika ang ililipat.
• Pagsusuri sa nilalamang Tsino sa mga iniluluwas mula ASEAN. Maaaring makahadlang sa pagluluwas ng mga produktong lubos na umaasa sa mga input mula China ang mas mahigpit na pagsusuri sa mga tuntunin ng pinagmulan at mga kasong kontra-pag-iwas sa taripa. Dahil dito, kakailanganing dagdagan ng mga kumpanya ang lokal na produksyon o pag-isipan muli ang kanilang mga plano.
• Kalagayan ng ekonomiya ng China at patakaran nito sa pamumuhunan sa ibang bansa. Maaaring magpabagal sa mga bagong proyekto sa ibang bansa ang humihinang kita sa loob ng bansa o mas mahigpit na kontrol, samantalang maaaring magpatuloy ang mga ito kapag bumangon ang ekonomiya.

Kasinghalaga rin nito ang mga patakarang lokal. Makaaapekto sa pagpili ng mga mamumuhunan kung saan ilalagay ang susunod nilang mga linya ng produksyon ang mas malinaw na tuntunin sa lokal na nilalaman, mas mabilis na paglilisensiya, maaasahang suplay ng kuryente, at mas malilinis na industriyal na parke. Makaaapekto rin ang pangangailangan ng pamilihan sa mga pasiya. Lumalaki mula sa mababang antas ang benta ng mga de-kuryenteng sasakyan sa Indonesia, at itinatayo pa lamang ang mga charging network. Patuloy na susubaybayan nang mabuti ng mga kumpanyang nagluluwas ang mga hakbang sa kalakalan sa mga target na pamilihan at iaangkop ang kanilang pagkuha ng suplay upang mapanatili ang access.

Ang Pangunahing Punto

• Lumilipat ang mga kumpanyang Tsino mula sa modelong nakabatay sa pagluluwas tungo sa lokal na pagmamanupaktura sa Indonesia upang mapalapit sa mga mamimili at mapangasiwaan ang panganib sa taripa.
• Naitala ng Indonesia ang pamumuhunang 1,714.2 trilyong rupiah noong 2024, kung saan 121.6 trilyong rupiah ang ambag ng China, o humigit-kumulang 14 porsiyento ng mga dayuhang pamumuhunan.
• Kabilang sa mga prayoridad na sektor ang renewable energy, semiconductors, digital services, pangangalagang pangkalusugan, at pagmamanupaktura para sa pagluluwas.
• Nagsisilbing sandigan ng mabibigat na industriya ang nickel at mga de-kuryenteng sasakyan. Nagtatayo ang BYD ng malaking pabrika at kontrolado ng mga kumpanyang Tsino ang malaking bahagi ng kapasidad sa pagpino.
• Umuusad ang mga proyektong pang-enerhiya at pag-upgrade ng grid sa tulong ng China, na nagbubukas kapwa ng mga oportunidad at alalahanin tungkol sa pangangasiwa.
• Pangunahing daluyan ang Hong Kong para sa kapital na Tsino na napupunta sa mga pabrika at imprastruktura sa Indonesia.
• Humuhubog sa mga estratehiya sa pagluluwas ang mga tuntunin sa pinagmulan, pagkakaiba sa taripa, at mas mahigpit na pagsusuri sa Estados Unidos at Europa.
• Kabilang sa mga pakinabang ang trabaho at paglilipat ng teknolohiya, samantalang kabilang sa mga panganib ang pinsala sa kapaligiran, pagbaba ng presyo ng nickel, at pagkaantala ng mga proyekto.
• Nakadepende ang susunod na yugto ng pamumuhunan sa patakaran sa taripa, pagsusuri sa nilalamang Tsino, at kalinawan ng regulasyon sa Indonesia.