Bumagsak nang 35% ang Export ng Palm Oil ng Indonesia Dahil sa Pagharang sa Strait of Hormuz at Pagtaas ng Buwis

Nanganganib ang Balanse ng Kalakalang Agrikultural Dahil sa Matinding Pagbaba noong Marso sa Kabila ng 71-Buwang Sunod-sunod na Surplus

Sinusubaybayan ng mga pamilihan ng kalakal sa Jakarta ang magulong sitwasyon matapos ibunyag ng opisyal na datos ang matinding pag-urong ng export ng palm oil ng Indonesia noong Marso 2026. Iniulat ng Central Statistics Agency (BPS) na bumagsak nang 35.08% taon-sa-taon, sa $1.42 bilyon, ang mga kargamento ng crude palm oil (CPO) at mga produktong hinango rito. Katumbas ito ng 1.31 milyong tonelada ng kalakal na ginagamit sa paggawa ng iba't ibang produkto sa buong mundo, mula sa mantika hanggang sa mga kosmetiko.

Matinding kabaligtaran ng dobleng-digit na paglago na naitala sa mga unang buwan ng 2026 ang biglaang pagbaba sa ikatlong buwan ng taon. Kinumpirma ni Ateng Hartono, Deputy for Distribution and Services Statistics ng BPS, ang mga bilang sa isang press conference sa Jakarta. Sinabi niya na bagaman hindi agad inilabas ang paghahambing ng buwanang dami, nagpapahiwatig ng malaking presyur sa pangunahing produktong agrikultural na iniluluwas ng bansa ang pagbaba ng halaga nito.

Nagkataon namang kasabay ng pagbagsak ng export ang pagpapatuloy ng Indonesia sa makasaysayang sunod-sunod na trade surplus nito, na umabot na sa 71 buwan. Nagtala ang bansa ng surplus na $3.32 bilyon noong Marso 2026, na nagpapakita sa masalimuot na mga puwersang kumikilos habang binabago ng mga pandaigdigang sigalot at nagbabagong patakaran sa kalakalan ang mga nakasanayang daloy ng kalakal. Bagaman 23% na mas maliit ito kaysa noong nakaraang taon, ipinakikita ng surplus ang katatagan ng mga sektor na hindi agrikultural kahit humihina ang mga kargamento ng palm oil.

Bahagi ng mas malawak na paghina ng export ng mga produktong agrikultural ng Indonesia ang paghihirap ng sektor ng palm oil. Ayon sa datos ng BPS, bumagsak nang 44.14% taon-sa-taon ang kabuuang export ng agrikultura. Bumaba nang 27.02% ang kategorya ng mga taba ng hayop at halaman, na kinabibilangan ng palm oil, at hinila pababa ang pagganap ng export ng bansa sa kabila ng lakas ng mga sektor ng pagmamanupaktura at pagmimina.

Ang Digmaan sa Iran at ang Pagharang sa Strait of Hormuz

Tugmang-tugma ang panahon ng pagbaba ng export noong Marso sa pagsiklab ng labanan ng militar sa pagitan ng United States, Israel at Iran, na nagsimula noong Pebrero 28, 2026. Nagdulot ang digmaan, na ikinamatay ni Iranian Supreme Leader Ayatollah Ali Khamenei at nagpalala sa tensiyon sa buong Gitnang Silangan, ng krisis sa karagatan na lubhang gumambala sa mga pandaigdigang ruta ng pagpapadala na mahalaga sa export ng mga kalakal ng Indonesia.

Pumasok sa lalong pabagu-bagong yugto ang labanan noong Marso 11, nang italaga ng Iran si Mojtaba Khamenei, anak ng napatay na supreme leader, bilang kahalili nito at inatasan ang mga puwersang militar na ipagpatuloy ang pagharang sa Strait of Hormuz. Anim na tripulanteng Amerikano ang namatay nang bumagsak sa Iraq ang isang eroplanong militar na ginagamit sa pagkarga ng gasolina noong Marso 12, habang tinarget naman ng mga pag-atake ng Iran ang mga pasilidad ng enerhiya sa buong rehiyon ng Gulf. Lumikha ang mga pangyayaring ito ng matinding pag-iingat sa hanay ng mga tagaseguro sa dagat at kompanya ng pagpapadala, na tuwirang nakaapekto sa ekonomiya ng export ng Indonesia.

Pagsapit ng Marso 11, pinalala ng Iran ang mga pag-atake sa loob at paligid ng Strait of Hormuz, ang makitid na daluyang-tubig na dinaraanan ng humigit-kumulang isang-kalima ng petrolyo sa mundo at malaking bahagi ng pandaigdigang kalakalan. Tinarget ng mga puwersa ng Iran ang hindi bababa sa tatlong komersiyal na barko sa panahong ito at inako ang pananagutan sa pag-atake sa isang bulk carrier mula Thailand. Iniugnay ng Indonesian Palm Oil Association (Gapki) sa sigalot ang pagtaas ng gastos sa logistik. Iniulat nito ang 50% pagtaas ng gastos sa transportasyon ng mga kargamentong ipinadadala sa dagat habang inililihis ng mga exporter ang mga barko upang makaiwas sa mapanganib na rehiyon.

Dahil sa pagharang, napilitang humanap ng ibang ruta sa pagpapadala ang mga exporter ng Indonesia, na nagresulta sa mas mahahabang biyahe, mas mataas na konsumo ng gasolina at mas mahabang panahon ng paghahatid. Bagaman hindi tuwirang tinukoy ng mga opisyal ng BPS ang digmaan sa Iran bilang pangunahing sanhi ng pagbaba ng export noong Marso, kapani-paniwalang paliwanag sa biglaang pagliit ng mga kargamentong ipinadala sa ibang bansa ang pagkakasabay ng tumitinding sigalot at mga pagkaantala sa pagpapadala. Bumabagsak sa pinakamababang antas na naitala laban sa dolyar ang rupiah sa gitna ng mga tensiyong ito sa geopolitika, na lalo pang nagpapasalimuot sa ekonomiya ng export para sa mga prodyuser ng Indonesia.

Umabot sa $1.42 bilyon ang halaga ng export namin ng CPO at mga produktong hinango rito, na may kabuuang bigat na 1.31 milyong tonelada noong Marso 2026. Katumbas ito ng 35.08% pagbaba taon-sa-taon batay sa halaga.

Hindi lamang sa logistik nararamdaman ang mga epekto ng sigalot. Mas naging pabagu-bago ang mga pandaigdigang pamilihan ng enerhiya, at di-tuwirang naaapektuhan ng pagbabago-bago ng presyo ng krudo ang pagiging kompetitibo ng palm oil bilang hilaw na materyal para sa biofuel. Nagdagdag din ang digmaan sa mga presyur sa implasyon at pagkaantala sa mga supply chain na nakaaapekto sa gastos sa pataba at iba pang input sa agrikultura na kailangan sa produksyon ng palm oil.

Pagtaas ng Buwis at mga Pagbabago sa Patakarang Lokal

Dagdag sa mga hamon sa geopolitika, naharap ang mga exporter ng Indonesia sa malaking presyur sa pananalapi dahil sa mga pagbabago sa lokal na patakaran na ipinatupad noong Marso 2026. Itinaas ng Ministry of Trade ang buwis sa export ng crude palm oil sa $124 kada tonelada, mula sa $74 kada tonelada noong Pebrero, habang tumaas naman ang batayang presyo sa $938.87 kada tonelada, mula sa $918.47.

Kapag idinagdag ang sapilitang 10% bayarin sa export na kinakalkula batay sa batayang presyo ($93.89 kada tonelada), umabot sa $217.89 kada tonelada ang kabuuang buwis sa export noong Marso. Mas mataas ito nang 31.4% kaysa sa pinagsamang obligasyon sa buwis noong Pebrero. Maaari nitong pahinain ang gana ng mga exporter at ilihis ang daloy ng kalakalan sa mga katunggaling pamilihang may mas kaunting hadlang sa regulasyon. Ayon sa ilang tagamasid sa industriya, minadali ng mga exporter ang pagpapadala ng mga kargamento noong Pebrero upang makaiwas sa mas mataas na buwis sa Marso, kaya artipisyal na bumaba ang mga bilang sa sumunod na buwan.

Sa hinaharap, maaari pang limitahan ng patakaran sa enerhiya ng Indonesia ang dami ng produktong magagamit para sa export. Naghahanda ang pamahalaan na ipatupad simula Hulyo 2026 ang sapilitang B50 biodiesel blend (50% palm oil na hinaluan ng karaniwang diesel), na mas mataas kaysa sa kasalukuyang pamantayang B40. Tinataya ng mga analyst sa industriya na maaaring ilihis ng pagbabagong ito ang humigit-kumulang tatlong milyong karagdagang tonelada ng palm oil taun-taon tungo sa produksyon ng panggatong para sa lokal na gamit, na lubhang magpapaliit sa pandaigdigang suplay maliban kung katumbas nito ang itataas ng produksyon.

Bahagi ng pagtatangka ng Jakarta na maibsan ang mga presyur sa pananalapi na pinalala ng digmaan sa Iran ang kautusan sa B50, sa pamamagitan ng pagbawas sa pag-asa sa inaangkat na petrolyo. Gayunman, maliban kung malaki ang itaas ng mga prodyuser ng Indonesia sa produksyon ng crude palm oil, malamang na mababawasan ng patakaran ang daming magagamit ng mga mamimili sa ibang bansa. Maaari nitong panatilihing mataas ang mga pandaigdigang presyo habang nililimitahan ang paglago ng export. Nagbabala na ang Gapki na maaaring bumaba nang hanggang 2 milyong metriko tonelada ang produksyon ng crude palm oil ngayong taon kumpara sa 2025. Iniuugnay nito ang posibleng pagbaba sa mga tuyong panahon na kaugnay ng El Nino at sa mataas na gastos sa pataba bunga ng sigalot sa Gitnang Silangan.

Nagbabagong Pandaigdigang Demand at Kompetisyon sa Rehiyon

Nananatiling pangunahing destinasyon ng palm oil ng Indonesia ang mga tradisyonal na pamilihan tulad ng China at India, ngunit binabago ng nagbabagong kapaligiran ng regulasyon sa ibang mga rehiyon ang daloy ng kalakalan. Bumaba ang inaangkat na palm oil ng European Union, na matagal nang malaking mamimili, mula Hulyo 2025 hanggang unang bahagi ng Marso 2026. Umabot sa 1.9 milyong tonelada ang kabuuang kargamento, kumpara sa halos 2 milyong tonelada sa kaparehong panahon noong nakaraang taon.

Nagmula ang pagbaba sa EU sa mga desisyon sa patakaran na nag-aalis sa mga biofuel na gawa sa palm oil sa mga obligasyon sa pambansang quota. Nakatakda sanang ipatupad ang paghihigpit sa 2030, ngunit ilang estado ng kasapi ang nagpatupad nito nang mas maaga. Bagaman nanatili ang Indonesia bilang nangungunang tagapagtustos sa bloc, na nagpadala roon ng 597,400 tonelada, bumaba nang 8% taon-sa-taon ang export nito sa EU sa panahon mula Hulyo hanggang Marso, ayon sa datos ng Union for the Promotion of Plants and Protein (UFOP) ng Germany. Tumaas nang humigit-kumulang 4% sa kaparehong panahon ang inaangkat ng EU mula Malaysia, habang tumaas naman nang 5% ang mga paghahatid mula Guatemala, na nagpapahiwatig ng unti-unting pagdami ng pinanggagalingan ng suplay.

Samantala, sinamantala ng Malaysia, katunggali nito sa rehiyon, ang mga suliranin ng Indonesia noong Marso. Bumaba nang 16.1% buwan-sa-buwan, sa 2.26 milyong tonelada, ang imbentaryo ng palm oil ng Malaysia noong Marso 2026 habang pumalo sa 1.55 milyong tonelada ang export nito, laban sa produksyon na 1.37 milyong tonelada. Tumaas nang 29.1% taon-sa-taon ang export ng Malaysia sa unang quarter ng 2026, partikular sa Hilagang Africa (94% paglago) at Timog Asya (74% paglago). Ipinahihiwatig nito na maaaring inilipat ng ilang mamimili sa Malaysia ang kanilang mga order dahil sa mga hamon sa buwis at logistik ng Indonesia.

Masalimuot ang larawang ipinakikita ng galaw ng mga presyo. Patuloy na tumaas ang pandaigdigang presyo ng palm oil sa unang bahagi ng 2026, at umabot sa $1,149.33 kada metriko tonelada noong Abril mula sa $980.12 noong Disyembre 2025. Dapat sana'y makinabang dito ang mga exporter ng Indonesia. Bahagyang dulot ng epekto ng digmaan sa Iran sa mga alternatibong langis ng halaman at demand para sa biodiesel ang pagtaas ng presyo. Ipinakikita ng datos ng Fastmarkets na sa batayang free-on-board, humigit-kumulang $23 na mas mababa ang karaniwang presyo ng RBD palm olein ng Indonesia kaysa sa katumbas na produkto ng Malaysia noong Disyembre 2025, kaya nagkaroon ng bentahe sa kompetisyon ang Indonesia na nagpatuloy hanggang unang bahagi ng 2026. Gayunman, hindi napakinabangan ng mga exporter ng Indonesia ang agwat na ito sa presyo dahil sa mga pagkaantala sa logistik noong Marso, habang nakuha naman ng mga exporter ng Malaysia ang demand mula sa mga mamimiling naghahanap ng maaasahang supply chain sa gitna ng krisis sa Hormuz.

Konteksto ng Quarter at Epekto ng Mas Maagang Pagpapadala

Sa kabila ng nakadidismayang mga bilang noong Marso, ipinakikita ng mas malawak na datos kada quarter na maaaring pansamantalang pagkaantala lamang ang pag-urong, sa halip na pangmatagalang kalakaran. Umabot sa $6.11 bilyon ang halaga ng export ng palm oil ng Indonesia sa unang quarter ng 2026, tumaas nang 3.56% mula sa $5.90 bilyong naitala sa Q1 2025. Sa dami naman, umabot sa 5.85 milyong tonelada ang mga kargamento noong Q1, mas mataas nang 9.30% taon-sa-taon.

Malaki ang naging ambag sa lakas ng quarter ang pambihirang pagganap noong Enero, nang pumalo sa 59.63% ang pagtaas ng halaga ng export taon-sa-taon, kasunod ng 26.40% pagtaas sa panahon ng Enero-Pebrero. Ayon sa mga tagamasid sa industriya, may mga exporter na nagmadali sa pagpapadala ng mga kargamento noong huling bahagi ng 2025 at unang bahagi ng 2026 upang makaiwas sa inaasahang pagtaas ng buwis at mapakinabangan ang paborableng presyo bago gambalain ng digmaan sa Iran ang logistik.

Umabot noong Disyembre 2025 sa pinakamataas na antas sa loob ng 18 buwan, na humigit-kumulang 2.63 milyong tonelada, ang export matapos bumaba ang buwis sa export at gumanda ang pagiging kompetitibo nito laban sa mga katunggaling langis ng halaman. Inilipat pasulong ng mga nagbebentang umaasang tataas ang buwis sa Marso ang mga paghahatid, kaya artipisyal na lumaki ang mga bilang sa unang bahagi ng taon habang bumaba naman ang estadistika noong Marso. Ipinahihiwatig ng pagbaluktot na ito sa panahon na maaaring hindi tumpak na larawan ng pinagbabatayang demand ang mga paghahambing ng magkakahiwalay na buwan; mukhang matatag naman ang demand sa kabuuan ng quarter.

Patuloy na nakaaapekto sa daloy ng kalakalan ng Indonesia ang mga pagbabago sa pandaigdigang pamilihan ng langis ng halaman. Lumaki noong unang bahagi ng 2026 ang agwat ng presyo ng palm oil at katunggaling soybean oil, kaya naging mas kompetitibo ang palm oil sa mga pamilihang sensitibo sa presyo tulad ng India. Gayunman, nilimitahan ang potensiyal na pagtaas ng demand ng paghina ng pangangailangan sa mahahalagang rehiyong nag-aangkat sa gitna ng presyur sa implasyon at mas mahinang paglago ng ekonomiya. Lumakas ang ringgit ng Malaysia laban sa dolyar, kaya naging mas abot-kaya kung ihahambing dito ang mga produkto ng Indonesia. Ngunit hindi lubos na napakinabangan ng Indonesia ang bentahe mula sa halaga ng salapi dahil sa mga pagkaantala sa logistik.

Mahahalagang Punto

• Bumaba nang 35.08% taon-sa-taon, sa $1.42 bilyon (1.31 milyong tonelada), ang export ng palm oil ng Indonesia noong Marso 2026, ayon sa datos ng BPS
• Naganap ang pagbaba kahit nagtala ang Indonesia ng $3.32 bilyong trade surplus, kaya umabot sa 71 buwan ang sunod-sunod na surplus mula Mayo 2020
• Nagdulot ang digmaan sa Iran, na nagsimula noong Pebrero 28, 2026, ng pagharang sa Strait of Hormuz na nagpalaki nang 50% sa gastos sa pagpapadala ng Indonesia
• Tumaas sa $124 kada tonelada ang buwis sa export noong Marso mula sa $74 noong Pebrero, at umakyat nang 31.4%, sa $217.89 kada tonelada, ang kabuuang obligasyon sa buwis
• Nananatiling positibo ang kabuuang export sa unang quarter ng 2026: $6.11 bilyon (+3.56% batay sa halaga) at 5.85 milyong tonelada (+9.30% batay sa dami)
• Itataas ng Indonesia sa Hulyo 2026 ang mandato nito sa biodiesel mula B40 tungo sa B50, na posibleng maglihis ng karagdagang 3 milyong tonelada sa mga lokal na pamilihan
• Patuloy na bumababa ang demand ng EU dahil sa maagang pagpapatupad ng mga patakarang nag-aalis sa biofuel; samantala, nakakuha ang Malaysia ng bahagi sa pamilihan matapos lumago nang 29.1% ang export nito sa Q1
• Tumaas sa $1,149.33 kada tonelada noong Abril 2026 ang pandaigdigang presyo ng palm oil, mula sa $980.12 noong Disyembre 2025