Nanganganib ang Pangingibabaw ng Korea sa Memory Chip Habang Umaalagwa ang CXMT ng China

Ang Di-Nakikitang Labanan para sa Pangingibabaw sa AI Memory

Nasasaksihan ng pandaigdigang industriya ng semiconductor ang malaking pagbabago sa balanse ng kapangyarihan habang naghaharap ang China ng walang kapantay na hamon sa matagal nang pangingibabaw ng South Korea sa paggawa ng memory chip. Sa loob ng ilang dekada, mahigit 90 porsiyento ng pandaigdigang merkado ng DRAM ang kontrolado ng mga higanteng kumpanyang Koreano na Samsung Electronics at SK Hynix, kasama ang karibal na Amerikanong Micron Technology. Nagtayo sila ng muog ng teknolohikal na kadalubhasaan na tila hindi magagapi. Ngunit ngayo'y hinaharap ng pangingibabaw na ito ang pinakamabigat nitong pagsubok mula sa isang ambisyosong lokal na karibal na sinusuportahan ng bilyun-bilyong kapital ng estado at itinutulak ng agarang pangangailangang heopolitikal.

Ang ChangXin Memory Technologies (CXMT), na itinatag mahigit isang dekada na ang nakalipas noong 2016, ay naging pangunahing kinatawan ng China sa sektor ng memorya. Mabilis itong umunlad mula sa halos walang presensiya tungo sa pagkontrol ng tinatayang 4 hanggang 5 porsiyento ng pandaigdigang merkado ng DRAM. Unang nagtala ng tubo ang kompanya noong 2025 at naghahanda na ngayon para sa dambuhalang paunang alok ng sapi na nagkakahalaga ng $4.2 bilyon sa Shanghai Stock Exchange. Ipinakikita nito kapwa ang kakayahang kumita ng kompanya at ang estratehikong kahalagahan nito sa bansa. Nagaganap ang hakbang na ito sa pananalapi habang tumitindi ang teknolohikal na kompetisyon sa pagitan ng Washington at Beijing, kung saan naging kritikal na bottleneck sa supply chain ng artificial intelligence ang mga memory chip.

Sa kabila ng tumitinding presyur, nananatiling malaki ang lamang ng Korea sa teknolohiya, ayon sa mga eksperto sa industriya, lalo na sa mga high bandwidth memory (HBM) na kailangan sa pagsasanay ng malalaking language model at pagpapagana ng mga advanced na aplikasyon ng AI. Unang nagsimulang magbenta ng DDR5 memory ang mga Koreanong gumagawa ng chip noong 2020. Ngayon, nagpapadala sila sa malalaking kostumer ng AI ng mga produktong HBM3E na ikalimang henerasyon, habang naghahanda sa susunod na henerasyong HBM4. Tinataya ng mga analyst na nasa dalawa hanggang tatlong taon ang lamang nila sa karaniwang DRAM at tatlo hanggang apat na taon naman sa mas masalimuot na teknolohiya ng pagsasalansan ng HBM.

Lumitaw ang Kampeon ng China sa Memorya Dahil sa Suporta ng Estado

Pinatatag ang pag-angat ng CXMT ng isa sa pinakamalalaking programa ng subsidiya sa semiconductor sa mundo: ang National Integrated Circuit Industry Investment Fund na pinangungunahan ng estado at karaniwang tinatawag na Big Fund. Mahigit 690 trilyong yuan (humigit-kumulang $95 bilyon) na ang naipong kapital ng inisyatibang ito. Ipinakikita nito ang determinasyon ng Beijing na makamit ang kasarinlan sa semiconductor habang tumitindi ang kompetisyon sa teknolohiya sa Estados Unidos. Partikular na nakatuon ang ikatlong yugto ng pondo, na inilunsad noong 2024, sa mga advanced na AI chip at pagpapaunlad ng HBM, gayundin sa mas malawak na pagpapalakas ng supply chain.

Kahanga-hanga ang naging pag-unlad ng teknolohiya ng kompanya kung ihahambing sa mga naganap noon. Ayon sa prospektus nito para sa IPO, mula sa mga unang yugto ng pagpapaunlad ay nakapaglipat na ang CXMT sa malawakang produksiyon sa loob lamang ng ilang taon. Kamakailan ay inanunsyo nito ang malawakang produksiyon ng mga produktong memory na DDR5 at LPDDR5X para sa mga PC, server at mobile device. Sa sektor ng HBM, sinimulan ng CXMT ang malawakang produksiyon ng HBM2 noong huling bahagi ng 2024. Layunin nitong gumawa ng mga produktong HBM3 pagsapit ng 2026 at posibleng HBM3E pagsapit ng 2027. Sa ganitong iskedyul, maaaring lumiit sa tatlo o apat na taon ang agwat nito sa mga nangunguna sa mundo.

Ayon sa independiyenteng pagsusuri ng TechInsights, kaya nang gumawa ng CXMT ng DRAM gamit ang mga node na D1y at D1z, katumbas ng humigit-kumulang 17 hanggang 13 nanometer. Kasing-siksik ng mga alok ng nangungunang pandaigdigang karibal noong 2021 ang DDR5 nito. Iniulat na nagpapaunlad ang kompanya ng mga node na mas mababa sa 15 nanometer (D1α at D1β), na kailangan sa paggawa ng HBM3E. Posibleng tularan nito ang ginawa ng Micron noong 2021 nang makamit nito ang D1α nang hindi gumagamit ng extreme ultraviolet lithography.

Ayon kay Lee Jong-hwan, propesor ng system semiconductor engineering sa Sangmyung University, higit pa sa agarang tagumpay sa negosyo ang mga estratehikong layunin ng China.

Kitang-kita ang agwat sa teknolohiya ng China. Ngunit hindi panandaliang kakayahang kumita ang sukdulang layunin ng China. Direktang nakaugnay ang ambisyon nito sa larangan ng chip sa pakikipagkompetensiya nito sa US, kabilang ang AI at kakayahang militar.

Pagsukat sa Agwat sa Teknolohiya

Masalimuot ang larawan ng pag-unlad at mga limitasyon na inilalantad ng eksaktong sukat ng agwat sa teknolohiya. Sa paggawa ng karaniwang DRAM, nakalipat na ang mga nangungunang Koreano at pandaigdigang kompanya sa ikalima at ikaanim na henerasyon ng mga node na nasa kategoryang 10 nanometer, na tinatawag na 1b at 1c. Nagbibigay ang mga ito ng mas mataas na densidad at mas mahusay na paggamit ng kuryente. Pangunahing gumagamit pa rin ang mga kompanyang Tsino ng 1z node, isang naunang henerasyon ng teknolohiyang mas mababa sa 20 nanometer na may mas mababang ani at mas mataas na gastos sa produksiyon.

Nagdudulot ng malalaking bentahe sa kompetisyon para sa mga tagagawang Koreano ang pagkakaiba sa process node. Mas mataas ang performance at mas mababa ang konsumo sa kuryente ng mga chip na gawa sa 1b at 1c node. Mas matipid din ang produksiyon ng mga ito kapag ginawa nang maramihan. Lalong lumalaki ang mga bentaheng ito sa bawat bagong henerasyon ng produkto. Tinataya ng National Academy of Engineering of Korea na nasa dalawa hanggang tatlong taon ang agwat. Mas maliit ito kaysa sa sampung taong pagkaantala noong nakaraan, ngunit malaki pa rin sa industriyang nagdadala ng malalaking pakinabang sa kahusayan ang bawat bagong henerasyon.

Mas maliit ang pagkakaiba sa NAND flash memory, bagaman kapansin-pansin pa rin ito. Kasalukuyang gumagawa nang maramihan ang mga nangungunang Samsung at SK Hynix ng mga chip na may 286 hanggang 321 layer, kabilang sa mga pinakaabante sa industriya. Umusad naman ang mga tagagawang Tsino, na pinangungunahan ng Yangtze Memory Technologies (YMTC), hanggang sa paggawa ng mga NAND chip na may 232 layer. Kapansin-pansin na nakabuo ang YMTC ng teknolohiya ng hybrid bonding na itinuturing na mas abante kaysa sa teknolohiya ng mga karibal nitong Koreano sa ilang gamit. Ipinakikita nitong bagaman hindi pantay ang pag-unlad ng China, nakapagtatala ito ng tunay na mga tagumpay sa ilang partikular na larangang teknikal.

Lalong lumalawak ang agwat pagdating sa high bandwidth memory, kung saan pinakamatindi ang pangingibabaw ng Korea. Kabilang sa mahihirap na prosesong teknikal sa produksiyon ng HBM ang patayong pagsasalansan ng mga DRAM chip gamit ang through-silicon via upang mapahusay ang performance at kahusayan sa paggamit ng kuryente. Malawak itong itinuturing na pinakamataas na hadlang sa paggawa ng memorya. Bagaman inanunsyo ng CXMT ang ambisyon nitong pasukin ang merkadong ito, nagdedeliber na sa malawakang antas ang mga gumagawa ng chip sa Korea ng HBM3E at naghahanda para sa pagpapakilala ng HBM4. Hindi lamang nakasalalay ang pamumunong ito sa mga pangunahing process node kundi pati sa katumpakan ng pagsasalansan, pagkontrol sa init at katatagan ng ani na pinahusay sa ilang taong malapit na pakikipagtulungan sa mga nagdidisenyo ng AI chip.

Espiyonahe sa Industriya at Pagprotekta sa mga Lihim

Nauwi sa matitinding legal na sagupaan dahil sa pangangalaga sa intellectual property ang presyur ng kompetisyon. Noong Disyembre 26, 2025, kinasuhan ng mga tagausig sa South Korea ang 10 indibidwal, kabilang ang mga dating ehekutibo at inhinyero ng Samsung Electronics, dahil sa umano'y pagtagas sa CXMT ng mga lihim sa paggawa ng advanced na 10 nanometer DRAM. Nananatili sa kustodiya ang limang suspek, habang kinasuhan ang lima pa ngunit pinalaya sa piyansa. Isa ito sa pinakamahahalagang kaso ng espiyonahe sa industriya sa kasaysayan ng Korea.

Ayon sa Seoul Central District Prosecutors' Office, humawak ng mahahalagang posisyon sa pananaliksik at pagpapaunlad sa CXMT ang mga akusado matapos umalis sa Samsung. Natuklasan ng mga imbestigador na kinopya nang mano-mano ng isang umalis na mananaliksik ang daan-daang hakbang ng pagmamay-aring impormasyon tungkol sa proseso ng DRAM. Itinala niya ang mahahalagang detalye sa pagkakasunod-sunod ng proseso, espesipikasyon ng kagamitan at pag-optimize ng ani. Ginamit umano ang mga sulat-kamay na tala upang buuin muli at iangkop sa CXMT ang proseso ng produksiyon ng Samsung. Dahil dito, naging unang lokal na tagagawa ng mga 18 nanometer DRAM chip ang kompanyang Tsino noong 2023.

Tinataya ng mga tagausig na umabot sa humigit-kumulang 5 trilyong won ($3.56 bilyon) ang pinsalang pang-ekonomiya sa Samsung dahil sa nawalang benta noong 2024 lamang. Posibleng umabot sa sampu-sampung trilyong won ang pangmatagalang epekto nito. Isiniwalat din ng imbestigasyon na nakakuha ang CXMT ng karagdagang teknolohiya sa DRAM mula sa SK Hynix sa pamamagitan ng isang supplier, na lalong nagpabilis sa pag-unlad nito. Iniulat na tatlo hanggang limang beses na mas mataas ang taunang suweldo ng mga kinasuhang indibidwal sa CXMT kaysa sa natatanggap nila noon sa Samsung, o bilyun-bilyong won bawat taon.

Binigyang-diin ni Shim Dae-yong, propesor sa Dong-A University na gumugol ng 26 na taon sa pangangasiwa sa negosyo ng DRAM sa SK Hynix, na hindi sapat ang kapital lamang upang malampasan ang mga hadlang sa teknolohiya.

Hindi kayang matutuhan ang negosyo ng semiconductor sa pamamagitan lamang ng pera. Dahil mabilis ang pagpapalit ng mga henerasyon sa industriya, agad nawawalan ng saysay ang mga lumang teknolohiya matapos lumampas sa rurok ng gamit ng mga ito. Nililimitahan nito ang pangmatagalang epekto sa ekonomiya ng pangingibabaw sa mga segment na mas mababa ang antas.

Labanan sa Bahagi ng Merkado at Presyur sa Presyo

Nakikita sa mga numero kung paano binabago ng kompetisyon ang estruktura ng merkado. Ayon sa datos ng Counterpoint Research para sa ikatlong kuwarter ng 2025, nanguna ang SK Hynix sa kabuuang benta ng DRAM na may 34 porsiyento ng merkado. Sumunod dito ang Samsung na may 33 porsiyento at Micron na may 26 porsiyento. Mabilis namang umakyat ang bahagi ng CXMT sa 5 porsiyento mula sa 3 porsiyento noong huling bahagi ng 2024, malaking pag-unlad sa isang mature na merkado.

Sa estratehikong mahalagang segment ng HBM, hawak ng SK Hynix ang 57 porsiyento ng merkado. Umangat naman ang Samsung sa 22 porsiyento, habang 21 porsiyento ang hawak ng Micron. Nakamit ng Samsung ang paglago matapos mahirapang tugunan ang limitadong pag-eksport sa China sa unang kalahati ng taon. Ipinakikita nito ang pabagu-bagong kalagayang dulot ng mga kontrol na heopolitikal. Iniulat na ubos na ang mga suplay ng HBM hanggang 2026 dahil patuloy na tumataas ang pangangailangan para sa AI.

Gumamit ang CXMT ng agresibong estratehiya sa presyo upang makapasok sa merkado. Inialok nito ang mga DDR4 DRAM chip sa presyong halos kalahati ng sa mga dati nang kakompetensiya. Nagdulot ang mabababang presyong ito ng presyur sa mga margin ng Samsung, SK Hynix at Micron, habang nakinabang ang mga kostumer sa mga susunod na bahagi ng supply chain. Ayon sa pagsusuri sa mga disassembled na chip, kasing-siksik ng mga alok ng Micron noong 2021 ang mga produktong 16Gb DDR5 ng kompanyang Tsino. Gayunman, mas malaki ang sukat ng die ng mga ito at hindi pa beripikado ang mga antas ng ani, na malamang na nangangahulugan ng mas mataas na gastos sa paggawa.

Pabor sa pagpapalawak ang kalagayan ng pangangailangan. Tinatayang gagastos nang pinagsama-samang $31.98 bilyon sa 2025 ang mga tagapagbigay ng cloud service sa China, kabilang ang Tencent, Baidu at Alibaba. Halos 40 porsiyento itong mas mataas kaysa noong 2024. Tumaas nang 22.2 porsiyento taon-sa-taon ang mga eksport ng semiconductor ng South Korea at umabot sa rekord na $173.4 bilyon noong 2025, na pinalakas ng pagsigla ng AI, kahit tumitindi ang kompetisyon.

Mga Kontrol na Heopolitikal at mga Bottleneck sa Kagamitan

Nagaganap ang karera sa teknolohiya sa gitna ng patuloy na paghihigpit sa mga kontrol sa eksport at mga restriksiyong pangseguridad ng bansa. Noong Disyembre 2024, naglabas ang Estados Unidos ng mga bagong pakete ng kontrol sa eksport na partikular na nagta-target sa pagkuha ng China ng high bandwidth memory at mga kagamitang panggawa ng semiconductor na kailangan sa produksiyon ng HBM. Idinagdag ng mga patakarang ito sa Entity List ng Kagawaran ng Komersiyo ang mahigit 140 kompanya ng chip at tagagawa ng kagamitan sa China. Layunin nitong limitahan ang pagpapaunlad ng AI ng China sa pamamagitan ng pagsara sa bottleneck ng HBM.

Nagdulot agad ng mga hamon sa operasyon ng CXMT ang mga restriksiyon. Inatasan ang mga tauhan sa pagmementina mula sa mga kompanyang Amerikano ng kagamitan sa semiconductor na nakatalaga sa CXMT na umalis. Nakaapekto ito sa iskedyul ng pagpapaunlad ng DRAM at HBM. Bagaman nag-imbak ang CXMT ng sapat na kagamitan upang maipagpatuloy ang operasyon hanggang 2026 o 2027, nililimitahan ng umiiral na mga kontrol sa eksport ang kakayahan nitong magpaunlad at magpalawak ng advanced na produksiyon lampas sa kasalukuyang mga node, dahil wala itong akses sa mga kagamitang extreme ultraviolet lithography.

Patuloy ang pagsisikap ng China na bumuo ng sariling kakayahan sa EUV. Ayon sa mga ulat, nakumpleto na ang isang prototype na kagamitang layong makagawa ng mga gumaganang chip pagsapit ng 2028, bagaman tinataya ng mga analyst na mas malapit sa 2030 magsisimula ang komersiyal na produksiyon. Kung walang akses sa EUV, maaaring makaranas ang CXMT ng mga hamong katulad ng kinakaharap ng iba pang pandayan sa China sa pagpapataas ng ani at pagpapaliit ng die sa mga node na mas mababa sa 15 nanometer. Posibleng limitahan nito ang kakayahang makipagsabayan sa kahusayan ng mga karibal na Koreano at Amerikano.

Nagpapataw din ng iba pang limitasyon ang akses sa mga pandaigdigang merkado. Hindi pa nakalista ang CXMT sa Entity List noong unang bahagi ng 2026, ngunit iniulat na pinag-uusapan na ng Washington ang pagdaragdag sa kompanya mula Enero. Malaking panganib ito sa mga komersiyal na gawain nito. Kahit hindi ito maisama sa listahan, pinipigilan ng agwat sa teknolohiya at tensiyong heopolitikal ang mga dayuhang kompanya na gumamit ng HBM ng CXMT para sa kanilang AI accelerator. Dahil dito, pangunahing mga kostumer nito sa loob ng China ang kompanya sa kabila ng pag-unlad nito sa teknolohiya.

Mahahalagang Punto

• Nananatili ang pangingibabaw ng mga kompanyang Koreano na Samsung at SK Hynix, kasama ang Micron, sa mahigit 90 porsiyento ng pandaigdigang merkado ng DRAM, bagaman umabot na sa 5 porsiyento ang bahagi ng CXMT
• Nananatili ang agwat sa teknolohiya sa humigit-kumulang dalawa hanggang tatlong taon sa karaniwang DRAM at tatlo hanggang apat na taon sa high bandwidth memory. Gumagawa ang mga nangungunang Koreano gamit ang 1b/1c node, habang 1z naman ang ginagamit ng mga kompanyang Tsino
• Naghain ang CXMT ng papeles para sa IPO na nagkakahalaga ng $4.2 bilyon sa Shanghai matapos unang kumita noong 2025. Sinusuportahan ito ng $95 bilyong programa ng subsidiya sa semiconductor ng Big Fund ng China
• Kinasuhan ng mga tagausig sa South Korea noong Disyembre 2025 ang 10 dating empleyado ng Samsung dahil sa pagtagas sa CXMT ng teknolohiya sa 10 nanometer DRAM, na nagdulot umano ng $3.56 bilyong pinsala
• Nilimitahan ng mga kontrol sa eksport ng US noong Disyembre 2024 ang akses sa mga kagamitang kailangan sa paggawa ng HBM. Samantala, dahil sa pangangailangan ng China para sa AI, lumampas sa isang milyon ang mga ipinadalang Nvidia H20 bago ipatupad ang pagbabawal
• Planong simulan ng CXMT ang malawakang produksiyon ng HBM3 pagsapit ng 2026 at HBM3E pagsapit ng 2027, kaya liliit ang agwat sa mga nangungunang Koreano na nagpapadala na ngayon ng HBM3E at nagpapaunlad ng HBM4